Crédit d'ajustement

Qu'est-ce qu'un crédit d'ajustement ?

Le crédit d'ajustement à terme fait référence à un prêt à court terme accordé par une banque fédérale de réserve à une petite banque commerciale lorsqu'elle doit maintenir ses réserves obligatoires et soutenir les prêts à court terme. Les crédits d'ajustement sont une forme courante d'emprunt entre les banques commerciales et les banques fédérales de réserve. Une banque commerciale garantit un crédit d'ajustement avec un billet à ordre, qu'elle utilise souvent lorsque les taux d'intérêt sont élevés et que la masse monétaire est insuffisante.

Comment fonctionnent les crédits d'ajustement

Une banque commerciale doit maintenir des réserves obligatoires telles que définies par le conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale . Les réserves obligatoires sont considérées comme l'un des trois principaux outils de la politique monétaire, avec les opérations d'open market et le taux d'actualisation. Les opérations d'open market sont l'achat et la vente de titres sur le marché libre pour augmenter ou réduire la quantité d'argent dans le système bancaire et aider à contrôler l'inflation. Le taux d'actualisation est le taux d'intérêt facturé aux banques commerciales pour les prêts contractés auprès de la Federal Reserve Bank. Il sert également à influencer la masse monétaire et l'inflation.

Le montant de la réserve d'une banque commerciale - détenue soit dans ses propres coffres, soit auprès de la banque de réserve fédérale la plus proche - reflète le montant total des dépôts détenus au nom de ses clients. L'obligation de réserve garantit aux clients que leur argent sera toujours disponible sur demande. Les réserves protègent les banques si les clients décident de faire des retraits importants en masse.

Les réserves obligatoires protègent les banques si les clients décident d'effectuer des retraits importants en une seule fois.

Lorsque les réserves d'une banque sont faibles, elles peuvent se tourner vers la Réserve fédérale pour combler la différence par le biais d'un crédit d'ajustement. Un crédit d'ajustement est un type de prêt à court terme qui permet à une banque de continuer à prêter à ses clients. Une banque commerciale garantit ce prêt en utilisant un billet à ordre - un instrument financier qui détaille une promesse écrite par l'émetteur de payer au prêteur une somme d'argent déterminée. Ainsi, en utilisant le billet, la banque promet de rembourser à la Federal Reserve Bank le montant d'argent qu'elle emprunte. Le paiement peut être spécifié soit sur demande, soit à une date future définie, et contient généralement toutes les conditions relatives à la dette, telles que le montant principal, le taux d'intérêt, la date d' échéance et le lieu d'émission, ainsi que la signature de l'émetteur.

Comme indiqué ci-dessus, les banques commerciales ont souvent recours aux crédits d'ajustement lorsque les taux d'intérêt sont élevés et que la masse monétaire est insuffisante. Des taux d'intérêt plus élevés nécessitent des versements plus importants sur les dépôts des clients, tandis qu'une pénurie d'argent nécessite un flottement supplémentaire pour perpétuer les opérations bancaires. Les crédits d'ajustement sont normalement accordés pour de très courtes périodes de temps, généralement du jour au lendemain. Les taux d'intérêt des crédits d'ajustement, fixés par la Fed, sont généralement inférieurs au taux des fonds fédéraux - le taux que les banques commerciales se prêtent les unes aux autres.

Considérations particulières

Un crédit d'ajustement n'est que l'une des options disponibles pour les banques commerciales en vertu du règlement A de la Réserve fédérale, qui fournit des orientations et des règles sur la manière dont les institutions peuvent emprunter au guichet d'escompte de la Fed. Les deux autres options sont :

• Crédit prolongé : cette option est disponible lorsqu'une banque ne peut pas garantir un prêt auprès d'une autre source, telle qu'une autre banque. Les crédits prolongés sont accordés pour des périodes plus longues que les crédits d'ajustement.

• Crédit saisonnier : Ce type de crédit est accordé aux petites institutions qui ont un besoin plus important à certaines périodes de l'année.

Points forts

• Un crédit d'ajustement est normalement accordé pour une très courte période de temps - généralement du jour au lendemain - et à un taux d'intérêt inférieur au taux des fonds fédéraux.

• Un crédit d'ajustement est un prêt à court terme accordé par une banque fédérale de réserve à une petite banque commerciale lorsqu'elle a besoin de maintenir ses réserves obligatoires.

• Les banques commerciales garantissent des crédits d'ajustement avec des billets à ordre lorsque les taux d'intérêt sont élevés et que la masse monétaire est insuffisante.