Ativo real

O que é um ativo real?

Os ativos reais são ativos físicos que possuem um valor intrínseco devido à sua substância e propriedades. Os ativos reais incluem metais preciosos, commodities, imóveis, terrenos, equipamentos e recursos naturais. Eles são apropriados para inclusão na maioria das carteiras diversificadas devido à sua correlação relativamente baixa com ativos financeiros, como ações e títulos.

Entendendo os Ativos Reais

Os ativos são classificados como reais, financeiros ou intangíveis. Todos os ativos podem ser considerados de valor econômico para uma corporação ou um indivíduo. Se tiver um valor que possa ser trocado por dinheiro, o item é considerado um ativo.

ativos intangíveis são bens valiosos que não são de natureza física. Esses ativos incluem patentes, direitos autorais, reconhecimento de marca, marcas registradas e propriedade intelectual. Para uma empresa, talvez o ativo intangível mais importante seja uma identidade de marca positiva.

Os ativos financeiros são uma propriedade líquida que deriva valor de um direito contratual ou reivindicação de propriedade. Ações, títulos, fundos mútuos, depósitos bancários, contas de investimento e o bom e velho dinheiro são exemplos de ativos financeiros. Eles podem ter uma forma física, como uma nota de dólar ou um certificado de títulos, ou não-físicos, como uma conta do mercado monetário ou um fundo mútuo.

Em contraste, um ativo real tem uma forma tangível e seu valor deriva de suas qualidades físicas. Pode ser uma substância natural, como ouro ou petróleo, ou artificial, como máquinas ou edifícios.

Considerações Especiais

Os ativos financeiros e reais são às vezes chamados coletivamente de ativos tangíveis. Para fins fiscais, o Internal Revenue Service (IRS) exige que as empresas relatem ativos intangíveis de maneira diferente dos ativos tangíveis, mas agrupa ativos reais e financeiros sob o guarda-chuva de ativos tangíveis.

A maioria das empresas possui uma série de ativos, que normalmente se enquadram em categorias reais, financeiras ou intangíveis. Ativos reais, como ativos financeiros, são considerados ativos tangíveis. Por exemplo, imagine que a empresa XYZ possui uma frota de carros, uma fábrica e uma grande quantidade de equipamentos. Estes são ativos reais. No entanto, a empresa também possui várias marcas e direitos autorais, que são seus ativos intangíveis. Finalmente, a empresa possui ações de uma empresa irmã, e esses são seus ativos financeiros.

Ativos reais vs. ativos financeiros

Embora sejam agrupados como ativos tangíveis, os ativos reais são uma classe de ativos separada e distinta dos ativos financeiros. Ao contrário dos ativos reais, que possuem valor intrínseco, os ativos financeiros derivam seu valor de uma reivindicação contratual sobre um ativo subjacente que pode ser real ou intangível.

Por exemplo, commodities e propriedades são ativos reais, mas futuros de commodities, fundos negociados em bolsa (ETFs) e fundos de investimento imobiliário (REITs) constituem ativos financeiros cujo valor depende dos ativos reais subjacentes.

É nesses tipos de ativos que se sobrepõe e pode ocorrer confusão sobre a categorização de ativos. Os ETFs, por exemplo, podem investir em empresas que estão envolvidas no uso, venda ou mineração de ativos reais, ou ETFs mais diretamente vinculados podem ter como objetivo rastrear o movimento de preços de um ativo real específico ou cesta de ativos reais.

Os ETFs com suporte físico incluem alguns dos ETFs mais populares do mundo com base em volumes, como o SPDR Gold Shares (GLD) da State Street e o iShares Silver Trust (SLV). Ambos investem em metais preciosos e buscam espelhar o desempenho desses metais. Tecnicamente falando, porém, esses ETFs são ativos financeiros, enquanto o ouro ou prata real que eles possuem é o ativo real.

Vantagens e Desvantagens dos Ativos Reais

Os ativos reais tendem a ser mais estáveis do que os ativos financeiros. A inflação, as mudanças nos valores da moeda e outros fatores macroeconômicos afetam menos os ativos reais do que os ativos financeiros. Os ativos reais são investimentos particularmente adequados durante períodos inflacionários devido à sua tendência de superar os ativos financeiros durante esses períodos.

Em um relatório de 2017, a empresa de gestão de ativos Brookfield citou um valor global de ações de ativos reais totalizando US$ 5,6 trilhões. Desse total, 57% consistiam em recursos naturais, 23% em imóveis e 20% em infraestrutura. No relatório de 2017 da empresa sobre ativos reais como mecanismo de diversificação,. a Brookfield observou que ativos reais de longa duração tendem a aumentar de valor à medida que os custos de reposição e a eficiência operacional aumentam ao longo do tempo. Além disso, descobriram que o fluxo de caixa de ativos reais, como imóveis, serviços de energia e projetos de infraestrutura, pode fornecer fluxos de renda previsíveis e estáveis para os investidores.

Os ativos reais, no entanto, possuem menor liquidez do que os ativos financeiros, pois demoram mais para serem vendidos e possuem taxas de transação mais altas em geral. Além disso, os ativos reais têm custos de carregamento e armazenamento mais altos do que os ativos financeiros. Por exemplo, barras de ouro físicas geralmente precisam ser armazenadas em instalações de terceiros, que cobram taxas mensais de aluguel e seguro.

TTT

Destaques

• Os ativos reais fornecem diversificação de portfólio, pois geralmente se movem em direções opostas aos ativos financeiros, como ações ou títulos.

• Um ativo real é um investimento tangível que possui um valor intrínseco devido à sua substância e propriedades físicas.

• Commodities, imóveis, equipamentos e recursos naturais são todos os tipos de ativos reais.

• Os ativos reais tendem a ser mais estáveis, mas menos líquidos do que os ativos financeiros.