O S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)
O que é o S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)?
O S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) é um índice em tempo real que reflete as expectativas dos investidores sobre a volatilidade nos próximos 30 dias no S&P/ASX 200, o índice de ações de referência australiano.
O S&P/ASX 200 VIX é usado principalmente como barômetro do sentimento do mercado. Tal como acontece com outros índices de volatilidade, um A-VIX relativamente alto reflete expectativas incertas do investidor e faixas de negociação mais amplas, enquanto um A-VIX mais baixo sugere confiança do investidor e faixas de negociação mais estreitas.
Como funciona o S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)
O S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) aproveita os preços médios para opções de compra e venda no índice para calcular uma média ponderada da volatilidade implícita dessas opções. O índice interpola a volatilidade das opções mais próximas do vencimento, em relação às opções mais distantes do vencimento, para obter uma indicação de 30 dias da volatilidade esperada no benchmark de ações.
Como outros índices VIX, o A-VIX apresenta uma forte correlação negativa com o índice S&P/ASX 200 subjacente, permitindo que os participantes do mercado posicionem seus portfólios para mudanças antecipadas do mercado. O lançamento dos futuros S&P/ASX 200 VIX em outubro de 2013 permitiu que os traders especulassem diretamente sobre as mudanças esperadas na volatilidade do mercado de ações australiano em uma única transação.
O índice S&P/ASX 200 cobre cerca de 80% da capitalização do mercado de ações australiano e abriga gigantes globais de mineração como BHP Billiton e Rio Tinto, bem como grandes bancos como Commonwealth Bank Australia e ANZ Banking Group.
O ASX subjacente é um grupo de câmbio verticalmente integrado que está entre os maiores do mundo em termos de capitalização de mercado.
O A-VIX tende a ser mais prospectivo do que outros índices que refletem o nível atual de volatilidade em um índice subjacente.
Agregar a volatilidade implícita para cada componente do índice projeta a opinião dos participantes do mercado sobre o quanto eles esperam que o preço geral do índice mude no futuro próximo. Isso permite que os traders especulem se a volatilidade será menor ou maior do que as expectativas, por exemplo. Ele também permite que os comerciantes contrários se posicionem para possíveis reversões de mercado no A-VIX ou no ASX 200 quando o A-VIX reflete um sentimento extremo para o lado positivo ou negativo.
Considerações Especiais
O A-VIX é usado principalmente por traders, ao contrário de investidores. Investidores no mercado de ações australiano com estratégias que incorporam market timing podem observar o A-VIX em busca de dicas sobre o que pode acontecer com o índice subjacente nas próximas semanas. No entanto, muitos tendem a ignorar esses sinais de curto prazo, preferindo ficar com análises fundamentais que tendem a se concentrar no longo prazo. Por esse motivo, poucos incluem formalmente o A-VIX em suas abordagens de investimento.
Destaques
O S&P/ASX 200 VIX, conhecido como A-VIX, é um índice que mede quão volátil os investidores pensam que o S&P/ASX 200, o índice de ações de referência da Austrália, se tornará nos próximos 30 dias.
Como outros índices VIX em todo o mundo, um A-VIX mais alto se correlaciona com maior incerteza do investidor e prováveis oscilações nas negociações; uma leitura mais baixa sugere maior confiança do investidor e faixas de negociação mais estreitas.
É um indicador prospectivo do sentimento do mercado australiano que é usado principalmente por traders, particularmente aqueles que fazem uso de estratégias de market-timing, versus investidores de longo prazo.
