Betale/hente

Hva er Pay/Collect?

Pay/collect er en forkortet referanse til betaling og innsamling av midler – etter at futuresposisjoner har blitt merket til markedet (MTM) – mellom clearingmedlemmer og deres respektive clearingsentre.

I futures-handel merkes kontoer i en futureskontrakt til markedet på daglig basis. Fortjeneste og tap beregnes mellom lang og kort posisjon.

Forstå Pay/Collect

Pay/collect oppstår med futuresposisjoner, som merkes til markedet hver kveld etter at børsene er stengt for handel. Siden futures-handel er et nullsum-spill, vil den ene siden av futuresposisjonen være i underskuddsposisjon mens den andre er i overskudd. Denne ubalansen utlignes gjennom betalings-/innkrevingstransaksjoner utført av meglere til deres clearingorganisasjoner.

"Betal"-delen refererer til en betaling som kreves - eller et tap. "Samle"-siden er penger mottatt - eller en gevinst. Et oppgjørssentral utligner handler mot hverandre på slutten av hver dag for å sikre at minst mulig penger må bytte hender. Den endelige betalingen eller pengene som mottas er betalingen/innkrevingen.

I pay/collect refererer "pay"-delen til en betaling som kreves – eller et tap. "Samle"-siden er penger mottatt - eller en gevinst.

Mark to Market i Pay/Collect

I verdipapirhandel innebærer mark to market registrering av prisen eller verdien av et verdipapir, portefølje eller konto for å gjenspeile gjeldende markedsverdi i stedet for bokført verdi eller en traders modellverdi. Dette gjøres oftest på futureskontoer for å sikre at marginkravene blir oppfylt.

Hvis gjeldende markedsverdi får marginkontoen til å falle under det påkrevde nivået, vil traderen bli møtt med et margin call. Verdipapirfond er også markedsmerket på daglig basis ved børsslutt, slik at investorene har en bedre ide om fondets netto aktivaverdi (NAV).

Mark-to-market tap er papirtap generert gjennom en regnskapsføring i stedet for det faktiske salget av et verdipapir. Mark-to-market-tap oppstår når finansielle instrumenter som holdes verdsettes til gjeldende markedsverdi, som er lavere enn prisen betalt for å anskaffe dem. Disse ville tilsvare en "lønn".

En børs merker handelsmenns kontoer til markedsverdiene deres daglig ved å angi gevinster og tap som oppstår på grunn av endringer i verdien av verdipapiret. Det er alltid to motparter på hver side av en futureskontrakt – en lang trader og en short trader. Traderen som har den lange posisjonen i futureskontrakten er vanligvis bullish,. mens traderen som shorter kontrakten anses som bearish.

Hvis den inngåtte futureskontrakten på slutten av dagen går ned i verdi, vil kontoen med lang margin reduseres og kontoen for kort margin økes for å reflektere endringen i verdien av derivatet. Motsatt resulterer en verdiøkning i en økning til marginkontoen som holder den lange posisjonen og en reduksjon til den korte futureskontoen.

##Høydepunkter

• "Lønnen" betyr betaling som kreves, som representerer et tap. "Samle"-siden er penger mottatt som en gevinst.

• Pay/collect refererer til betaling eller innsamling av midler knyttet til futuresposisjoner som er markedsmerket.

• Pay/collect oppstår med futuresposisjoner som merkes til markedet hver kveld etter at børsene er stengt for handel.