Økonomisk afskrivning
Hvad er økonomisk afskrivning?
Økonomisk afskrivning er et mål for faldet i markedsværdien af et aktiv over tid fra indflydelsesrige økonomiske faktorer. Denne form for afskrivning vedrører normalt fast ejendom,. som kan miste værdi af flere årsager, såsom tilføjelse af ugunstigt byggeri i umiddelbar nærhed af en ejendom, vejlukninger, et fald i kvaliteten af et kvarter eller andre negative påvirkninger.
Økonomiske afskrivninger er anderledes end regnskabsmæssige afskrivninger. Ved regnskabsmæssige afskrivninger udgiftsføres et aktiv over et bestemt tidsrum, baseret på en fastsat tidsplan.
Hvordan økonomisk afskrivning fungerer
Afskrivning i økonomi er et mål for mængden af værdi et aktiv mister fra indflydelsesrige faktorer, der påvirker dets markedsværdi. Aktivejere kan i højere grad overveje økonomisk afskrivning frem for regnskabsmæssig afskrivning, hvis de søger at sælge et aktiv til dets markedsværdi.
Økonomisk afskrivning påvirker salgsværdien af et aktiv på markedet. Det kan følges og spores af aktivejere. I virksomhedsregnskaber noteres økonomiske afskrivninger typisk ikke på regnskabsrapportering for store anlægsaktiver, da revisorer normalt bruger bogført værdi som den primære rapporteringsmetode.
Der kan være flere scenarier, hvor økonomisk afskrivning tages i betragtning i finansiel analyse. Fast ejendom er et af de mest almindelige eksempler, men analytikere kan også overveje det i andre situationer. Økonomisk afskrivning kan også være en faktor i prognoser for fremtidige indtægter for varer og tjenesteydelser.
Økonomisk afskrivning vs. regnskabsmæssig afskrivning
Beregning af økonomiske afskrivninger er ikke altid så simpelt som ved regnskabsmæssige afskrivninger. Ved regnskabsmæssige afskrivninger falder et materielt aktivs værdi over tid baseret på en fastsat afskrivningsplan. Med økonomisk afskrivning er et aktivs værdifald ikke nødvendigvis ensartede eller planlagte, men snarere baseret på indflydelsesrige økonomiske faktorer.
Økonomiske afskrivninger kan ofte forekomme med fast ejendom. I perioder med økonomisk afmatning eller et generelt fald på boligmarkedet kan økonomiske afskrivninger føre til et fald i markedsværdien. Boligmarkedsmiljøet kan spille en rolle i ejendomsvurderinger, men individuelle vurderinger kan også blive påvirket af ugunstigt kvarterbyggeri, vejlukninger, et fald i kvaliteten af et kvarter eller andre negative påvirkninger. Enhver form for negative økonomiske faktorer kan føre til økonomisk afskrivning og derfor en lavere vurderingsværdi. Forskellen i værdi fra den ene vurdering til den næste kan vise en ejendoms økonomiske værdiforringelse.
Vurderinger kan være nøglen til at forstå økonomisk afskrivning. Vurderinger kan forekomme på alle typer aktiver og er ofte den største afgørende faktor for økonomiske afskrivninger.
Finansanalytikere kan også overveje økonomisk afskrivning, når de forudsiger fremtidige fremskrivninger og pengestrømme. Økonomisk afskrivning i disse scenarier vil være baseret på faldet i værdien af indtægter, der forventes fra varer eller tjenesteydelser på grund af negative økonomiske påvirkninger.
Regnskabsmæssig afskrivning
Når man taler om afskrivninger, er det ofte med henvisning til regnskabsmæssige afskrivninger. Regnskabsmæssig afskrivning er processen med at allokere omkostningerne for et aktiv i løbet af dets brugstid for at tilpasse dets udgifter til indtægtsgenerering. Virksomheder opretter også regnskabsmæssige afskrivningsplaner med skattefordele i tankerne, da afskrivning på aktiver er fradragsberettiget som en forretningsudgift i overensstemmelse med Internal Revenue Service's (IRS) regler.
De fleste virksomheder afskriver et aktiv til $0 i bogført værdi, fordi de mener, at aktivets værdi og udgifter er blevet fuldt matchet med den indtjening, det genererer over dets forventede brugstid. Virksomheder kan vælge at have en vis bogført værdi af et afskrevet aktiv, efter at det er fuldt afskrevet.
Den bogførte værdi af et aktiv og markedsværdien af et aktiv er normalt meget forskellige. Den økonomiske værdi eller markedsværdi af et aktiv rapporteres muligvis ikke på årsregnskabet, men det er den værdi, som en virksomhed potentielt kan få, hvis de vælger at sælge et aktiv.
Afskrivning vs. påskønnelse
Generelt kan både økonomisk afskrivning og økonomisk værdistigning påvirke markedsværdien af et aktiv. I nogle tilfælde kan en vurdering til en anden vise en stigning i værdi. Dette ville være resultatet af negativ værdiforringelse eller positiv værdistigning.
Under kreditkrisen og boligmarkedets kollaps i 2008 resulterede kombinationen af subprime- lån, der krævede lave eller ingen udbetalinger med det dramatiske fald i boligværdierne i, at en betydelig mængde amerikanske boligejere skyldte flere penge på deres bolig, end de faktisk var værd pga. økonomisk afskrivning.
60 %
Under boligkrisen i 2008 oplevede boligejere i de hårdest ramte områder, såsom Las Vegas, værdien af deres boliger falde med så meget som 60 %.
Hypotetisk kan økonomiske påvirkninger også føre til stigninger i værdi eller økonomisk påskønnelse. Efter højdepunktet af finanskrisen i 2008 tog tilsynsmyndigheder og centralbanken skridt til at forbedre de økonomiske forhold for boligmarkedet, hvilket resulterede i et opsving på boligmarkedet og en betydelig økonomisk værdistigning i ejendomsværdier fra den ene vurdering til den næste.
Værdiansættelse af aktiver
Alle typer aktiver er underlagt risikoen for økonomisk afskrivning og økonomisk værdistigning. Virksomheder og investorer skal muligvis analysere og følge disse effekter anderledes. En virksomhed er muligvis ikke altid bekymret over, hvordan økonomisk afskrivning påvirker markedsværdien af dets materielle aktiver. Imidlertid vil virksomheder og investorer være bekymrede over, hvordan markedspåvirkninger påvirker meget likvide aktiver som aktier, obligationer og pengemarkedskonti.
Virksomheder vil følge mere nøje afskrivningen og værdiansættelsen af aktiver, som de markerer til at markedsføre på sine bøger regelmæssigt, da det har en større indflydelse på dets samlede præstationer. Investorer følger bestemt den økonomiske afskrivning og værdistigning af aktiver i deres portefølje regelmæssigt, da det kan have en stor effekt på deres nettoformue fra den ene dag til den anden.
For aktivejere kan likviditet også være en faktor til at analysere økonomiske afskrivninger og værdistigninger. Ejendomsaktiver kan opleve en større stigning eller fald i værdi fra år til år på grund af økonomiske effekter. Investorer kan se den økonomiske afskrivning eller appreciering af deres mere likvide aktiver anderledes, da økonomiske faktorer kan påvirke værdierne fra den ene dag til den anden.
Højdepunkter
Økonomiske afskrivninger adskiller sig fra regnskabsmæssige afskrivninger, som formindsker værdien gennem en fastlagt tidsplan for en bestemt periode.
Økonomiske afskrivninger kan analyseres i forskellige scenarier.
Økonomiske afskrivninger kan være vigtige for aktivejere, der søger at sælge et aktiv på det åbne marked.
Økonomisk afskrivning er et mål for faldet i markedsværdien af et aktiv over tid fra indflydelsesrige økonomiske faktorer.
