Współczynnik wymiany

Co to jest współczynnik wymiany?

Swap ratio to stosunek, w którym spółka przejmująca zaoferuje własne akcje w zamian za akcje spółki przejmowanej podczas fuzji lub przejęcia. Gdy dwie firmy łączą się lub gdy jedna firma przejmuje drugą, transakcja nie musi być bezpośrednim zakupem akcji spółki docelowej za gotówkę. Może wiązać się z konwersją akcji, która jest w zasadzie kursem wymiany opisanym przez współczynnik swap.

Zrozumienie współczynnika wymiany

Wskaźnik swap mówi akcjonariuszom spółki docelowej, ile akcji spółki przejmującej otrzymają za każdą akcję spółki docelowej, którą aktualnie posiadają. Na przykład, jeśli firma przejmująca zaoferuje stosunek wymiany 2:1, zapewni dwie akcje własnej firmy za każdą akcję firmy docelowej.

Akcjonariusz spółki przejmowanej będzie miał więcej akcji niż miał wcześniej, ale jego nowe akcje będą przeznaczone dla spółki przejmującej i będą miały cenę spółki przejmującej. Akcje spółki przejmowanej mogą przestać istnieć.

Aby uzyskać odpowiedni współczynnik swap, firmy analizują różne wskaźniki finansowe i strategiczne, takie jak wartość księgowa, zysk na akcję (EPS), marże, dywidendy i poziomy zadłużenia. Na współczynnik swap wpływają również inne czynniki, takie jak rozwój każdego podmiotu oraz przyczyny fuzji lub przejęcia. Swap ratio jest miernikiem finansowym, ale nie jest obliczany wyłącznie na podstawie analizy finansowej, negocjacji i innych czynników strategicznych, które wpływają na ostateczną liczbę.

aktualne ceny rynkowe akcji przejmowanej i nabywanej spółki wraz z ich sytuacją finansową. Następnie konfigurowany jest współczynnik, który określa szybkość, po jakiej akcjonariusze spółki docelowej otrzymają akcje spółki przejmującej za każdą posiadaną obecnie akcję spółki docelowej.

Wskaźniki swap są ważne, ponieważ mają na celu zapewnienie, że fuzja lub przejęcie nie wpłynie na akcjonariuszy spółek i że akcjonariusze utrzymają tę samą wartość, co wcześniej, z nadzieją na dalszy wzrost dzięki synergii połączonej spółki.

Uwagi specjalne

Koncepcję współczynnika swap można również zastosować do zamiany długu na kapitał. Konwersja długu/akcji ma miejsce, gdy firma chce, aby inwestorzy wymienili swoje obligacje wyemitowane przez spółkę docelową na akcje spółki nabywającej. Stosowany jest ten sam proces i podawany jest współczynnik wymiany, który informuje inwestorów w obligacje spółki docelowej, ile akcji spółki przejmującej otrzymają za każdą obligację, którą handlują.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Swap ratio to stopa, jaką spółka przejmująca zaoferuje własne akcje w zamian za akcje spółki docelowej podczas fuzji lub przejęcia.

• Współczynnik swap jest określany na podstawie różnych czynników, takich jak poziom zadłużenia, wypłacone dywidendy, zysk na akcję i zyski.

• Współczynnik swapu można również zastosować do zamiany długu na kapitał.

• Celem współczynnika swap jest zapewnienie, że fuzja nie wpłynie negatywnie na akcjonariuszy i utrzyma taką samą wartość jak poprzednio.