korelasi negatif

Apakah Korelasi Negatif?

Korelasi negatif ialah hubungan antara dua pembolehubah di mana satu pembolehubah meningkat apabila pembolehubah lain berkurangan, dan sebaliknya.

korelasi negatif sempurna diwakili oleh nilai -1.0, manakala 0 menunjukkan tiada korelasi, dan +1.0 menunjukkan korelasi positif sempurna. Korelasi negatif yang sempurna bermaksud hubungan yang wujud antara dua pembolehubah adalah bertentangan sepanjang masa.

Memahami Korelasi Negatif

Korelasi negatif atau korelasi songsang menunjukkan bahawa dua pembolehubah individu mempunyai hubungan statistik supaya harga mereka secara amnya bergerak dalam arah yang bertentangan antara satu sama lain. Jika, sebagai contoh, pembolehubah X dan Y mempunyai korelasi negatif (atau berkorelasi negatif), apabila X meningkat dalam nilai, Y akan berkurangan; begitu juga, jika nilai X berkurangan, Y akan meningkat.

Tahap di mana satu pembolehubah bergerak dalam hubungan dengan yang lain diukur oleh pekali korelasi,. yang mengukur kekuatan korelasi antara dua pembolehubah. Sebagai contoh, jika pembolehubah X dan Y mempunyai pekali korelasi -0.1, ia mempunyai korelasi negatif yang lemah, tetapi jika ia mempunyai pekali korelasi -0.9, ia akan dianggap sebagai mempunyai korelasi negatif yang kuat.

Semakin tinggi korelasi negatif antara dua pembolehubah, semakin hampir pekali korelasi dengan nilai -1. Dengan cara yang sama, dua pembolehubah dengan korelasi positif yang sempurna akan mempunyai pekali korelasi +1, manakala pekali korelasi sifar membayangkan bahawa kedua-dua pembolehubah itu tidak berkorelasi dan bergerak secara bebas antara satu sama lain.

Pekali korelasi, biasanya dilambangkan dengan "r" atau "R", boleh ditentukan dengan analisis regresi. Kuasa dua pekali korelasi (biasanya dilambangkan dengan "R²", atau R-kuadrat ) mewakili tahap atau sejauh mana varians satu pembolehubah berkaitan dengan varians pembolehubah kedua, dan biasanya dinyatakan dalam peratusan syarat.

Sebagai contoh, jika portfolio dan penanda arasnya mempunyai korelasi 0.9, nilai kuasa dua R ialah 0.81. Tafsiran angka ini ialah 81% daripada variasi dalam portfolio (pembolehubah bersandar dalam kes ini) berkaitan—atau boleh dijelaskan oleh—variasi penanda aras (pembolehubah bebas).

Darjah korelasi antara dua pembolehubah tidak statik, tetapi boleh berayun dalam julat yang luas—atau daripada positif kepada negatif, dan sebaliknya—dari masa ke masa.

Kepentingan Korelasi Negatif

Konsep korelasi negatif adalah satu kunci dalam pembinaan portfolio . Korelasi negatif antara sektor atau geografi membolehkan penciptaan portfolio terpelbagai yang boleh menahan turun naik pasaran dengan lebih baik dan melancarkan pulangan portfolio dalam jangka panjang.

Pembinaan portfolio yang besar dan kompleks di mana korelasi diimbangi dengan teliti untuk memberikan lebih banyak turun naik yang boleh diramal secara amnya dirujuk sebagai disiplin peruntukan aset strategik.

Pertimbangkan korelasi negatif jangka panjang antara saham dan bon. Saham biasanya mengatasi prestasi bon semasa tempoh prestasi ekonomi yang kukuh, tetapi apabila ekonomi menjadi perlahan dan bank pusat mengurangkan kadar faedah untuk merangsang ekonomi, bon mungkin mengatasi prestasi saham.

Sebagai contoh, anggap anda mempunyai portfolio seimbang $100,000 yang dilaburkan 60% dalam saham dan 40% dalam bon. Dalam setahun prestasi ekonomi yang kukuh, komponen saham portfolio anda mungkin menjana pulangan sebanyak 12%, manakala komponen bon mungkin pulangan -2% kerana kadar faedah berada dalam aliran meningkat. Oleh itu, pulangan keseluruhan portfolio anda ialah 6.4% ((12% x 0.6) + (-2% x 0.4).

Pada tahun berikutnya, apabila ekonomi menjadi perlahan dengan ketara dan kadar faedah diturunkan, portfolio saham anda mungkin menjana -5% manakala portfolio bon anda mungkin pulangan 8%, memberikan anda pulangan portfolio keseluruhan sebanyak 0.2%.

Bagaimana jika, bukannya portfolio seimbang, portfolio anda ialah 100% ekuiti? Menggunakan andaian pulangan yang sama,. portfolio semua ekuiti anda akan mendapat pulangan sebanyak 12% pada tahun pertama dan -5% pada tahun kedua, yang lebih tidak menentu daripada pulangan portfolio seimbang sebanyak 6.4% dan 0.2%.

Ekuiti dan bon umumnya mempunyai korelasi negatif, tetapi dalam tempoh 10 tahun hingga 2018, korelasi mereka berjulat dari kira-kira -0.8 hingga +0.2, menurut BlackRock.

Contoh Korelasi Negatif

Contoh korelasi negatif adalah perkara biasa dalam dunia pelaburan. Contoh yang terkenal ialah korelasi negatif antara harga minyak mentah dan harga saham syarikat penerbangan. Bahan api jet, yang diperoleh daripada minyak mentah, merupakan input kos yang besar untuk syarikat penerbangan dan mempunyai kesan yang besar terhadap keuntungan dan pendapatan mereka.

Jika harga minyak mentah meningkat, ia boleh memberi kesan negatif kepada pendapatan syarikat penerbangan dan seterusnya kepada harga saham mereka. Tetapi jika harga minyak mentah menurun, ini akan meningkatkan keuntungan syarikat penerbangan dan oleh itu harga saham mereka.

Beginilah cara kewujudan fenomena ini dapat membantu dalam pembinaan portfolio terpelbagai. Memandangkan sektor tenaga mempunyai wajaran yang besar dalam kebanyakan indeks ekuiti,. ramai pelabur mempunyai pendedahan yang ketara kepada harga minyak mentah, yang biasanya agak tidak menentu. Memandangkan sektor tenaga, atas sebab-sebab yang jelas, mempunyai korelasi positif dengan harga minyak mentah, pelaburan sebahagian daripada portfolio seseorang dalam saham syarikat penerbangan akan memberikan perlindungan terhadap penurunan harga minyak.

Pertimbangan Khas

Perlu diingatkan bahawa tesis pelaburan ini mungkin tidak berfungsi sepanjang masa, kerana korelasi negatif tipikal antara harga minyak dan saham syarikat penerbangan mungkin kadangkala bertukar positif. Sebagai contoh, semasa ledakan ekonomi, harga minyak dan saham syarikat penerbangan mungkin meningkat; sebaliknya, semasa kemelesetan,. harga minyak dan saham syarikat penerbangan boleh merosot seiring.

Apabila korelasi negatif antara dua pembolehubah rosak, ia boleh merosakkan portfolio pelaburan. Sebagai contoh, pasaran ekuiti AS mengalami prestasi terburuk mereka dalam sedekad pada suku keempat 2018, sebahagiannya didorong oleh kebimbangan bahawa Rizab Persekutuan (Fed) akan terus menaikkan kadar faedah.

Kebimbangan terhadap kenaikan kadar juga menjejaskan bon, menyebabkan korelasi negatif mereka dengan saham jatuh ke paras paling lemah dalam beberapa dekad. Pada masa sebegitu, pelabur sering merasa kecewa bahawa tiada tempat untuk bersembunyi.

##Sorotan

• Kolerasi negatif atau songsang menerangkan apabila dua pembolehubah cenderung bergerak dalam saiz dan arah yang bertentangan antara satu sama lain, sehingga apabila satu meningkat pembolehubah lain berkurangan, dan sebaliknya.

• Korelasi negatif digunakan apabila membina portfolio terpelbagai, supaya pelabur boleh mendapat manfaat daripada kenaikan harga dalam aset tertentu apabila aset lain jatuh.

• Korelasi antara dua pembolehubah boleh berubah secara meluas dari semasa ke semasa. Saham dan bon secara amnya mempunyai korelasi negatif, tetapi dalam tempoh 10 tahun hingga 2018, korelasi yang diukur mereka berjulat dari -0.8 hingga +0.2.