Gerçek varlık

Gerçek Varlık Nedir?

Gerçek varlıklar, özü ve özellikleri nedeniyle özünde bir değeri olan fiziksel varlıklardır. Gerçek varlıklar arasında değerli metaller, emtialar, gayrimenkul, arazi, ekipman ve doğal kaynaklar bulunur. Hisse senetleri ve tahviller gibi finansal varlıklarla nispeten düşük korelasyonları nedeniyle çeşitlendirilmiş portföylerin çoğuna dahil edilmeye uygundurlar.

Gerçek Varlıkları Anlama

Varlıklar, gerçek, finansal veya maddi olmayan duran varlıklar olarak sınıflandırılır. Tüm varlıkların bir şirket veya bir birey için ekonomik değerde olduğu söylenebilir. Nakit ile değiştirilebilecek bir değeri varsa, kalem bir varlık olarak kabul edilir.

Maddi olmayan duran varlıklar,. doğası gereği fiziksel olmayan değerli varlıklardır. Bu tür varlıklar arasında patentler, telif hakları, marka tanınırlığı, ticari markalar ve fikri mülkiyet yer alır. Bir işletme için belki de en önemli maddi olmayan varlık, olumlu bir marka kimliğidir.

Finansal varlıklar,. sözleşmeye dayalı bir hak veya mülkiyet talebinden değer elde eden likit bir mülktür. Hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları, banka mevduatları, yatırım hesapları ve eski nakit para, finansal varlıklara örnektir. Bir dolar faturası veya tahvil sertifikası gibi fiziksel bir şekle sahip olabilirler veya fiziksel olmayan bir para piyasası hesabı veya yatırım fonu gibi olabilirler.

Buna karşılık, gerçek bir varlığın somut bir biçimi vardır ve değeri, fiziksel niteliklerinden kaynaklanır. Altın veya petrol gibi doğal bir madde veya makineler veya binalar gibi insan yapımı bir madde olabilir.

Özel Hususlar

Mali ve gerçek varlıklar bazen topluca maddi varlıklar olarak adlandırılır. Vergi amaçları için, İç Gelir Servisi (IRS), işletmelerin maddi olmayan varlıkları maddi varlıklardan farklı şekilde raporlamasını gerektirir, ancak gerçek ve finansal varlıkları maddi varlık şemsiyesi altında gruplandırır.

Çoğu işletme, genellikle gerçek, finansal veya maddi olmayan kategorilere giren çeşitli varlıklara sahiptir. Finansal varlıklar gibi gerçek varlıklar da maddi varlıklar olarak kabul edilir. Örneğin, XYZ Şirketinin bir araba filosuna, bir fabrikaya ve çok sayıda ekipmana sahip olduğunu hayal edin. Bunlar gerçek varlıklardır. Bununla birlikte, şirket ayrıca maddi olmayan duran varlıkları olan çeşitli ticari markalara ve telif haklarına sahiptir. Son olarak, şirketin bir kardeş şirkette hisseleri vardır ve bunlar onun finansal varlıklarıdır.

Gerçek Varlıklar ve Finansal Varlıklar

Maddi varlıklar olarak bir araya getirilmelerine rağmen, reel varlıklar finansal varlıklardan ayrı ve farklı bir varlık sınıfıdır. Gerçek değeri olan gerçek varlıkların aksine, finansal varlıklar değerlerini, gerçek veya maddi olmayan bir dayanak varlık üzerindeki sözleşmeye dayalı hak talebinden alır.

Örneğin, emtialar ve mülkler gerçek varlıklardır, ancak emtia vadeli işlemleri, borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) ve gayrimenkul yatırım ortaklıkları (GYO'lar), değeri temeldeki gerçek varlıklara bağlı olan finansal varlıkları oluşturur.

Bu tür varlıklarda örtüşen ve varlık kategorizasyonu konusunda kafa karışıklığı meydana gelebilir. Örneğin, ETF'ler, gerçek varlıkların kullanımı, satışı veya madenciliği ile ilgili şirketlere yatırım yapabilir veya daha doğrudan bağlantılı ETF'ler, belirli bir gerçek varlığın veya gerçek varlık sepetinin fiyat hareketini izlemeyi amaçlayabilir.

Fiziksel olarak desteklenen ETF'ler, State Street'in SPDR Gold Shares (GLD) ve iShares Silver Trust (SLV) gibi hacimlere dayalı olarak dünyanın en popüler ETF'lerinden bazılarını içerir. Her ikisi de değerli metallere yatırım yapar ve bu metallerin performansını yansıtmaya çalışır. Teknik olarak konuşursak, bu ETF'ler finansal varlıklardır, sahip oldukları gerçek altın veya gümüş külçe ise gerçek varlıktır.

Gerçek Varlıkların Avantajları ve Dezavantajları

Gerçek varlıklar, finansal varlıklardan daha istikrarlı olma eğilimindedir. Enflasyon, para birimi değerlerindeki değişimler ve diğer makroekonomik faktörler, reel varlıkları finansal varlıklardan daha az etkiler. Gerçek varlıklar, bu dönemlerde finansal varlıklardan daha iyi performans gösterme eğilimleri nedeniyle, enflasyonlu dönemlerde özellikle çok uygun yatırımlardır.

Bir 2017 raporunda, varlık yönetimi firması Brookfield, toplam 5,6 trilyon ABD doları tutarındaki reel varlık özkaynaklarının küresel değerini gösterdi. Bu toplamın %57'sini doğal kaynaklar, %23'ünü gayrimenkul ve %20'sini altyapı oluşturdu. Firmanın çeşitlendirme mekanizması olarak gerçek varlıklara ilişkin 2017 raporunda Brookfield, uzun ömürlü gerçek varlıkların, yenileme maliyetleri ve operasyonel verimlilik zamanla arttıkça değer kazanma eğiliminde olduğunu belirtti. Ayrıca, gayrimenkul, enerji hizmetleri ve altyapı projeleri gibi gerçek varlıklardan gelen nakit akışının, yatırımcılar için öngörülebilir ve istikrarlı gelir akışları sağlayabildiği bulundu.

Ancak gerçek varlıklar, satılmaları daha uzun sürdüğü ve genel olarak daha yüksek işlem ücretlerine sahip oldukları için finansal varlıklardan daha düşük likiditeye sahiptir. Ayrıca, gerçek varlıkların taşıma ve depolama maliyetleri finansal varlıklara göre daha yüksektir. Örneğin, külçe külçe altın, genellikle aylık kiralama ücreti ve sigorta ücreti alan üçüncü şahıs tesislerinde saklanmak zorundadır.

TTT

Öne Çıkanlar

• Gerçek varlıklar, genellikle hisse senedi veya tahvil gibi finansal varlıklara zıt yönlerde hareket ettikleri için portföy çeşitlendirmesi sağlar.

• Gerçek bir varlık, özü ve fiziksel özellikleri nedeniyle özünde bir değeri olan maddi bir yatırımdır.

• Emtia, gayrimenkul, ekipman ve doğal kaynaklar her türlü gayrimenkuldür.

• Gerçek varlıklar, finansal varlıklardan daha istikrarlı ancak daha az likit olma eğilimindedir.