Penyata aliran tunai

Apakah Penyata Aliran Tunai?

Penyata aliran tunai ialah penyata kewangan yang menyediakan data agregat mengenai semua aliran masuk tunai yang diterima oleh syarikat daripada operasi berterusan dan sumber pelaburan luarannya. Ia juga termasuk semua aliran keluar tunai yang membayar untuk aktiviti perniagaan dan pelaburan dalam tempoh tertentu.

Penyata kewangan syarikat menawarkan kepada pelabur dan penganalisis potret semua transaksi yang melalui perniagaan, di mana setiap transaksi menyumbang kepada kejayaannya. Penyata aliran tunai dipercayai paling intuitif daripada semua penyata kewangan kerana ia mengikuti tunai yang dibuat oleh perniagaan dalam tiga cara utama—melalui operasi, pelaburan dan pembiayaan. Jumlah ketiga-tiga segmen ini dipanggil aliran tunai bersih.

Tiga bahagian berbeza dalam penyata aliran tunai ini boleh membantu pelabur menentukan nilai saham syarikat atau syarikat secara keseluruhan.

Bagaimana Penyata Aliran Tunai Berfungsi

Setiap syarikat yang menjual dan menawarkan sahamnya kepada orang ramai mesti memfailkan laporan dan penyata kewangan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Tiga penyata kewangan utama ialah kunci kira-kira, penyata pendapatan, dan penyata aliran tunai. Penyata aliran tunai ialah dokumen penting yang membantu pihak yang berminat mendapatkan pandangan tentang semua urus niaga yang melalui syarikat.

Terdapat dua cabang perakaunan yang berbeza—akruan dan tunai. Kebanyakan syarikat awam menggunakan perakaunan akruan,. yang bermaksud penyata pendapatan tidak sama dengan kedudukan tunai syarikat. Penyata aliran tunai, bagaimanapun, tertumpu pada perakaunan tunai.

Syarikat yang menguntungkan boleh gagal mengurus aliran tunai dengan secukupnya, itulah sebabnya penyata aliran tunai adalah alat penting untuk syarikat, penganalisis dan pelabur. Penyata aliran tunai dipecahkan kepada tiga aktiviti perniagaan yang berbeza: operasi, pelaburan dan pembiayaan.

Mari kita pertimbangkan syarikat yang menjual produk dan memberikan kredit untuk jualan kepada pelanggannya. Walaupun Ia mengiktiraf jualan itu sebagai hasil, syarikat mungkin tidak menerima wang tunai sehingga satu tarikh kemudian. Syarikat memperoleh keuntungan pada penyata pendapatan dan membayar cukai pendapatan ke atasnya, tetapi perniagaan mungkin membawa masuk wang tunai lebih atau kurang daripada angka jualan atau pendapatan.

Pelabur dan penganalisis harus menggunakan pertimbangan yang baik apabila menilai perubahan kepada modal kerja, kerana sesetengah syarikat mungkin cuba meningkatkan aliran tunai mereka sebelum tempoh pelaporan.

Aliran Tunai Daripada Operasi

Bahagian pertama penyata aliran tunai merangkumi aliran tunai daripada aktiviti operasi (CFO) dan termasuk urus niaga daripada semua aktiviti perniagaan operasi. Aliran tunai daripada bahagian operasi bermula dengan pendapatan bersih, kemudian menyelaraskan semua item bukan tunai kepada item tunai yang melibatkan aktiviti operasi. Jadi, dalam erti kata lain, ia adalah pendapatan bersih syarikat, tetapi dalam versi tunai.

Bahagian ini melaporkan aliran tunai dan aliran keluar yang berpunca secara langsung daripada aktiviti perniagaan utama syarikat. Aktiviti ini mungkin termasuk membeli dan menjual inventori dan bekalan, bersama-sama dengan membayar gaji pekerjanya. Sebarang bentuk aliran masuk dan keluar lain seperti pelaburan, hutang dan dividen tidak disertakan.

Syarikat mampu menjana aliran tunai positif yang mencukupi untuk pertumbuhan operasi. Jika tidak cukup dijana, mereka mungkin perlu mendapatkan pembiayaan untuk pertumbuhan luaran untuk berkembang.

Sebagai contoh, akaun belum terima ialah akaun bukan tunai. Jika akaun belum terima meningkat dalam satu tempoh, ini bermakna jualan meningkat, tetapi tiada tunai diterima pada masa jualan. Penyata aliran tunai menolak penghutang daripada pendapatan bersih kerana ia bukan tunai. Aliran tunai daripada bahagian operasi juga boleh termasuk akaun belum bayar, susut nilai, pelunasan dan banyak item prabayar yang ditempah sebagai hasil atau perbelanjaan, tetapi tanpa aliran tunai yang berkaitan.

Aliran Tunai Daripada Pelaburan

Ini adalah bahagian kedua penyata aliran tunai melihat aliran tunai daripada pelaburan (CFI) dan merupakan hasil daripada keuntungan dan kerugian pelaburan. Bahagian ini juga termasuk wang tunai yang dibelanjakan untuk hartanah, loji dan peralatan. Bahagian ini adalah tempat penganalisis mencari untuk mencari perubahan dalam perbelanjaan modal (capex).

Apabila capex meningkat, secara amnya bermakna terdapat pengurangan dalam aliran tunai. Tetapi itu tidak selalunya perkara yang buruk, kerana ia mungkin menunjukkan bahawa syarikat membuat pelaburan ke dalam operasi masa depannya. Syarikat yang mempunyai perbelanjaan modal yang tinggi cenderung menjadi syarikat yang sedang berkembang.

Walaupun aliran tunai positif dalam bahagian ini boleh dianggap baik, pelabur lebih suka syarikat yang menjana aliran tunai daripada operasi perniagaan—bukan melalui aktiviti pelaburan dan pembiayaan. Syarikat boleh menjana aliran tunai dalam bahagian ini dengan menjual peralatan atau hartanah.

Aliran Tunai Daripada Pembiayaan

Aliran tunai daripada pembiayaan (CFF) ialah bahagian terakhir penyata aliran tunai. Bahagian ini memberikan gambaran keseluruhan tunai yang digunakan dalam pembiayaan perniagaan. Ia mengukur aliran tunai antara syarikat dan pemiliknya dan pemiutangnya, dan sumbernya biasanya daripada hutang atau ekuiti. Angka ini biasanya dilaporkan setiap tahun pada laporan 10-K syarikat kepada pemegang saham .

Penganalisis menggunakan aliran tunai daripada bahagian pembiayaan untuk menentukan jumlah wang yang telah dibayar oleh syarikat melalui dividen atau pembelian balik saham. Ia juga berguna untuk membantu menentukan cara syarikat memperoleh tunai untuk pertumbuhan operasi.

Tunai yang diperoleh atau dibayar balik daripada usaha pengumpulan dana modal, seperti ekuiti atau hutang, disenaraikan di sini, begitu juga pinjaman yang diambil atau dibayar balik.

Apabila aliran tunai daripada pembiayaan adalah nombor positif, ini bermakna terdapat lebih banyak wang yang masuk ke dalam syarikat daripada mengalir keluar. Apabila bilangannya negatif, ini mungkin bermakna syarikat sedang membayar hutang, atau sedang membuat pembayaran dividen dan/atau pembelian balik saham.

Sorotan

• Aliran tunai daripada pelaburan ialah bahagian kedua penyata aliran tunai, dan merupakan hasil daripada keuntungan dan kerugian pelaburan.

• Aliran tunai daripada pembiayaan ialah bahagian akhir, yang memberikan gambaran keseluruhan tunai yang digunakan daripada hutang dan ekuiti.

• Penyata aliran tunai termasuk tunai yang dibuat oleh perniagaan melalui operasi, pelaburan dan pembiayaan—jumlahnya dipanggil aliran tunai bersih.

• Penyata aliran tunai menyediakan data mengenai semua aliran masuk tunai yang diterima syarikat daripada operasi berterusan dan sumber pelaburan luarannya.

• Bahagian pertama penyata aliran tunai ialah aliran tunai daripada operasi, yang merangkumi urus niaga daripada semua aktiviti perniagaan operasi.