Индекс S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)

Что такое S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)?

S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) — это индекс в режиме реального времени, отражающий ожидания инвесторов относительно волатильности австралийского эталонного фондового индекса S&P/ASX 200 в течение следующих 30 дней.

S&P/ASX 200 VIX используется в основном как барометр рыночных настроений. Как и в случае с другими индексами волатильности, относительно высокий A-VIX отражает неопределенность ожиданий инвесторов и более широкий торговый диапазон, в то время как более низкий A-VIX свидетельствует об уверенности инвесторов и более узком торговом диапазоне.

Как работает индекс S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)

S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) использует средние цены опционов пут и колл на индекс для расчета средневзвешенной подразумеваемой волатильности этих опционов. Индекс интерполирует волатильность опционов, ближайших к сроку погашения, относительно волатильности опционов, наиболее удаленных от срока погашения, чтобы получить 30-дневный показатель ожидаемой волатильности в контрольном показателе акций.

Как и другие индексы VIX, A-VIX демонстрирует сильную отрицательную корреляцию с базовым индексом S&P/ASX 200, что позволяет участникам рынка позиционировать свои портфели с учетом ожидаемых рыночных изменений. Запуск фьючерсов S&P/ASX 200 VIX в октябре 2013 года позволил трейдерам напрямую спекулировать на ожидаемых изменениях волатильности австралийского фондового рынка в рамках одной сделки.

Индекс S&P/ASX 200 охватывает около 80% капитализации австралийского фондового рынка и является домом для глобальных горнодобывающих гигантов, таких как BHP Billiton и Rio Tinto, а также таких крупных банков, как Commonwealth Bank Australia и ANZ Banking Group.

Базовая ASX представляет собой вертикально интегрированную биржевую группу, которая является одной из крупнейших в мире по рыночной капитализации.

A-VIX имеет тенденцию быть более перспективным, чем другие индексы, которые отражают текущий уровень волатильности базового индекса.

Агрегирование подразумеваемой волатильности для каждого компонента индекса отражает мнение участников рынка о том, насколько, по их мнению, изменится общая цена индекса в ближайшем будущем. Это позволяет трейдерам спекулировать, например, будет ли волатильность меньше или больше, чем ожидалось. Это также позволяет противоположным трейдерам позиционировать возможные развороты рынка либо на A-VIX, либо на ASX 200, когда A-VIX отражает экстремальные настроения либо вверх, либо вниз.

Особые соображения

Однако A-VIX используется в основном трейдерами, а не инвесторами. Инвесторы на австралийском фондовом рынке со стратегиями, учитывающими выбор времени для рынка , могут следить за A-VIX, чтобы узнать, что может произойти с базовым индексом в ближайшие недели. Однако многие склонны игнорировать такие краткосрочные сигналы, предпочитая придерживаться фундаментального анализа, ориентированного на долгосрочную перспективу. По этой причине немногие официально включают A-VIX в свои инвестиционные подходы.

Особенности

• S&P/ASX 200 VIX, известный как A-VIX, представляет собой индекс, который измеряет, насколько волатильным, по мнению инвесторов, станет S&P/ASX 200, эталонный австралийский фондовый индекс, в течение следующих 30 дней.

• Как и другие индексы VIX по всему миру, более высокий A-VIX коррелирует с большей неопределенностью инвесторов и вероятными колебаниями в торговле; более низкое значение предполагает большую уверенность инвесторов и более узкие торговые диапазоны.

• Это перспективный индикатор настроений на австралийском рынке, который используется в основном трейдерами, особенно теми, кто использует рыночные стратегии, а не долгосрочными инвесторами.