Bene reale

Che cos'è una vera risorsa?

I beni reali sono beni fisici che hanno un valore intrinseco a causa della loro sostanza e proprietà. I beni immobili includono metalli preziosi, materie prime, immobili, terreni, attrezzature e risorse naturali. Sono appropriati per l'inclusione nella maggior parte dei portafogli diversificati a causa della loro correlazione relativamente bassa con le attività finanziarie, come azioni e obbligazioni.

Capire i beni reali

Le attività sono classificate come reali, finanziarie o immateriali. Tutti i beni possono essere considerati di valore economico per una società o un individuo. Se ha un valore che può essere scambiato con denaro contante, l'oggetto è considerato un bene.

attività immateriali sono beni di valore che non sono di natura fisica. Tali risorse includono brevetti, diritti d'autore, riconoscimento del marchio, marchi e proprietà intellettuale. Per un'azienda, forse la risorsa immateriale più importante è un'identità di marca positiva.

Le attività finanziarie sono una proprietà liquida che trae valore da un diritto contrattuale o da un diritto di proprietà. Azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, depositi bancari, conti di investimento e buon vecchio denaro sono tutti esempi di attività finanziarie. Possono avere una forma fisica, come una banconota da un dollaro o un certificato obbligazionario, o essere non fisici, come un conto del mercato monetario o un fondo comune di investimento.

Al contrario, un bene reale ha una forma tangibile e il suo valore deriva dalle sue qualità fisiche. Può essere una sostanza naturale, come l'oro o il petrolio, o artificiale, come macchinari o edifici.

Considerazioni speciali

Le attività finanziarie e reali sono talvolta indicate collettivamente come attività materiali. Ai fini fiscali, l'Internal Revenue Service (IRS) richiede alle imprese di segnalare le attività immateriali in modo diverso dalle attività materiali, ma raggruppa le attività reali e finanziarie sotto l'ombrello delle attività materiali.

La maggior parte delle aziende possiede una gamma di attività, che in genere rientrano in categorie reali, finanziarie o immateriali. Le attività reali, come le attività finanziarie, sono considerate attività tangibili. Ad esempio, immagina che la società XYZ possieda una flotta di automobili, una fabbrica e una grande quantità di attrezzature. Questi sono beni reali. Tuttavia, la società possiede anche diversi marchi e diritti d'autore, che sono i suoi beni immateriali. Infine, la società possiede azioni di una società sorella, e queste sono le sue attività finanziarie.

Attività reali vs. attività finanziarie

Sebbene siano raggruppati insieme come attività materiali, le attività reali sono una classe di attività separata e distinta dalle attività finanziarie. A differenza delle attività reali, che hanno un valore intrinseco, le attività finanziarie derivano il loro valore da un diritto contrattuale su un'attività sottostante che può essere reale o immateriale.

Ad esempio, le materie prime e gli immobili sono beni reali, ma i futures su materie prime, i fondi negoziati in borsa (ETF) e i fondi di investimento immobiliare (REIT) costituiscono attività finanziarie il cui valore dipende dalle attività reali sottostanti.

È in quei tipi di risorse che possono verificarsi sovrapposizioni e confusione sulla categorizzazione delle risorse. Gli ETF, ad esempio, possono investire in società coinvolte nell'uso, vendita o estrazione di asset reali, oppure ETF più direttamente collegati possono mirare a tracciare il movimento dei prezzi di uno specifico asset reale o paniere di asset reali.

Gli ETF garantiti fisicamente includono alcuni degli ETF più popolari al mondo in base ai volumi, come SPDR Gold Shares (GLD) e iShares Silver Trust (SLV) di State Street. Entrambi investono in metalli preziosi e cercano di rispecchiare le prestazioni di quei metalli. Tecnicamente parlando, tuttavia, questi ETF sono attività finanziarie, mentre i lingotti d'oro o d'argento che possiedono è la vera risorsa.

Vantaggi e svantaggi dei beni reali

Le attività reali tendono ad essere più stabili delle attività finanziarie. L'inflazione, le variazioni dei valori delle valute e altri fattori macroeconomici influiscono sulle attività reali meno delle attività finanziarie. Gli asset reali sono investimenti particolarmente adatti durante periodi inflazionistici a causa della loro tendenza a sovraperformare gli asset finanziari durante tali periodi.

In un rapporto del 2017, la società di gestione patrimoniale Brookfield ha citato un valore globale delle azioni di asset reali per un totale di $ 5,6 trilioni. Di questo totale, il 57% era costituito da risorse naturali, il 23% da immobili e il 20% da infrastrutture. Nel rapporto dell'azienda del 2017 sugli asset reali come meccanismo di diversificazione,. Brookfield ha osservato che gli asset reali di lunga durata tendono ad aumentare di valore man mano che i costi di sostituzione e l'efficienza operativa aumentano nel tempo. Inoltre, è emerso che il flusso di cassa proveniente da beni reali come immobili, servizi energetici e progetti infrastrutturali può fornire flussi di reddito prevedibili e costanti per gli investitori.

Le attività reali, tuttavia, hanno una liquidità inferiore rispetto alle attività finanziarie, poiché impiegano più tempo per essere vendute e in generale hanno commissioni di transazione più elevate. Inoltre, le attività reali hanno costi di trasporto e stoccaggio più elevati rispetto alle attività finanziarie. Ad esempio, i lingotti d'oro fisici devono spesso essere conservati in strutture di terze parti, che addebitano canoni mensili di noleggio e assicurazione.

TTT

Mette in risalto

• Gli asset reali forniscono la diversificazione del portafoglio, poiché spesso si muovono in direzioni opposte rispetto agli asset finanziari come azioni o obbligazioni.

• Un bene reale è un investimento tangibile che ha un valore intrinseco per la sua sostanza e le sue proprietà fisiche.

• Merci, immobili, attrezzature e risorse naturali sono tutti tipi di beni reali.

• Le attività reali tendono ad essere più stabili ma meno liquide delle attività finanziarie.