Saham Penny

Apakah Saham Penny?

Saham sen biasanya merujuk kepada saham syarikat kecil yang berdagang kurang daripada $5 sesaham. Walaupun beberapa saham sen berdagang di bursa besar seperti Bursa Saham New York (NYSE), kebanyakannya berdagang melalui urus niaga di kaunter (OTC) melalui Papan Buletin OTC elektronik (OTCBB) atau melalui OTC Markets Group milik persendirian . Tiada lantai dagangan untuk urus niaga OTC. Sebut harga juga semuanya dilakukan secara elektronik.

Saham Penny Dijelaskan

Pada masa lalu, saham penny dianggap sebagai mana-mana saham yang didagangkan kurang daripada satu dolar sesaham. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa AS (SEC) telah mengubah suai definisi untuk memasukkan semua dagangan saham di bawah lima dolar. SEC ialah agensi kerajaan persekutuan bebas yang bertanggungjawab untuk melindungi pelabur kerana mereka mengekalkan fungsi pasaran sekuriti yang adil dan teratur.

Saham sen biasanya dikaitkan dengan syarikat kecil dan jarang berdagang bermakna mereka mempunyai kekurangan kecairan atau pembeli sedia di pasaran. Akibatnya, pelabur mungkin sukar untuk menjual saham kerana mungkin tiada pembeli pada masa itu. Kerana kecairan yang rendah, pelabur mungkin mengalami kesukaran mencari harga yang mencerminkan pasaran dengan tepat.

Disebabkan kekurangan kecairan, spread bida permintaan yang luas atau sebut harga harga, dan saiz syarikat yang kecil, saham sen secara amnya dianggap sangat spekulatif. Dalam erti kata lain, pelabur boleh kehilangan jumlah yang besar atau semua pelaburan mereka.

Turun Naik Harga Saham Penny

Saham sen yang ditawarkan di pasaran sering mengembangkan syarikat dengan wang tunai dan sumber yang terhad. Oleh kerana ini terutamanya syarikat kecil, saham penny paling sesuai untuk pelabur yang mempunyai toleransi yang tinggi terhadap risiko.

Biasanya, saham sen mempunyai tahap turun naik yang lebih tinggi, menghasilkan potensi ganjaran yang lebih tinggi dan, dengan itu, tahap risiko yang lebih tinggi. Pelabur mungkin kehilangan keseluruhan pelaburan mereka pada satu sen saham, atau lebih daripada pelaburan mereka jika mereka membeli pada margin,. yang bermaksud pelabur meminjam dana daripada bank atau broker untuk membeli saham tersebut.

Memandangkan tahap risiko yang meningkat yang berkaitan dengan pelaburan dalam saham sen, pelabur harus mengambil langkah berjaga-jaga tertentu. Sebagai contoh, pelabur harus mempunyai pesanan henti rugi yang telah ditetapkan sebelum memasuki perdagangan dan mengetahui tahap harga yang perlu dikeluarkan jika pasaran bergerak bertentangan dengan arah yang dimaksudkan. Pesanan henti rugi menetapkan had harga yang, setelah dicapai, akan mencetuskan penjualan automatik sekuriti.

Walaupun saham penny boleh mempunyai keuntungan yang meletup, adalah penting untuk mempunyai jangkaan yang realistik dan memahami bahawa saham penny adalah pelaburan berisiko tinggi dengan volum dagangan yang rendah.

Apa Yang Menjadikan Saham Penny Berisiko

Saham sen memang menyediakan beberapa perniagaan kecil cara untuk mengakses pembiayaan daripada orang ramai. Syarikat-syarikat ini mungkin menggunakan platform ini sebagai blok permulaan untuk bergerak ke pasaran yang lebih besar. Selain itu, kerana mereka menjual pada harga yang begitu rendah, terdapat ruang untuk peningkatan yang ketara. Walau bagaimanapun, beberapa faktor memburukkan lagi risiko yang berkaitan dengan pelaburan atau perdagangan saham sen. Sekuriti biasanya lebih berisiko daripada syarikat yang lebih mantap yang dikenali sebagai saham mewah .

Blue chip ialah syarikat yang diiktiraf secara nasional, mantap dan kukuh dari segi kewangan. Cip biru biasanya menjual produk dan perkhidmatan berkualiti tinggi dan diterima secara meluas. Syarikat-syarikat mewah biasanya mempunyai sejarah mengharungi kemerosotan dan beroperasi dengan menguntungkan dalam menghadapi keadaan ekonomi yang buruk, yang membantu menyumbang kepada rekod panjang pertumbuhan yang stabil dan boleh dipercayai.

Kekurangan Maklumat Tersedia kepada Orang Ramai

Apabila mempertimbangkan pilihan untuk pelaburan yang berpotensi, adalah penting untuk mempunyai maklumat yang mencukupi untuk membuat keputusan termaklum. Bagi sesetengah saham sen, maklumat tentang prestasi korporat boleh menjadi sangat sukar untuk dicari. Apabila ini berlaku, maklumat yang tersedia tentang mereka mungkin tidak datang dari sumber yang boleh dipercayai.

Saham yang didagangkan di OTCBB membawa akhiran "OB" pada simbolnya. Syarikat-syarikat ini memfailkan penyata kewangan dengan SEC. Walau bagaimanapun, syarikat yang disenaraikan pada helaian merah jambu tidak perlu memfailkan dengan SEC. Oleh itu perniagaan ini tidak menerima penelitian atau peraturan awam yang sama seperti saham yang diwakili di NYSE, Nasdaq dan pasaran lain.

Tiada Piawaian Minimum

Stok pada helaian OTCBB dan merah jambu tidak perlu memenuhi keperluan standard minimum untuk kekal tersedia untuk dijual melalui bursa OTC. Sebaik sahaja syarikat tidak lagi dapat mengekalkan kedudukan penyenaraiannya di salah satu bursa utama, syarikat itu boleh berpindah ke salah satu bursa penyenaraian OTC yang lebih kecil. Piawaian minimum boleh bertindak sebagai kusyen keselamatan untuk sesetengah pelabur. Apabila syarikat tidak tertakluk kepada piawaian yang lebih tinggi, melabur dalam syarikat itu menjadi lebih berisiko.

Kekurangan Sejarah

Banyak syarikat yang dianggap sebagai saham sen mungkin baru ditubuhkan, dan ada yang mungkin menghampiri muflis. Syarikat-syarikat ini biasanya akan mempunyai rekod prestasi yang lemah atau tiada rekod prestasi langsung. Seperti yang anda boleh bayangkan, kekurangan maklumat sejarah ini menyukarkan untuk menentukan potensi saham.

Kecairan dan Penipuan

Saham yang jarang berdagang tidak mempunyai banyak kecairan. Akibatnya, ada kemungkinan pelabur tidak akan dapat menjual saham sebaik sahaja ia diperoleh. Pelabur mungkin perlu menurunkan harga mereka sehingga ia dianggap menarik kepada pembeli lain.

Tahap kecairan yang rendah juga memberi peluang kepada sesetengah peniaga untuk memanipulasi harga saham. Skim pam dan buang adalah penipuan perdagangan yang popular untuk menarik pelabur membeli saham. Jumlah besar stok sesen dibeli diikuti dengan tempoh apabila stok digembar-gemburkan atau dipam naik. Apabila pelabur lain bergegas membeli saham, penipu menjual saham mereka. Apabila pasaran menyedari tiada sebab asas untuk saham meningkat, pelabur tergesa-gesa untuk menjual dan boleh menanggung kerugian besar.

TTT

Tanda Penipuan

Walaupun tiada strategi kalis bodoh untuk mengetahui saham sen mana yang menipu, SEC mengesyorkan agar pelabur mengambil kira tanda amaran berikut dalam rekod syarikat: Penggantungan dagangan SEC,. aset besar tetapi hasil kecil, penyata kewangan yang mengandungi perkara luar biasa dalam nota kaki, isu pengauditan yang ganjil, dan pemilikan orang dalam yang besar .

Contoh Penipuan Saham Penny Dunia Sebenar

Penduduk California Zirk de Maison mencipta hampir separuh daripada sedozen syarikat shell dan menawarkannya sebagai saham sen kepada pelabur antara 2008 dan 2013, menurut Biro Penyiasatan Persekutuan (FBI). De Maison memberitahu pelabur bahawa syarikat terbabit dalam pelbagai perniagaan, seperti perlombongan emas dan perdagangan berlian sedangkan, sebenarnya, mereka tidak melakukan apa-apa. Dia menjual stok di "bilik dandang," pejabat di mana broker menggunakan taktik tekanan tinggi untuk mendorong orang ramai membeli saham dengan menjanjikan keuntungan yang besar. Pada 2015, de Maison dan tujuh pelaku lain didapati bersalah atas penipuan sekuriti dan dijatuhkan hukuman penjara persekutuan .

Bagaimana Stok Penny Dicipta?

Syarikat kecil dan syarikat permulaan biasanya mengeluarkan saham sebagai cara mengumpul modal untuk mengembangkan perniagaan. Walaupun prosesnya panjang, mengeluarkan saham selalunya merupakan salah satu cara terpantas dan paling berkesan untuk syarikat permulaan mendapatkan modal.

Saham sen, seperti mana-mana saham yang didagangkan secara awam lain, dicipta melalui proses yang dipanggil tawaran awam permulaan atau IPO. Untuk disenaraikan di OTCBB, syarikat mesti memfailkan penyata pendaftaran terlebih dahulu dengan SEC atau fail yang menyatakan tawaran itu layak mendapat pengecualian daripada pendaftaran. Ia juga mesti menyemak undang-undang sekuriti negeri di lokasi yang ia merancang untuk menjual saham. Setelah diluluskan, syarikat boleh memulakan proses mendapatkan pesanan daripada pelabur.

Akhir sekali, syarikat boleh memohon untuk menyenaraikan saham di bursa yang lebih besar, atau ia boleh berdagang di pasaran di kaunter.

Mengunderait Stok Penny

Seperti tawaran baharu yang lain, langkah pertama ialah mengupah penaja jamin, biasanya peguam atau bank pelaburan yang pakar dalam tawaran sekuriti. Tawaran syarikat sama ada perlu didaftarkan dengan SEC, mengikut Peraturan A Akta Sekuriti 1933, atau fail di bawah Peraturan D jika dikecualikan. Jika syarikat dikehendaki mendaftar, Borang 1-A, penyata pendaftaran, mesti difailkan dengan SEC bersama dengan penyata kewangan syarikat dan bahan jualan yang dicadangkan.

Penyata kewangan perlu kekal tersedia untuk disemak oleh orang ramai, dan laporan tepat pada masanya mesti difailkan dengan SEC untuk mengekalkan tawaran awam. Setelah diluluskan oleh SEC, pesanan untuk saham boleh diminta daripada orang ramai dengan mengiringi bahan jualan dan pendedahan, seperti prospektus.

Berdagang Saham Penny

Selepas pesanan awal dikumpulkan dan stok dijual kepada pelabur, tawaran berdaftar boleh mula berdagang di pasaran sekunder dengan menyenaraikan di bursa seperti NYSE, Nasdaq, atau berdagang di kaunter. Banyak saham penny mengakhiri dagangan melalui OTC kerana syarat ketat untuk penyenaraian di bursa yang lebih besar.

Kadangkala syarikat membuat tawaran pasaran sekunder tambahan selepas IPO, yang mencairkan saham sedia ada tetapi memberi syarikat akses kepada lebih ramai pelabur dan peningkatan modal. Tambahan pula, adalah wajib bagi syarikat terus menyediakan penyata kewangan yang dikemas kini secara terbuka untuk memastikan pelabur mendapat maklumat dan mengekalkan keupayaan untuk membuat sebut harga di Papan Buletin Tanpa Kaunter.

Peraturan SEC untuk Saham Penny

Saham sen dianggap sebagai pelaburan yang sangat spekulatif. Untuk melindungi pelabur, SEC dan Financial In dustry Regulatory Authority (FINRA) mempunyai peraturan untuk mengawal selia dagangan saham sen. Semua peniaga broker mesti mematuhi Seksyen 15(h) Akta Bursa Sekuriti 1934 dan peraturan yang disertakan untuk layak mengendalikan urus niaga saham sen.

Mengikut peraturan Akta Pertukaran §240.15g-9, peniaga broker mesti meluluskan transaksi pelabur dan memastikan pelaburan itu sesuai untuk pembelian mereka.
Mereka mesti menyediakan pelanggan dengan dokumen pendedahan piawai seperti yang digariskan dalam §240.15g-2. Dokumen ini menerangkan risiko yang berkaitan dengan membeli saham sen, hak pelanggan dan penyelesaian dalam kes penipuan.
Peraturan §240.15g-3 memerlukan peniaga-peniaga untuk mendedahkan dan mengesahkan harga yang disebut harga pada masa ini sebelum melengkapkan transaksi saham sesen pun.
Peraturan §240.15g-4 menyatakan broker mesti memberitahu pelabur tentang dana yang broker peroleh daripada memudahkan transaksi.
Broker mesti menghantar penyata akaun bulanan yang merangkumi butiran nombor dan identiti setiap stok sen dalam akaun pelanggan, seperti yang diterangkan oleh peraturan §240.15g-6. Kenyataan ini mesti menjelaskan bahawa saham sen mempunyai kecairan pasaran yang terhad dan memberikan anggaran nilai yang mereka fikir saham itu bernilai dalam pasaran terhad ini.

Dagangan Selepas Waktu Kerja

Saham sen boleh didagangkan selepas waktu kerja, dan memandangkan banyak pergerakan pasaran yang ketara boleh berlaku selepas bursa ditutup, saham sen tertakluk kepada turun naik yang tidak menentu selepas waktu perniagaan. Jika pelabur saham penny melaksanakan dagangan beli atau jual selepas waktu kerja, mereka mungkin boleh menjual saham untuk harga yang sangat tinggi atau membeli saham untuk harga yang sangat rendah.

Walau bagaimanapun, walaupun saham sen terbaik tertakluk kepada kecairan yang rendah dan pelaporan yang lebih rendah. Selain itu, jika satu sen saham meningkat selepas waktu kerja, pelabur yang ingin menjual saham mungkin mengalami kesukaran mencari pembeli. Saham sen jarang berdagang, lebih-lebih lagi selepas waktu pasaran, yang boleh menyukarkan untuk membeli dan menjual selepas waktu kerja.

Bilakah Ia Bukan Stok Sesen?

Pelbagai peristiwa boleh mencetuskan peralihan saham sesen kepada saham biasa. Syarikat itu boleh mengeluarkan sekuriti baharu dalam tawaran yang didaftarkan dengan SEC, atau ia boleh mendaftarkan kelas sekuriti sedia ada dengan badan kawal selia.

Kedua-dua jenis urus niaga secara automatik memerlukan firma mematuhi pelaporan berkala, termasuk pendedahan kepada pelabur tentang aktiviti perniagaannya, keadaan kewangan dan pengurusan syarikat melainkan terdapat pengecualian. Pemfailan ini juga mewajibkan laporan suku tahunan 10-Q, Borang 10-K tahunan dan laporan Borang 8-K berkala, yang memperincikan peristiwa yang tidak dijangka dan penting.

Dalam sesetengah keadaan, terdapat syarat tambahan yang memerlukan syarikat memfailkan laporan dengan SEC. Laporan mesti difailkan jika syarikat mempunyai sekurang-kurangnya 2,000 pelabur, lebih daripada 500 pelabur yang tidak boleh dikategorikan sebagai pelabur bertauliah dan memiliki lebih daripada AS$10 juta aset.

Biasanya, syarikat yang mempunyai aset tidak lebih daripada $10 juta dan kurang daripada 2,000 pemegang saham yang direkodkan tidak perlu mematuhi garis panduan pelaporan di bawah SEC. Menariknya , sesetengah syarikat memilih untuk ketelusan dengan memfailkan jenis laporan yang sama dengan yang lain, mungkin lebih bereputasi, firma dikehendaki melakukan.

Contoh Saham Sesen

Kebanyakan saham sen tidak berdagang di bursa pasaran utama. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa syarikat besar, berdasarkan permodalan pasaran, yang berdagang di bawah $5 sesaham di bursa utama seperti Nasdaq.

Satu contoh saham sen yang disenaraikan di Nasdaq ialah Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), sebuah syarikat biofarmaseutikal kecil yang berpangkalan di Coral Gables, Florida. Setakat Jan. 7, 2021, harga saham ialah $3.55 sesaham. Dalam 12 bulan yang lalu, harga saham telah berubah-ubah antara $2 dan $5. Pada 10 Ogos 2020, saham ditutup pada $4.26; bagaimanapun, pada hari berikutnya harga jatuh kepada $3.34 penurunan hampir 22% .

Walaupun terdapat keuntungan yang besar dalam perdagangan saham sen, terdapat juga risiko yang sama atau lebih besar untuk kehilangan sejumlah besar pelaburan dalam tempoh yang singkat.

##Sorotan

Walaupun beberapa saham sen berdagang di bursa besar seperti NYSE, kebanyakan saham sen berdagang di kaunter melalui Papan Buletin OTC (OTCBB).
Walaupun terdapat keuntungan yang besar dalam perdagangan saham sen, terdapat juga risiko yang sama untuk kehilangan sejumlah besar pelaburan dalam tempoh yang singkat.
Saham sen merujuk kepada saham syarikat kecil yang biasanya berdagang kurang daripada $5 sesaham.