ikatan lurus

Apakah Ikatan Lurus?

Bon lurus ialah bon yang membayar faedah pada selang masa yang tetap, dan pada tempoh matang membayar balik prinsipal yang pada asalnya dilaburkan. Bon lurus tidak mempunyai ciri istimewa berbanding bon lain dengan pilihan terbenam. Bon Perbendaharaan AS yang dikeluarkan oleh kerajaan adalah contoh bon lurus.

Ikatan lurus juga dipanggil ikatan vanila biasa atau ikatan peluru.

Ikatan Lurus Diterangkan

Bon lurus adalah pelaburan hutang yang paling asas. Ia juga dikenali sebagai ikatan vanila biasa kerana ia tidak mempunyai ciri tambahan yang mungkin ada pada jenis ikatan lain. Semua jenis ikatan lain ialah variasi atau tambahan kepada ciri ikatan lurus standard. Sebagai contoh, sesetengah bon boleh ditukar kepada saham saham biasa dan yang lain boleh dipanggil atau ditebus sebelum tarikh matangnya. Bon khas seperti bon boleh tukar, boleh panggil dan boleh jual distrukturkan sebagai bon lurus ditambah dengan pilihan panggilan atau waran.

Seperti semua bon, terdapat risiko lalai,. iaitu risiko syarikat boleh muflis dan tidak lagi memenuhi obligasi hutangnya, serta risiko kadar faedah kerana perubahan kadar mempengaruhi harga bon dalam pasaran sekunder.

Ciri standard bon lurus termasuk pembayaran kupon tetap,. nilai muka atau nilai tara, nilai belian dan tarikh matang tetap. Pemegang bon lurus menjangka untuk menerima bayaran faedah berkala, dikenali sebagai kupon, pada bon sehingga bon matang. Pada tarikh matang, pelaburan pokok dibayar balik kepada pelabur. Pulangan ke atas prinsipal bergantung pada harga bon itu dibeli. Jika bon itu dibeli pada par,. pemegang bon menerima nilai tara pada tempoh matang. Jika bon itu dibeli pada premium kepada par, pelabur akan menerima jumlah par kurang daripada pelaburan modal awalnya. Akhir sekali, bon yang diperoleh pada harga diskaun setanding bermakna pembayaran balik pelabur pada tempoh matang akan lebih tinggi daripada pelaburan awalnya.

Contoh Ikatan Lurus

Sebagai contoh, mari kita lihat bon diskaun dengan nilai muka $1,000 yang dikeluarkan oleh sebuah syarikat. Tarikh penebusan bon itu dijadualkan selama 10 tahun dari tarikh terbitan dan kadar kupon, seperti yang dinyatakan dalam inden amanah, ditetapkan pada 5%. Kupon akan dibayar setiap tahun, oleh itu, pemegang bon akan menerima 5% x $1,000 nilai muka = $50 setiap tahun selama sepuluh tahun. Pada tarikh matang, pembayaran kupon terakhir dibuat serta amaun penebusan nilai muka bon. Memandangkan bon itu diterbitkan dan dibeli dengan nilai diskaun $925, pemegang bon akan menerima nilai muka $1,000 pada tarikh matang. Dalam kes ini, pelabur yang ingin mengukur hasil bon ini boleh mengira hasil semasa,. yang membahagikan kupon tahunan dengan harga bon. Hasil semasa dalam contoh kami ialah $50/$925 = 5.41%

##Sorotan

• Ini menjadikan penetapan harga bon lurus mudah dan mudah, tetapi bon ini masih tertakluk kepada kadar faedah dan risiko lalai yang boleh membahayakan pelabur.

• Bon lurus ialah bon vanila biasa yang mewajibkan penerbit untuk tetap, faedah tetap serta pembayaran balik prinsipal apabila matang.

• Juga dikenali sebagai bon peluru, isu ini tidak mempunyai sebarang ciri khas, pilihan terbenam, kadar faedah terapung atau perjanjian eksotik.