S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)

Apakah S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)?

S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) ialah indeks masa nyata yang mencerminkan jangkaan pelabur tentang turun naik dalam tempoh 30 hari seterusnya dalam S&P/ASX 200, indeks ekuiti penanda aras Australia.

S&P/ASX 200 VIX digunakan terutamanya sebagai barometer sentimen pasaran. Seperti indeks turun naik yang lain, A-VIX yang agak tinggi mencerminkan jangkaan pelabur yang tidak menentu dan julat dagangan yang lebih luas, manakala A-VIX yang lebih rendah mencadangkan keyakinan pelabur dan julat dagangan yang lebih sempit.

Bagaimana S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) Berfungsi

S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) memanfaatkan harga pertengahan untuk opsyen jual dan beli pada indeks untuk mengira purata wajaran turun naik tersirat bagi pilihan ini. Indeks ini menginterpolasi turun naik pilihan yang paling hampir dengan kematangan, berbanding pilihan yang paling jauh dari kematangan, untuk memperoleh petunjuk 30 hari jangkaan turun naik dalam penanda aras ekuiti.

Seperti indeks VIX lain, A-VIX memaparkan korelasi negatif yang kukuh dengan indeks asas S&P/ASX 200, membolehkan peserta pasaran meletakkan portfolio mereka untuk perubahan pasaran yang dijangkakan. Pelancaran niaga hadapan S&P/ASX 200 VIX pada Oktober 2013 membolehkan pedagang membuat spekulasi secara langsung mengenai jangkaan perubahan dalam turun naik pasaran ekuiti Australia dalam satu transaksi.

Indeks S&P/ASX 200 meliputi kira-kira 80% daripada permodalan pasaran ekuiti Australia dan merupakan rumah kepada gergasi perlombongan global seperti BHP Billiton dan Rio Tinto, serta bank besar seperti Commonwealth Bank Australia dan ANZ Banking Group.

ASX asas ialah kumpulan pertukaran bersepadu secara menegak yang merupakan antara yang terbesar di dunia dari segi permodalan pasaran.

A-VIX cenderung lebih berpandangan ke hadapan berbanding indeks lain yang mencerminkan tahap turun naik semasa dalam indeks asas.

Mengagregatkan turun naik tersirat untuk setiap komponen indeks memproyeksikan pendapat peserta pasaran tentang berapa banyak yang mereka jangkakan harga indeks keseluruhan akan berubah dalam masa terdekat. Ini membolehkan peniaga membuat spekulasi sama ada turun naik akan lebih rendah atau lebih besar daripada jangkaan, contohnya. Ia juga membolehkan pedagang berlawanan meletakkan kedudukan untuk kemungkinan pembalikan pasaran sama ada dalam A-VIX atau ASX 200 apabila A-VIX mencerminkan sentimen melampau sama ada ke arah atas atau bawah.

Pertimbangan Khas

Walau bagaimanapun, A-VIX digunakan kebanyakannya oleh pedagang, berbanding pelabur. Pelabur dalam pasaran saham Australia dengan strategi yang menggabungkan pemasaan pasaran mungkin menonton A-VIX untuk mendapatkan petunjuk tentang perkara yang mungkin berlaku kepada indeks pendasar pada minggu-minggu akan datang. Walau bagaimanapun, ramai yang cenderung mengabaikan isyarat jangka pendek seperti itu, lebih suka menggunakan analisis asas yang cenderung memfokuskan pada jangka panjang. Atas sebab ini, beberapa secara rasmi memasukkan A-VIX dalam pendekatan pelaburan mereka.

Sorotan

• S&P/ASX 200 VIX, dikenali sebagai A-VIX, ialah indeks yang mengukur bagaimana pelabur tidak menentu berpendapat S&P/ASX 200, indeks ekuiti penanda aras Australia, akan menjadi dalam tempoh 30 hari akan datang.

• Seperti indeks VIX lain di seluruh dunia, A-VIX yang lebih tinggi berkorelasi dengan ketidakpastian pelabur yang lebih besar dan kemungkinan perubahan dalam dagangan; bacaan yang lebih rendah mencadangkan keyakinan pelabur yang lebih besar dan julat dagangan yang lebih sempit.

• Ia merupakan penunjuk sentimen pasaran Australia yang berpandangan ke hadapan yang digunakan terutamanya oleh pedagang, terutamanya mereka yang menggunakan strategi pemasaan pasaran, berbanding pelabur jangka panjang.