Investeringsværdipapirer

Hvad er investeringsværdipapirer?

Investeringsværdipapirer er en kategori af værdipapirer - omsættelige finansielle aktiver såsom aktier eller fastforrentede instrumenter - der købes med den hensigt at holde dem til investering. I modsætning til investeringsværdipapirer købes værdipapirer generelt af en mægler-forhandler eller en anden mellemmand med henblik på hurtigt videresalg.

Investeringsværdipapirer er underlagt styring via artikel 8 i Uniform Commercial Code (UCC).

Forstå investeringsværdipapirer

Banker køber ofte omsættelige værdipapirer til at holde i deres porteføljer; disse er normalt en af to hovedindtægtskilder sammen med lån. Investeringsværdipapirer kan findes på balanceaktiverne i mange banker, opført til amortiseret bogført værdi (defineret som den oprindelige kostpris minus amortisering indtil i dag).

Den største forskel mellem lån og investeringsværdipapirer er, at lån generelt erhverves gennem en proces med direkte forhandling mellem låntager og långiver, mens erhvervelsen af investeringsværdipapirer typisk sker gennem en tredjepartsmægler eller forhandler. Investeringsværdipapirer i banker er underlagt kapitalrestriktioner. For eksempel er antallet af Type II værdipapirer eller værdipapirer udstedt af en statsregering begrænset til 10 % af bankens samlede kapital og overskud.

Investeringsværdipapirer giver banker fordelen af likviditet,. ud over fortjenesten fra realiserede kursgevinster,. når disse sælges. Hvis de er af investeringskvalitet, er disse investeringspapirer ofte i stand til at hjælpe banker med at opfylde deres krav til offentlige indskud. I dette tilfælde kan investeringsværdipapirer ses som en sikkerhed.

Typer af investeringsværdipapirer

Aktieindskud

Som med alle værdipapirer kan investeringsværdipapirer, der holdes af banker som sikkerhed, have form af egenkapital (ejerandele) i selskaber eller gældsbeviser. Aktieandele kan være i form af foretrukne eller almindelige aktier - selvom det er afgørende, at de giver et mål for sikkerhed i dette tilfælde. Værdipapirer med høj risiko og høj belønning, såsom børsintroduktioner (IPO) eller små vækstvirksomheder, er muligvis ikke egnede til investeringsværdipapirer. Nogle virksomheder tilbyder dobbeltklasseaktier, som giver forskellige stemmerettigheder og udbyttebetalinger.

Gældsbeviser

Gældsbeviser kan have de almindelige former for sikrede eller usikrede virksomhedsobligationer. (Sikrede virksomhedsobligationer kan være dækket af virksomhedsaktiver, såsom et realkreditlån eller virksomhedsudstyr). I dette scenarie ville sikret gæld (også kaldet investment-grade) være at foretrække. Skatkammerobligationer eller skatkammerbeviser og kommunale obligationer (stats-, amts-, kommunale udstedelser) er også muligheder for en banks investeringsportefølje. Igen bør disse obligationer være af investeringskvalitet.

Mens værdipapirer generelt omfatter afledte værdipapirer - såsom pantsikrede værdipapirer, hvis værdi er afledt af det eller de aktiver, der ligger til grund for det finansielle instrument - er disse en højere risiko og opfordres ikke ofte til at være en del af en banks investeringsværdipapirportefølje ..

Pengemarkedsværdipapirer

Andre typer investeringsværdipapirer kan omfatte pengemarkedsværdipapirer til hurtig konvertering til kontanter. Disse har generelt form af kommercielle papirer (usikret, kortfristet virksomhedsgæld, der forfalder om 270 dage eller mindre), genkøbsaftaler, omsættelige indskudsbeviser (CD'er), bankers accept og/eller føderale fonde.

##Højdepunkter

• Banker køber ofte omsættelige værdipapirer til at holde i deres porteføljer; disse er normalt en af to hovedindtægtskilder sammen med lån.

• Investeringsværdipapirer er en kategori af værdipapirer - omsættelige finansielle aktiver såsom aktier eller fastforrentede instrumenter - der købes med den hensigt at holde dem til investering.

• Investeringsværdipapirer, der holdes af banker som sikkerhed, kan have form af egenkapital (ejerandele) i selskaber eller gældsbeviser.