Crédito de ajuste
O que é um crédito de ajuste?
O crédito de ajuste de prazo refere-se a um empréstimo de curto prazo concedido por um Federal Reserve Bank a um banco comercial menor quando este precisa manter suas reservas compulsórias e apoiar empréstimos de curto prazo. Os créditos de ajuste são uma forma comum de empréstimo entre bancos comerciais e Federal Reserve Banks. Um banco comercial garante um crédito de ajuste com uma nota promissória, muitas vezes usando-os quando as taxas de juros estão altas e a oferta de dinheiro é curta.
Como funcionam os créditos de ajuste
Um banco comercial deve manter os requisitos de reservas conforme estabelecido pelo conselho de governadores do Federal Reserve . Os recolhimentos compulsórios são considerados uma das três principais ferramentas da polÃtica monetária, juntamente com as operações de mercado aberto e a taxa de desconto. As operações de mercado aberto são a compra e venda de tÃtulos no mercado aberto para expandir ou contrair a quantidade de dinheiro no sistema bancário e ajudar a controlar a inflação. A taxa de desconto é a taxa de juros cobrada dos bancos comerciais por empréstimos tomados do Federal Reserve Bank. Serve também para influenciar a oferta monetária e a inflação.
O valor da reserva de um banco comercial — mantido em seus próprios cofres ou no Federal Reserve Bank mais próximo — reflete o valor total dos depósitos mantidos em nome de seus clientes. O requisito de reserva garante aos clientes que seu dinheiro estará sempre disponÃvel mediante solicitação. As reservas protegem os bancos se os clientes decidirem fazer grandes saques em massa.
As reservas obrigatórias protegem os bancos se os clientes decidirem fazer grandes saques de uma só vez.
Quando as reservas de um banco estão baixas, ele pode recorrer ao Federal Reserve para compensar a diferença por meio de um crédito de ajuste. Um crédito de ajuste é um tipo de empréstimo de curto prazo que permite que um banco continue emprestando a seus clientes. Um banco comercial garante esse empréstimo usando uma nota promissória — um instrumento financeiro que detalha uma promessa por escrito do emissor de pagar ao credor uma determinada quantia em dinheiro. Assim, usando a nota, o banco promete reembolsar o Federal Reserve Bank a quantidade de dinheiro que empresta. O pagamento pode ser especificado sob demanda ou em uma data futura definida e normalmente contém todos os termos relativos ao endividamento, como valor principal, taxa de juros, data de vencimento e local de emissão e assinatura do emissor.
Conforme observado acima, os bancos comerciais costumam usar créditos de ajuste quando as taxas de juros estão altas e a oferta de dinheiro é curta. Taxas de juros mais altas exigem pagamentos maiores em depósitos de clientes, enquanto uma oferta curta de dinheiro exige flutuação adicional para perpetuar as operações bancárias. Os créditos de ajuste são normalmente concedidos por perÃodos de tempo muito curtos – geralmente durante a noite. As taxas de juros para créditos de ajuste, estabelecidas pelo Fed, são normalmente mais baixas do que a taxa dos fundos federais – a taxa que os bancos comerciais emprestam uns aos outros.
Considerações Especiais
Um crédito de ajuste é apenas uma das opções disponÃveis aos bancos comerciais sob o Regulamento A do Federal Reserve, que fornece orientações e regras sobre como as instituições podem tomar empréstimos na janela de desconto do Fed. As outras duas opções são:
Crédito estendido: esta opção está disponÃvel quando um banco não pode garantir um empréstimo de outra fonte, como outro banco. Os créditos estendidos são concedidos por perÃodos mais longos do que os créditos de ajuste.
Crédito sazonal: Este tipo de crédito é concedido a instituições de menor dimensão e maior necessidade em determinadas épocas do ano.
##Destaques
Um crédito de ajuste é normalmente concedido por um perÃodo de tempo muito curto – geralmente durante a noite – e a uma taxa de juros inferior à taxa dos fundos federais.
Um crédito de ajuste é um empréstimo de curto prazo concedido por um Federal Reserve Bank a um banco comercial menor quando este precisa manter suas reservas compulsórias.
Bancos comerciais garantem créditos de ajuste com notas promissórias quando as taxas de juros estão altas e a oferta de dinheiro é curta.
