S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)

Mikä on S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)?

S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) on reaaliaikainen indeksi, joka heijastaa sijoittajien odotuksia heilahteluista seuraavien 30 päivän aikana Australian osakeindeksin S&P/ASX 200:ssa.

S&P/ASX 200 VIX -mittaria käytetään pääasiassa markkinoiden ilmapiirin barometrina. Muiden volatiliteettiindeksien tapaan suhteellisen korkea A-VIX heijastaa sijoittajien epävarmoja odotuksia ja laajempia kaupankäyntialueita, kun taas alhaisempi A-VIX viittaa sijoittajien luottamukseen ja kapeampiin kaupankäyntialueisiin.

Kuinka S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) toimii

S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) hyödyntää indeksin myynti- ja osto -optioiden keskihintaa laskeakseen näiden optioiden implisiittisen volatiliteetin painotetun keskiarvon. Indeksi interpoloi maturiteettiaan lähinnä olevien optioiden volatiliteetin suhteessa kauimpana eräpäivään olevien optioiden volatiliteettiin saadakseen 30 päivän viitearvon osakevertailuindeksin odotetusta volatiliteetista.

Kuten muutkin VIX-indeksit, A-VIX näyttää vahvan negatiivisen korrelaation taustalla olevan S&P/ASX 200 -indeksin kanssa, minkä ansiosta markkinaosapuolet voivat sijoittaa salkkunsa odotettujen markkinamuutosten mukaan. S&P/ASX 200 VIX -futuurien lanseeraus lokakuussa 2013 antoi kauppiaille mahdollisuuden spekuloida suoraan Australian osakemarkkinoiden volatiliteetin odotettavissa olevista muutoksista yhdellä transaktiolla.

S&P/ASX 200 -indeksi kattaa noin 80 % Australian osakemarkkinoiden arvosta, ja siellä toimivat maailmanlaajuiset kaivosjättiläiset, kuten BHP Billiton ja Rio Tinto, sekä suuret pankit, kuten Commonwealth Bank Australia ja ANZ Banking Group.

Taustalla oleva ASX on vertikaalisesti integroitunut pörssikonserni, joka on markkina-arvoltaan maailman suurimpia.

A-VIX on yleensä tulevaisuuteen katsovampi kuin muut indeksit, jotka kuvastavat taustalla olevan indeksin nykyistä volatiliteettitasoa.

Indeksin kunkin osatekijän implisiittisen volatiliteetin aggregointi heijastaa markkinaosapuolten näkemystä siitä, kuinka paljon he odottavat indeksin kokonaishinnan muuttuvan lähitulevaisuudessa. Tämä antaa kauppiaille mahdollisuuden spekuloida, onko volatiliteetti esimerkiksi odotuksia pienempi vai suurempi. Sen avulla myös ristiriitaiset kauppiaat voivat poiketa mahdollisista markkinoiden käänteistä joko A-VIX:ssä tai ASX 200:ssa, kun A-VIX heijastaa äärimmäistä mielipidettä joko ylös- tai alaspäin.

Erityisiä huomioita

A-VIX:ää käyttävät enimmäkseen kauppiaat, toisin kuin sijoittajat. Australian osakemarkkinoiden sijoittajat, joiden strategiat sisältävät markkinoiden ajoituksen , voivat seurata A-VIX:ää saadakseen vihjeitä siitä, mitä taustalla olevalle indeksille voi tapahtua tulevina viikkoina. Monet kuitenkin jättävät huomiotta tällaiset lyhyemmän aikavälin signaalit ja pitävät parempana perustavanlaatuisia analyysejä, jotka keskittyvät pidemmälle aikavälille. Tästä syystä harvat sisällyttävät muodollisesti A-VIXin sijoitusmenetelmiinsä.

Kohokohdat

• S&P/ASX 200 VIX, joka tunnetaan nimellä A-VIX, on indeksi, joka mittaa kuinka epävakaat sijoittajat ajattelevat Australian osakepääomaindeksin S&P/ASX 200 muuttuvan seuraavan 30 päivän aikana.

• Kuten muutkin VIX-indeksit ympäri maailmaa, korkeampi A-VIX korreloi sijoittajien suuremman epävarmuuden ja kaupankäynnin todennäköisten heilahdusten kanssa; alhaisempi lukema viittaa parempaan sijoittajien luottamiseen ja kapeampiin kaupankäyntialueisiin.

• Se on tulevaisuuteen katsova indikaattori Australian markkinoiden tunteesta, jota käyttävät pääasiassa kauppiaat, erityisesti ne, jotka käyttävät markkinoiden ajoitusstrategioita, verrattuna pidemmän aikavälin sijoittajiin.