Der S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)
Was ist der S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)?
Der S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) ist ein Echtzeitindex, der die Erwartungen der Anleger bezüglich der Volatilität des S&P/ASX 200, des australischen Benchmark-Aktienindex, in den nächsten 30 Tagen widerspiegelt.
Der S&P/ASX 200 VIX wird hauptsächlich als Barometer der Marktstimmung verwendet. Wie bei anderen Volatilitätsindizes spiegelt ein relativ hoher A-VIX unsichere Anlegererwartungen und breitere Handelsspannen wider, während ein niedrigerer A-VIX auf Anlegervertrauen und engere Handelsspannen hindeutet.
Funktionsweise des S&P/ASX 200 VIX (A-VIX).
Der S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) nutzt Mittelkurse für Put- und Call - Optionen auf den Index, um einen gewichteten Durchschnitt der impliziten Volatilität dieser Optionen zu berechnen. Der Index interpoliert die Volatilität der Optionen, die der Fälligkeit am nächsten sind, im Verhältnis zu denen der Optionen, die am weitesten von der Fälligkeit entfernt sind, um einen 30-Tage-Hinweis auf die erwartete Volatilität in der Aktien-Benchmark abzuleiten.
Wie andere VIX-Indizes weist der A-VIX eine starke negative Korrelation mit dem zugrunde liegenden S&P/ASX 200-Index auf, wodurch Marktteilnehmer ihre Portfolios für erwartete Marktveränderungen positionieren können. Die Einführung von S&P/ASX 200 VIX-Futures im Oktober 2013 ermöglichte es Händlern, in einer einzigen Transaktion direkt auf erwartete Veränderungen der australischen Aktienmarktvolatilität zu spekulieren.
Der S&P/ASX 200-Index deckt etwa 80 % der australischen Aktienmarktkapitalisierung ab und beherbergt globale Bergbaugiganten wie BHP Billiton und Rio Tinto sowie groĂźe Banken wie die Commonwealth Bank Australia und die ANZ Banking Group.
Der zugrunde liegende ASX ist eine vertikal integrierte Börsengruppe, die gemessen an der Marktkapitalisierung zu den größten der Welt gehört.
Der A-VIX ist in der Regel zukunftsgerichteter als andere Indizes, die das aktuelle Volatilitätsniveau eines zugrunde liegenden Index widerspiegeln.
Die Aggregation der impliziten Volatilität für jede Komponente des Index projiziert die Meinung der Marktteilnehmer darüber, wie stark sich der Gesamtindexpreis ihrer Meinung nach in naher Zukunft ändern wird. So können Trader zum Beispiel darauf spekulieren, ob die Volatilität geringer oder größer als die Erwartungen sein wird. Es ermöglicht konträren Händlern auch, sich für mögliche Marktumschwünge entweder im A-VIX oder im ASX 200 zu positionieren, wenn der A-VIX eine extreme Stimmung nach oben oder unten widerspiegelt.
Besondere Ăśberlegungen
Der A-VIX wird jedoch hauptsächlich von Händlern und nicht von Anlegern verwendet. Anleger am australischen Aktienmarkt mit Strategien, die Market Timing beinhalten, können den A-VIX beobachten, um Hinweise darauf zu erhalten, was in den kommenden Wochen mit dem zugrunde liegenden Index passieren könnte. Viele neigen jedoch dazu, solche kurzfristigeren Signale zu ignorieren und sich lieber an fundamentale Analysen zu halten, die sich tendenziell längerfristig konzentrieren. Aus diesem Grund nehmen nur wenige den A-VIX offiziell in ihre Anlageansätze auf.
Höhepunkte
Der S&P/ASX 200 VIX, bekannt als A-VIX, ist ein Index, der misst, wie volatil Anleger den S&P/ASX 200, Australiens Benchmark-Aktienindex, in den nächsten 30 Tagen werden sehen.
Wie bei anderen VIX-Indizes auf der ganzen Welt korreliert ein höherer A-VIX mit größerer Anlegerunsicherheit und wahrscheinlichen Schwankungen im Handel; Ein niedrigerer Wert deutet auf ein größeres Anlegervertrauen und engere Handelsspannen hin.
Es ist ein zukunftsgerichteter Indikator für die australische Marktstimmung, der hauptsächlich von Händlern verwendet wird, insbesondere von solchen, die Markt-Timing-Strategien einsetzen, im Gegensatz zu längerfristigen Anlegern.
