Justeringskredit

Vad är en justeringskredit?

Termen anpassningskredit hänvisar till ett kortfristigt lån som en Federal Reserve Bank förlänger till en mindre affärsbank när den behöver behålla sina kassakrav och stödja kortfristig utlåning. Justeringskrediter är en vanlig form av upplåning mellan affärsbanker och Federal Reserve Banks. En affärsbank säkerställer en anpassningskredit med ett skuldebrev och använder dem ofta när räntorna är höga och penningmängden är kort.

Hur justeringskrediter fungerar

En affärsbank måste upprätthålla reservkrav som fastställts av Federal Reserves styrelse. Reservkrav anses vara ett av penningpolitikens tre huvudverktyg, tillsammans med öppna marknadsoperationer och diskonteringsräntan. Öppna marknadsoperationer är köp och försäljning av värdepapper på den öppna marknaden för att expandera eller minska mängden pengar i banksystemet och hjälpa till att kontrollera inflationen. Diskonteringsräntan är den ränta som debiteras kommersiella banker för lån som tagits från Federal Reserve Bank. Det tjänar också till att påverka penningmängden och inflationen.

En affärsbanks reservbelopp – som hålls antingen i dess egna valv eller hos närmaste Federal Reserve Bank – återspeglar det totala beloppet av insättningar som innehas för dess kunders räkning. Reservkravet försäkrar kunderna att deras pengar alltid finns tillgängliga på begäran. Reserver skyddar banker om kunder bestämmer sig för att göra stora uttag i massor.

Reservkrav skyddar banker om kunder bestämmer sig för att göra stora uttag på en gång.

När en banks reserver är låga kan de vända sig till Federal Reserve för att kompensera mellanskillnaden genom en anpassningskredit. En anpassningskredit är en typ av kortfristiga lån som gör att en bank kan fortsätta låna ut till sina kunder. En affärsbank säkrar detta lån genom att använda ett skuldebrev — ett finansiellt instrument som beskriver ett skriftligt löfte från emittenten att betala långivaren en bestämd summa pengar. Så genom att använda sedeln lovar banken att återbetala Federal Reserve Bank den summa pengar den lånar. Betalning kan specificeras antingen på begäran eller vid ett fastställt framtida datum, och innehåller vanligtvis alla villkor som hänför sig till skuldsättningen, såsom kapitalbelopp, ränta, förfallodag och emissionsort samt emittentens underskrift.

Som nämnts ovan använder affärsbanker ofta justeringskrediter när räntorna är höga och penningmängden är kort. Högre räntor kräver större utbetalningar på kundinsättningar, medan en brist på pengar kräver ytterligare flytande för att upprätthålla bankverksamheten. Anpassningskrediter beviljas normalt för mycket korta tidsperioder – vanligtvis över en natt. Räntorna för anpassningskrediter, fastställda av Fed, är vanligtvis lägre än federal funds-räntan - den ränta som kommersiella banker lånar ut till varandra.

Särskilda överväganden

En justeringskredit är bara ett av alternativen som är tillgängliga för affärsbanker enligt Federal Reserves förordning A, som ger vägledning och regler om hur institutioner kan låna från Feds rabattfönster. De andra två alternativen är:

• Utökad kredit: Det här alternativet är tillgängligt när en bank inte kan säkra ett lån från en annan källa, till exempel en annan bank. Förlängda krediter beviljas för längre tid än omställningskrediter.

• Säsongskredit: Denna typ av kredit ges till mindre institut som har ett större behov under vissa perioder på året.

##Höjdpunkter

• En anpassningskredit förlängs normalt under en mycket kort tid – vanligtvis över natten – och till en ränta som är lägre än federal funds-räntan.

– En justeringskredit är ett kortfristigt lån som beviljas av en Federal Reserve Bank till en mindre affärsbank när den behöver behålla sina kassakrav.

– Affärsbanker säkrar anpassningskrediter med skuldebrev när räntorna är höga och penningmängden är kort.