El S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)
¿Qué es el S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)?
El S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) es un índice en tiempo real que refleja las expectativas de los inversores sobre la volatilidad durante los próximos 30 días en el S&P/ASX 200, el índice bursátil de referencia australiano.
El S&P/ASX 200 VIX se utiliza principalmente como barómetro del sentimiento del mercado. Al igual que con otros índices de volatilidad, un A-VIX relativamente alto refleja expectativas inciertas de los inversores y rangos de negociación más amplios, mientras que un A-VIX más bajo sugiere confianza de los inversores y rangos de negociación más estrechos.
Cómo funciona el S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)
El S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) aprovecha los precios medios de las opciones de compra y venta del índice para calcular un promedio ponderado de la volatilidad implícita de estas opciones. El índice interpola la volatilidad de las opciones más cercanas al vencimiento, en relación con las opciones más alejadas del vencimiento, para obtener una indicación de 30 días de la volatilidad esperada en el índice de referencia de acciones.
Al igual que otros índices VIX, el A-VIX muestra una fuerte correlación negativa con el índice S&P/ASX 200 subyacente, lo que permite a los participantes del mercado posicionar sus carteras para cambios anticipados en el mercado. El lanzamiento de los futuros del S&P/ASX 200 VIX en octubre de 2013 permitió a los operadores especular directamente sobre los cambios esperados en la volatilidad del mercado accionario australiano en una sola transacción.
El índice S&P/ASX 200 cubre aproximadamente el 80 % de la capitalización del mercado accionario australiano y alberga a gigantes mineros mundiales como BHP Billiton y Rio Tinto, así como a grandes bancos como Commonwealth Bank Australia y ANZ Banking Group.
El ASX subyacente es un grupo de intercambio integrado verticalmente que se encuentra entre los más grandes del mundo en términos de capitalización de mercado.
El A-VIX tiende a ser más prospectivo que otros índices que reflejan el nivel actual de volatilidad en un índice subyacente.
Agregar la volatilidad implícita para cada componente del índice proyecta la opinión de los participantes del mercado sobre cuánto esperan que cambie el precio general del índice en el futuro cercano. Esto permite a los operadores especular sobre si la volatilidad será menor o mayor que las expectativas, por ejemplo. También permite a los operadores opuestos posicionarse para posibles reversiones del mercado en A-VIX o ASX 200 cuando el A-VIX refleja un sentimiento extremo al alza o a la baja.
Consideraciones Especiales
Sin embargo, el A-VIX es utilizado principalmente por comerciantes, a diferencia de los inversores. Los inversores en el mercado de valores australiano con estrategias que incorporan la sincronización del mercado pueden observar el A-VIX en busca de pistas sobre lo que podría suceder con el índice subyacente en las próximas semanas. Sin embargo, muchos tienden a ignorar estas señales a corto plazo y prefieren apegarse a los análisis fundamentales que tienden a centrarse en el largo plazo. Por esta razón, pocos incluyen formalmente el A-VIX en sus enfoques de inversión.
Reflejos
El S&P/ASX 200 VIX, conocido como A-VIX, es un índice que mide la volatilidad que los inversores creen que tendrá el S&P/ASX 200, el índice bursátil de referencia de Australia, en los próximos 30 días.
Al igual que otros índices VIX en todo el mundo, un A-VIX más alto se correlaciona con una mayor incertidumbre de los inversores y posibles oscilaciones en la negociación; una lectura más baja sugiere una mayor confianza de los inversores y rangos de negociación más estrechos.
Es un indicador prospectivo del sentimiento del mercado australiano que utilizan principalmente los comerciantes, en particular aquellos que hacen uso de estrategias de sincronización del mercado, frente a los inversores a más largo plazo.
