Justeringskredit

Hvad er en tilpasningskredit?

Begrebet tilpasningskredit refererer til et kortfristet lån, som en Federal Reserve Bank forlænger til en mindre kommerciel bank, når den skal opretholde sine reservekrav og støtte kortfristet udlån. Tilpasningskreditter er en almindelig form for lån mellem kommercielle banker og Federal Reserve Banks. En kommerciel bank sikrer en tilpasningskredit med et gældsbrev og bruger dem ofte, når renten er høj, og pengemængden er kort.

Sådan fungerer tilpasningskreditter

En kommerciel bank skal opretholde reservekrav som fastsat af Federal Reserves bestyrelse. Reservekrav betragtes som et af de tre vigtigste værktøjer i pengepolitikken sammen med åbne markedsoperationer og diskonteringsrenten. Åbne markedsoperationer er køb og salg af værdipapirer på det åbne marked for at udvide eller reducere mængden af penge i banksystemet og hjælpe med at kontrollere inflationen. Diskonteringssatsen er den rentesats, som kommercielle banker opkræver for lån optaget fra Federal Reserve Bank. Det tjener også til at påvirke pengemængden og inflationen.

En kommerciel banks reservebeløb – enten i dens egne bokse eller hos den nærmeste Federal Reserve Bank – afspejler det samlede beløb af indskud på vegne af dens kunder. Reservekravet sikrer kunderne, at deres penge altid vil være tilgængelige efter anmodning. Reserver beskytter banker, hvis kunder beslutter at foretage store hævninger i massevis.

Reservekrav beskytter banker, hvis kunder beslutter sig for at foretage store hævninger på én gang.

Når en banks reserver er lave, kan de henvende sig til Federal Reserve for at udligne forskellen gennem en tilpasningskredit. En tilpasningskredit er en form for kortfristet lån, der gør det muligt for en bank at fortsætte med at udlåne til sine kunder. En kommerciel bank sikrer dette lån ved at bruge et gældsbrev - et finansielt instrument, der beskriver et skriftligt løfte fra udstederen om at betale långiveren en bestemt sum penge. Så ved at bruge sedlen lover banken at tilbagebetale Federal Reserve Bank det beløb, den låner. Betaling kan specificeres enten on-demand eller på en fastsat fremtidig dato og indeholder typisk alle vilkår, der vedrører gælden, såsom hovedstol, rentesats, forfaldsdato og udstedelsessted samt udsteders underskrift.

Som nævnt ovenfor bruger kommercielle banker ofte tilpasningskreditter, når renten er høj, og pengemængden er kort. Højere renter kræver større udbetalinger på kundeindskud, mens en mangel på penge kræver yderligere float for at fastholde bankdriften. Tilpasningskreditter ydes normalt for meget korte perioder – normalt fra den ene dag til den anden. Rentesatserne for tilpasningskreditter, fastsat af Fed, er typisk lavere end federal funds-renten - den rente, som kommercielle banker låner til hinanden.

Særlige overvejelser

En tilpasningskredit er blot en af mulighederne for kommercielle banker i henhold til Federal Reserves forordning A, som giver vejledning og regler om, hvordan institutioner kan låne fra Feds rabatvindue. De to andre muligheder er:

• Udvidet kredit: Denne mulighed er tilgængelig, når en bank ikke kan sikre et lån fra en anden kilde, såsom en anden bank. Der ydes forlængede kreditter for længere perioder end tilpasningskreditter.

• Sæsonkredit: Denne form for kredit ydes til mindre institutter, der har et større behov i bestemte perioder af året.

##Højdepunkter

• En tilpasningskredit forlænges normalt i en meget kort periode - normalt natten over - og til en rente, der er lavere end federal funds-renten.

• En tilpasningskredit er et kortfristet lån, som en Federal Reserve Bank yder til en mindre kommerciel bank, når den skal opretholde sine reservekrav.

• Kommercielle banker sikrer reguleringskreditter med gældsbreve, når renten er høj, og pengemængden er kort.