Salgsgebyr
Hvad er et salgsgebyr?
Et salgsgebyr er en kommission betalt af investorer på en investering i en investeringsforening til den finansielle formidler,. såsom en mægler, finansiel planlægger eller investeringsrådgiver, der er ansvarlig for at gennemføre transaktionen. Dette ekstra gebyr tjener som kompensation til sælgeren og udtrykkes som en procentdel af investeringsværdien.
Forstå salgsgebyrer
Mange investeringsforeninger har salgsgebyrer, som er angivet i procenter og svarer til en del af investeringen. For investorer betyder det, at deres faktiske investering i fonden er lig med forskellen mellem investeringsværdien pr. aktie og det samlede salgsgebyr. Ved regulering er den maksimalt tilladte salgsafgift 8,5 %, men de fleste belastninger falder inden for et interval på 3 % til 6 %.
Niveauet af salgsgebyrer, som en investor pådrager sig, afhænger ofte af de specifikke aktieklasser i en fond. Gebyrer kan variere på tværs af forskellige typer af fonde og aktieklasser, og med nogle fonde betales slet ikke på grund af distributørforhold.
Investorer bør være sikre på, at de klart forstår salgsomkostningerne og andre gebyrer forbundet med en fond. Fondsselskaber giver typisk en omfattende oplysning om deres salgsomkostninger, herunder i deres prospekter.
Det er værd at huske på, at salgsomkostninger ikke tager hensyn til brutto- og nettoomkostningsforholdet for en fond. Det skyldes, at de bliver betalt til finansielle formidlere for deres partnerskab i at sælge fonden, snarere end for at finansiere sig selv.
Salgsomkostninger kan undgås ved at investere i ubelastede investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF'er).
Typer af salgsgebyrer
Nogle almindelige typer salgsgebyrer omfatter følgende:
Front-end salgsomkostninger betales som en procentdel af købsprisen på investeringstidspunktet. Klasse A-aktier har ofte front-end salgsgebyrer.
Back-end salgsomkostninger betales som en procentdel af salgsprisen på salgstidspunktet. Back-end salgsgebyrer er ofte forbundet med B-aktier i en fond.
Udskudte salgsgebyrer er back-end salgsgebyrer, der falder over tid, ofte til sidst når nul. De kaldes også betingede udskudte salgsgebyrer, fordi gebyret er betinget af holdeperioden.
Kritik af salgsgebyrer
Investorfortalere og undervisere kritiserer ofte salgsomkostninger, hvor mange hævder, at de er helt unødvendige for de fleste investeringer i dag.
Salgsomkostninger tager en bid af investorernes afkast,. og de kan være svære at få øje på. Nogle af de salgsanklager, der er forbundet med B-aktier,. fordømmes ofte. Antag for eksempel, at en investor har til hensigt at eje en investeringsforening i mange år og køber B-aktier med udskudte salgsgebyrer. Investoren kan ignorere salgsomkostningerne, fordi den ønskede beholdningsperiode er lang nok til, at de kan gå til nul. Men hvis der opstår en nødsituation, og der er behov for midler forud for tidsplanen, kan investoren blive ramt af et overraskende salgsgebyr på 5 % eller mere.
Heldigvis kan salgsomkostninger undgås ved at investere i ubelastede investeringsforeninger eller børshandlede fonde (ETF'er). Det er dog vigtigt for investorer at være opmærksomme på bud-ask-spændet på ETF'er. Et højt bud-aske-spredning kan være lige så slemt som et salgsgebyr.
Eksempler på salgsgebyrer
Antag, at en investor lægger $10.000 i XYZ-gensidige fonden med en front-end-belastning på 5,75% for små investorer. Investorens faktiske investering i fonden efter salgsafgiften ville være $9.425. Salgsgebyrer er dog kun én af flere typer fondsgebyrer, som investorer kan reducere eller eliminere.
I et andet tilfælde satte en investor $100.000 i XYZ-gensidige fonden. XYZ har stadig en front-end-belastning på 5,75%, men de skærer den ned til 4% for investeringer på $25.000 eller mere. De reducerer det også til 2% for $100.000 eller mere, og til 1% for over $1.000.000. I dette tilfælde er investorens faktiske investering efter salgsafgiften $98.000. Bemærk, at selvom procentdelen er faldet, er det samlede opkrævede beløb steget.
##Højdepunkter
I investeringsforeninger kaldes salgsafgiften typisk en 'belastning', som kan opkræves på forhånd, på salgstidspunktet eller på anden måde.
Typisk opkrævet som en fast procentdel af handlens værdi, kan salgsomkostninger minimeres eller undgås ved at opsøge no-load fonde eller ETF'er.
Et salgsgebyr er et ekstra gebyr betalt af en investor, som bruges til at kompensere mægleren eller sælgeren for at gennemføre den pågældende transaktion.
