Aset Sebenar

Apakah Aset Sebenar?

Aset sebenar ialah aset fizikal yang mempunyai nilai intrinsik kerana bahan dan sifatnya. Aset sebenar termasuk logam berharga, komoditi, hartanah, tanah, peralatan dan sumber semula jadi. Ia sesuai untuk dimasukkan dalam kebanyakan portfolio terpelbagai kerana korelasinya yang agak rendah dengan aset kewangan, seperti saham dan bon.

Memahami Aset Sebenar

Aset dikategorikan sama ada benar, kewangan atau tidak ketara. Semua aset boleh dikatakan mempunyai nilai ekonomi kepada perbadanan atau individu. Jika ia mempunyai nilai yang boleh ditukar dengan wang tunai, item tersebut dianggap sebagai aset.

Aset tidak ketara ialah harta berharga yang bukan bersifat fizikal. Aset tersebut termasuk paten, hak cipta, pengiktirafan jenama, tanda dagangan dan harta intelek. Untuk perniagaan, mungkin aset tidak ketara yang paling penting ialah identiti jenama yang positif.

Aset kewangan ialah harta cair yang memperoleh nilai daripada hak kontrak atau tuntutan pemilikan. Saham, bon, dana bersama, deposit bank, akaun pelaburan dan wang tunai lama yang baik adalah semua contoh aset kewangan. Mereka boleh mempunyai bentuk fizikal, seperti bil dolar atau sijil bon, atau bukan fizikal—seperti akaun pasaran wang atau dana bersama.

Sebaliknya, aset sebenar mempunyai bentuk ketara, dan nilainya diperoleh daripada kualiti fizikalnya. Ia boleh menjadi bahan semula jadi, seperti emas atau minyak, atau buatan manusia, seperti mesin atau bangunan.

Pertimbangan Khas

Aset kewangan dan sebenar kadangkala secara kolektif dirujuk sebagai aset ketara. Untuk tujuan cukai, Perkhidmatan Hasil Dalam Negeri (IRS) menghendaki perniagaan melaporkan aset tidak ketara secara berbeza daripada aset ketara, tetapi ia mengumpulkan aset sebenar dan kewangan di bawah payung aset ketara.

Kebanyakan perniagaan memiliki pelbagai aset, yang biasanya termasuk dalam kategori sebenar, kewangan atau tidak ketara. Aset sebenar, seperti aset kewangan, dianggap sebagai aset ketara. Sebagai contoh, bayangkan Syarikat XYZ memiliki armada kereta, kilang dan banyak peralatan. Ini adalah aset sebenar. Walau bagaimanapun, syarikat itu juga memiliki beberapa tanda dagangan dan hak cipta, yang merupakan aset tidak ketaranya. Akhirnya, syarikat itu memiliki saham saham dalam syarikat saudara, dan ini adalah aset kewangannya.

Aset Sebenar lwn. Aset Kewangan

Walaupun ia digabungkan sebagai aset ketara, aset sebenar ialah kelas aset yang berasingan dan berbeza daripada aset kewangan. Tidak seperti aset sebenar, yang mempunyai nilai intrinsik, aset kewangan memperoleh nilainya daripada tuntutan kontrak ke atas aset asas yang mungkin nyata atau tidak ketara.

Sebagai contoh, komoditi dan harta tanah ialah aset sebenar, tetapi niaga hadapan komoditi, dana dagangan bursa (ETF) dan amanah pelaburan hartanah (REIT) membentuk aset kewangan yang nilainya bergantung pada aset sebenar asas.

Dalam jenis aset itulah yang bertindih dan kekeliruan terhadap pengkategorian aset boleh berlaku. Sebagai contoh, ETF boleh melabur dalam syarikat yang terlibat dalam penggunaan, penjualan atau perlombongan aset sebenar, atau lebih banyak ETF yang dikaitkan secara langsung boleh menyasarkan untuk menjejaki pergerakan harga aset sebenar atau bakul aset sebenar tertentu.

ETF yang disokong secara fizikal termasuk beberapa ETF paling popular di dunia berdasarkan volum, seperti Saham Emas SPDR State Street (GLD) dan iShares Silver Trust (SLV). Kedua-duanya melabur dalam logam berharga dan berusaha untuk mencerminkan prestasi logam tersebut. Secara teknikal, walaupun, ETF ini adalah aset kewangan, manakala jongkong emas atau perak sebenar yang mereka miliki adalah aset sebenar.

Kelebihan dan Kekurangan Aset Sebenar

Aset sebenar cenderung lebih stabil daripada aset kewangan. Inflasi, perubahan dalam nilai mata wang dan faktor makroekonomi lain mempengaruhi aset sebenar kurang daripada aset kewangan. Aset benar adalah pelaburan yang sangat sesuai semasa zaman inflasi kerana kecenderungannya untuk mengatasi prestasi aset kewangan dalam tempoh tersebut.

Dalam laporan 2017, firma pengurusan aset Brookfield memetik nilai global ekuiti aset sebenar berjumlah $5.6 trilion. Daripada jumlah ini, 57% terdiri daripada sumber asli, 23% adalah hartanah, dan 20% adalah dalam infrastruktur. Dalam laporan 2017 firma mengenai aset sebenar sebagai mekanisme kepelbagaian,. Brookfield menyatakan bahawa aset sebenar jangka panjang cenderung meningkat dalam nilai apabila kos penggantian dan kecekapan operasi meningkat dari semasa ke semasa. Selanjutnya, didapati aliran tunai daripada aset sebenar seperti hartanah, perkhidmatan tenaga dan projek infrastruktur boleh memberikan aliran pendapatan yang boleh diramal dan stabil untuk pelabur.

Aset sebenar, bagaimanapun, mempunyai kecairan yang lebih rendah daripada aset kewangan, kerana ia mengambil masa yang lebih lama untuk dijual dan mempunyai yuran transaksi yang lebih tinggi secara amnya. Selain itu, aset sebenar mempunyai kos pembawaan dan penyimpanan yang lebih tinggi daripada aset kewangan. Sebagai contoh, jongkong emas fizikal selalunya perlu disimpan di kemudahan pihak ketiga, yang mengenakan bayaran sewa bulanan dan insurans.

TTT

Sorotan

• Aset sebenar menyediakan kepelbagaian portfolio, kerana ia sering bergerak ke arah yang bertentangan dengan aset kewangan seperti saham atau bon.

• Aset sebenar ialah pelaburan ketara yang mempunyai nilai intrinsik kerana bahan dan sifat fizikalnya.

• Komoditi, hartanah, peralatan dan sumber semula jadi adalah semua jenis aset sebenar.

• Aset sebenar cenderung lebih stabil tetapi kurang cair daripada aset kewangan.