Betal/opkræve

Hvad er Pay/Collect?

Pay/collect er en forkortet reference til betaling og indsamling af midler – efter at futurespositioner er blevet markedsført (MTM) – mellem clearingmedlemmer og deres respektive clearinghuse.

I futures-handel bliver konti i en futureskontrakt markedsført på daglig basis. Fortjeneste og tab beregnes mellem de lange og korte positioner.

Forståelse af Pay/Collect

Pay/collect opstår med futures-positioner, som markeres til markedet hver aften efter, at børserne er lukket for handel. Da futureshandel er et nulsumsspil, vil den ene side af futurespositionen være i en underskudsposition, mens den anden er i overskud. Denne ubalance udlignes gennem betalings-/opkrævningstransaktioner, som mæglere udfører til deres clearingorganisationer.

"Løn"-delen refererer til en påkrævet betaling - eller et tab. "Samle"-siden er penge modtaget - eller en gevinst. Et clearingcenter udligner handler mod hinanden i slutningen af hver dag for at sikre, at det mindste beløb skal skifte hænder. Den endelige betaling eller modtaget penge er lønnen/indsamlingen.

I pay/collect refererer "pay"-delen til en påkrævet betaling - eller et tab. "Samle"-siden er penge modtaget - eller en gevinst.

Mark to Market i Pay/Collect

I værdipapirhandel involverer mark to market registrering af prisen eller værdien af et værdipapir, portefølje eller konto for at afspejle den aktuelle markedsværdi snarere end den bogførte værdi eller en erhvervsdrivendes modelværdi. Dette gøres oftest i futures- konti for at sikre, at marginkravene overholdes.

Hvis den aktuelle markedsværdi får marginkontoen til at falde under dets krævede niveau, vil den erhvervsdrivende blive konfronteret med et margin call. Investeringsforeninger er også markedsmærket på daglig basis ved markedets lukketid, så investorerne har en bedre ide om afdelingens indre værdi (NAV).

Mark-to-market-tab er papirtab genereret gennem en regnskabspostering snarere end det faktiske salg af et værdipapir. Mark-to-market-tab opstår, når finansielle instrumenter, der holdes, værdiansættes til den aktuelle markedsværdi, som er lavere end den pris, der betales for at erhverve dem. Disse ville svare til en "løn".

En børs markerer handlendes konti til deres markedsværdi dagligt ved at afregne de gevinster og tab, der opstår på grund af ændringer i værdien af værdipapiret. Der er altid to modparter på hver side af en futureskontrakt - en langhandler og en korthandler. Den erhvervsdrivende, der har den lange position i futureskontrakten, er normalt bullish,. mens den erhvervsdrivende, der shorter kontrakten, betragtes som bearish.

Hvis den indgåede futureskontrakt i slutningen af dagen falder i værdi, vil den lange marginkonto blive reduceret, og den korte marginkonto øget for at afspejle ændringen i værdien af derivatet. Omvendt resulterer en værdistigning i en stigning til marginkontoen, der holder den lange position, og et fald til den korte futureskonto.

Højdepunkter

• "Lønnen" betyder krævet betaling, der repræsenterer et tab. "Samle"-siden er penge modtaget som en gevinst.

• Pay/collect refererer til betaling eller indsamling af midler relateret til futurespositioner, der er blevet markedsført.

• Pay/collect opstår med futurespositioner, der er markedsmærket hver aften efter, at børser er lukket for handel.