S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)

Co to jest S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)?

S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) to indeks czasu rzeczywistego, który odzwierciedla oczekiwania inwestorów dotyczące zmienności w ciągu najbliższych 30 dni w australijskim indeksie giełdowym S&P/ASX 200.

S&P/ASX 200 VIX jest używany głównie jako barometr nastrojów rynkowych. Podobnie jak w przypadku innych indeksów zmienności, stosunkowo wysoka A-VIX odzwierciedla niepewne oczekiwania inwestorów i szersze zakresy obrotu, podczas gdy niższa A-VIX sugeruje zaufanie inwestorów i węższe zakresy obrotu.

Jak działa S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)

S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) wykorzystuje średnie ceny opcji sprzedaży i kupna na indeks, aby obliczyć średnią ważoną zmienności implikowanej tych opcji. Indeks interpoluje zmienność opcji najbliżej terminu zapadalności względem opcji najdalej od terminu zapadalności, aby uzyskać 30-dniowe wskazanie oczekiwanej zmienności w benchmarku akcyjnym.

Podobnie jak inne indeksy VIX, A-VIX wykazuje silną negatywną korelację z bazowym indeksem S&P/ASX 200, umożliwiając uczestnikom rynku pozycjonowanie swoich portfeli pod kątem przewidywanych zmian rynkowych. Wprowadzenie kontraktów terminowych na S&P/ASX 200 VIX w październiku 2013 r. umożliwiło traderom bezpośrednie spekulowanie na temat oczekiwanych zmian zmienności na australijskim rynku akcji w ramach pojedynczej transakcji.

Indeks S&P/ASX 200 obejmuje około 80% kapitalizacji australijskiego rynku akcji i jest domem dla globalnych gigantów wydobywczych, takich jak BHP Billiton i Rio Tinto, a także dużych banków, takich jak Commonwealth Bank Australia i ANZ Banking Group.

Bazowy ASX to pionowo zintegrowana grupa giełdowa, która należy do największych na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej.

A-VIX wydaje się być bardziej wybiegający w przyszłość niż inne indeksy, które odzwierciedlają obecny poziom zmienności indeksu bazowego.

Zagregowanie zmienności implikowanej dla każdego składnika indeksu rzutuje na opinię uczestników rynku na temat tego, jak bardzo spodziewają się zmiany ogólnej ceny indeksu w najbliższej przyszłości. Pozwala to traderom spekulować na przykład, czy zmienność będzie mniejsza czy większa niż oczekiwania. Pozwala również traderom kontradyktoryjnym na pozycjonowanie się pod kątem możliwych odwróceń rynkowych w A-VIX lub ASX 200, gdy A-VIX odzwierciedla skrajny sentyment do zwyżek lub zniżek.

Uwagi specjalne

A-VIX jest jednak używany głównie przez traderów, w przeciwieństwie do inwestorów. Inwestorzy na australijskim rynku akcji ze strategiami uwzględniającymi wyczucie rynku mogą obserwować A-VIX w poszukiwaniu wskazówek dotyczących tego, co może się stać z indeksem bazowym w nadchodzących tygodniach. Jednak wielu ma tendencję do ignorowania takich krótkoterminowych sygnałów, woląc trzymać się podstawowych analiz, które skupiają się na dłuższym okresie. Z tego powodu niewielu formalnie uwzględnia A-VIX w swoich podejściach inwestycyjnych.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• S&P/ASX 200 VIX, znany jako A-VIX, jest indeksem, który mierzy, jak niestabilny będzie według inwestorów S&P/ASX 200, australijski benchmarkowy indeks akcji, w ciągu najbliższych 30 dni.

• Podobnie jak inne indeksy VIX na całym świecie, wyższa A-VIX koreluje z większą niepewnością inwestorów i prawdopodobnymi wahaniami w handlu; niższy odczyt sugeruje większe zaufanie inwestorów i węższe zakresy handlu.

• Jest to wybiegający w przyszłość wskaźnik nastrojów na rynku australijskim, używany głównie przez traderów, zwłaszcza tych, którzy korzystają ze strategii ustalania czasu na rynku, w porównaniu z inwestorami długoterminowymi.