Nisbah Swap
Apakah Nisbah Swap?
Nisbah swap ialah nisbah di mana syarikat pemeroleh akan menawarkan sahamnya sendiri sebagai pertukaran untuk saham syarikat sasaran semasa penggabungan atau pengambilalihan. Apabila dua syarikat bergabung atau apabila satu syarikat memperoleh yang lain, urus niaga itu tidak semestinya pembelian langsung saham syarikat sasaran dengan wang tunai. Ia boleh melibatkan penukaran saham, yang pada asasnya merupakan kadar pertukaran, yang diterangkan melalui nisbah swap.
Memahami Nisbah Swap
Nisbah swap memberitahu pemegang saham syarikat sasaran berapa banyak saham saham syarikat pemeroleh yang akan mereka terima untuk setiap satu saham saham syarikat sasaran yang mereka miliki sekarang. Sebagai contoh, jika syarikat pemeroleh menawarkan nisbah swap 2:1, ia akan menyediakan dua saham syarikatnya sendiri untuk setiap satu saham syarikat sasaran.
Seorang pemegang saham syarikat sasaran akan memperoleh lebih banyak saham daripada yang mereka miliki sebelum ini, tetapi saham baharu mereka adalah untuk syarikat yang memperoleh dan mempunyai harga syarikat yang memperoleh. Saham syarikat sasaran mungkin tidak lagi wujud.
Untuk mencapai nisbah swap yang sesuai, syarikat menganalisis pelbagai metrik kewangan dan strategik, seperti nilai buku, pendapatan sesaham (EPS), margin, dividen dan tahap hutang. Faktor lain juga memainkan peranan dalam nisbah swap, seperti pertumbuhan setiap entiti dan sebab penggabungan atau pengambilalihan. Nisbah swap ialah metrik kewangan tetapi ia tidak dikira berdasarkan analisis kewangan, rundingan dan faktor pertimbangan strategik lain ke dalam nombor akhir.
Harga pasaran semasa sasaran dan saham syarikat pemeroleh dibandingkan bersama dengan situasi kewangan masing-masing. Nisbah kemudian dikonfigurasikan yang menyatakan kadar di mana pemegang saham syarikat sasaran akan menerima saham saham syarikat yang memperoleh untuk setiap satu saham saham syarikat sasaran yang mereka pegang pada masa ini.
Nisbah swap adalah penting kerana ia bertujuan untuk memastikan pemegang saham syarikat tidak terjejas oleh penggabungan atau pengambilalihan dan pemegang saham mengekalkan nilai yang sama seperti yang mereka lakukan sebelum ini, dengan harapan untuk terus berkembang melalui sinergi syarikat yang digabungkan.
Pertimbangan Khas
Konsep nisbah swap juga boleh digunakan untuk swap hutang/ekuiti. Swap hutang/ekuiti berlaku apabila syarikat mahu pelabur memperdagangkan bon mereka yang diterbitkan oleh syarikat sasaran untuk saham saham syarikat yang memperoleh. Proses yang sama digunakan dan nisbah swap diberikan yang memberitahu pelabur bon syarikat sasaran berapa banyak saham saham syarikat pemeroleh yang akan mereka terima untuk setiap bon yang mereka berdagang.
##Sorotan
Nisbah swap ialah kadar yang syarikat pemeroleh akan menawarkan sahamnya sendiri sebagai pertukaran untuk saham syarikat sasaran semasa penggabungan atau pengambilalihan.
Nisbah swap ditentukan melalui pelbagai faktor, seperti tahap hutang, dividen yang dibayar, pendapatan sesaham dan keuntungan.
Nisbah swap juga boleh digunakan untuk swap hutang/ekuiti.
Matlamat nisbah swap adalah untuk memastikan pemegang saham tidak terjejas secara negatif oleh penggabungan dan mengekalkan nilai yang sama seperti sebelum ini.
