Kaedah Kadar Pulangan Tahunan
Apakah Kaedah Kadar Pulangan Tahunan?
Kaedah kadar pulangan tahunan, biasanya dirujuk sebagai kadar peratusan tahunan,. ialah amaun yang diperoleh pada dana sepanjang tahun. Kadar pulangan tahunan dikira dengan mengambil jumlah wang yang diperoleh atau hilang pada akhir tahun dan membahagikannya dengan pelaburan awal pada awal tahun. Kaedah ini juga dirujuk sebagai kadar pulangan tahunan atau kadar tahunan nominal.
Formula untuk Kadar Pulangan Tahunan
Contoh Pengiraan Kaedah Kadar Pulangan Tahunan
Jika saham memulakan tahun pada $25.00 sesaham dan mengakhiri tahun dengan harga pasaran $45.00 sesaham, saham ini akan mempunyai kadar pulangan tahunan atau tahunan sebanyak 80.00%. Pertama, kita tolak harga akhir tahun daripada harga permulaan, yang bersamaan dengan 45 - 25, atau 20. Seterusnya, kita bahagikan dengan harga permulaan, atau 20/25 bersamaan .80. Akhir sekali, untuk mencapai peratusan, .80 didarab dengan 100 untuk mencapai peratusan dan kadar pulangan 80.00%.
Perlu diingat bahawa ini secara teknikalnya akan dipanggil peningkatan modal,. yang hanya merupakan satu sumber pulangan sekuriti ekuiti. Komponen lain ialah sebarang hasil dividen. Sebagai contoh, jika saham dalam contoh terdahulu membayar dividen $2, kadar pulangan akan menjadi $2 lebih besar atau, menggunakan pengiraan yang sama, kira-kira 88.00% dalam tempoh satu tahun.
Sebagai ukuran pulangan, kadar pulangan tahunan agak terhad kerana ia hanya memberikan peningkatan peratusan dalam tempoh satu tahun. Dengan tidak mengambil kira kesan potensi pengkompaunan selama bertahun-tahun, ia dihadkan dengan tidak memasukkan komponen pertumbuhan. Tetapi sebagai kadar tempoh tunggal, ia memenuhi tujuannya.
Langkah Pemulangan Lain
Langkah pulangan biasa lain, yang mungkin merupakan lanjutan daripada kaedah pulangan asas, termasuk pelarasan untuk tempoh masa diskret atau berterusan, yang membantu untuk pengiraan pengkompaunan yang lebih tepat dalam tempoh masa yang lebih lama dan dalam aplikasi pasaran kewangan tertentu.
Pengurus aset biasanya menggunakan kadar pulangan wajaran wang dan wajaran masa untuk mengukur prestasi atau kadar pulangan ke atas portfolio pelaburan. Walaupun kadar pulangan wajaran wang memfokuskan pada aliran tunai, kadar pulangan wajaran masa melihat pada kadar kompaun pertumbuhan portfolio.
Dalam usaha untuk menjadi lebih telus dengan pelabur, terutamanya runcit, mengukur dan menyebarkan prestasi pelaburan telah menjadi nichenya dalam pasaran modal. Institut CFA, peneraju dunia dalam kemajuan analisis kewangan, kini menawarkan jawatan Sijil Profesional dalam Pengukuran Prestasi Pelaburan (CIPM).
Menurut Persatuan CIPM, program CIPM telah dibangunkan oleh Institut CFA sebagai program kelayakan khusus yang membangunkan dan mengiktiraf penilaian prestasi dan kepakaran pembentangan profesional pelaburan yang "mengejar kecemerlangan dengan semangat."
##Sorotan
Kelemahan kadar pulangan tahunan ialah ia hanya merangkumi satu tahun dan tidak mengambil kira potensi untuk dikompaun selama bertahun-tahun.
Kadar pulangan tahunan dikira dengan melihat nilai pelaburan pada akhir satu tahun dan membandingkannya dengan nilai pada awal tahun.
Kadar pulangan bagi sesuatu saham termasuk peningkatan modal dan sebarang dividen yang dibayar.
