Virkelig eiendel

Hva er en reell eiendel?

Reelle eiendeler er fysiske eiendeler som har en egenverdi på grunn av deres substans og egenskaper. Virkelige eiendeler inkluderer edle metaller, råvarer, eiendom, land, utstyr og naturressurser. De er passende for inkludering i de fleste diversifiserte porteføljer på grunn av deres relativt lave korrelasjon med finansielle eiendeler, som aksjer og obligasjoner.

Forstå virkelige eiendeler

Eiendeler er kategorisert som enten reelle, økonomiske eller immaterielle. Alle eiendeler kan sies å være av økonomisk verdi for et selskap eller en enkeltperson. Hvis den har en verdi som kan byttes mot kontanter, regnes varen som en eiendel.

Immaterielle eiendeler er verdifull eiendom som ikke er fysisk av natur. Slike eiendeler inkluderer patenter, opphavsrett, merkevaregjenkjenning, varemerker og åndsverk. For en bedrift er kanskje den viktigste immaterielle eiendelen en positiv merkeidentitet.

Finansielle eiendeler er en likvid eiendom som henter verdi fra en kontraktsfestet rett eller eiendomskrav. Aksjer, obligasjoner, verdipapirfond, bankinnskudd, investeringskontoer og gode gamle kontanter er alle eksempler på finansielle eiendeler. De kan ha en fysisk form, som en dollarseddel eller et obligasjonssertifikat, eller være ikke-fysiske - som en pengemarkedskonto eller et aksjefond.

I motsetning til dette har en virkelig eiendel en håndgripelig form, og verdien kommer fra dens fysiske kvaliteter. Det kan være et naturlig stoff, som gull eller olje, eller et menneskeskapt, som maskineri eller bygninger.

Spesielle hensyn

Finansielle og reelle eiendeler blir noen ganger samlet referert til som materielle eiendeler. For skatteformål krever Internal Revenue Service (IRS) at virksomheter rapporterer immaterielle eiendeler annerledes enn materielle eiendeler, men den grupperer reelle og finansielle eiendeler under materielle eiendeler.

De fleste virksomheter eier en rekke eiendeler, som vanligvis faller inn i reelle, finansielle eller immaterielle kategorier. Reale eiendeler, som finansielle eiendeler, anses som materielle eiendeler. Tenk deg for eksempel at XYZ Company eier en flåte med biler, en fabrikk og mye utstyr. Dette er virkelige eiendeler. Imidlertid eier selskapet også flere varemerker og opphavsrettigheter, som er dets immaterielle eiendeler. Til slutt eier selskapet aksjer i et søsterselskap, og disse er dets finansielle eiendeler.

Virkelige eiendeler vs. finansielle eiendeler

Selv om de er klumpet sammen som materielle eiendeler, er virkelige eiendeler en separat og distinkt aktivaklasse fra finansielle eiendeler. I motsetning til reelle eiendeler, som har egenverdi, henter finansielle eiendeler sin verdi fra et kontraktsmessig krav på en underliggende eiendel som kan være reell eller immateriell.

For eksempel er råvarer og eiendom reelle eiendeler, men råvarefutures, børshandlede fond (ETF) og eiendomsinvesteringsfond (REITs) utgjør finansielle eiendeler hvis verdi avhenger av de underliggende realaktiva.

Det er i disse typene eiendeler at overlapping og forvirring over aktivakategorisering kan oppstå. ETFer, for eksempel, kan investere i selskaper som er involvert i bruk, salg eller utvinning av virkelige eiendeler, eller mer direkte tilknyttede ETFer kan ta sikte på å spore prisbevegelsen til en spesifikk reell eiendel eller kurv med reelle eiendeler.

Fysisk støttede ETFer inkluderer noen av de mest populære ETFene i verden basert på volumer, for eksempel State Streets SPDR Gold Shares (GLD) og iShares Silver Trust (SLV). Begge investerer i edle metaller og prøver å gjenspeile ytelsen til disse metallene. Teknisk sett er disse ETF-ene imidlertid finansielle eiendeler, mens den faktiske gull- eller sølvbuljongen de eier er den virkelige eiendelen.

Fordeler og ulemper med virkelige eiendeler

Reale eiendeler har en tendens til å være mer stabile enn finansielle eiendeler. Inflasjon, endringer i valutaverdier og andre makroøkonomiske faktorer påvirker reale eiendeler mindre enn finansielle eiendeler. Reale eiendeler er spesielt godt egnet til investeringer i inflasjonstider på grunn av deres tendens til å overgå finansielle eiendeler i slike perioder.

I en rapport fra 2017 siterte kapitalforvaltningsfirmaet Brookfield en global verdi av reelle aktivaaksjer på til sammen 5,6 billioner dollar. Av denne summen besto 57% av naturressurser, 23% var eiendom og 20% var i infrastruktur. I firmaets 2017-rapport om reelle eiendeler som en diversifiseringsmekanisme,. bemerket Brookfield at langlivede reelle eiendeler har en tendens til å øke i verdi ettersom erstatningskostnadene og driftseffektiviteten øker over tid. Videre fant man at kontantstrøm fra virkelige eiendeler som eiendom, energiservice og infrastrukturprosjekter kan gi forutsigbare og jevne inntektsstrømmer for investorer.

Reale eiendeler har imidlertid lavere likviditet enn finansielle eiendeler, da de tar lengre tid å selge og har høyere transaksjonsgebyr generelt. Også reelle eiendeler har høyere bære- og lagringskostnader enn finansielle eiendeler. For eksempel må fysisk gullbarrer ofte lagres i tredjepartsanlegg, som krever månedlige leieavgifter og forsikring.

TTT

Høydepunkter

• Reale eiendeler gir porteføljediversifisering, da de ofte beveger seg i motsatte retninger til finansielle eiendeler som aksjer eller obligasjoner.

– En reell eiendel er en materiell investering som har en egenverdi på grunn av sin substans og fysiske egenskaper.

• Råvarer, eiendom, utstyr og naturressurser er alle typer virkelige eiendeler.

• Reale eiendeler har en tendens til å være mer stabile, men mindre likvide enn finansielle eiendeler.