Hamptons effekt
Hvad er Hamptons-effekten?
Hamptons-effekten refererer til et fald i handelen, der opstår lige før Labor Day-weekenden, efterfulgt af øget handelsvolumen, når handlende og investorer vender tilbage fra den lange weekend. Udtrykket refererer til ideen om, at mange af de store handlende på Wall Street tilbringer de sidste dage af sommeren i Hamptons, en traditionel sommerdestination for New York City-eliten.
Den øgede handelsvolumen af Hamptons-effekten kan være positiv, hvis den tager form af et rally, da porteføljeforvaltere foretager handler for at styrke det samlede afkast mod slutningen af året. Alternativt kan effekten være negativ, hvis porteføljeforvaltere beslutter at tage overskud i stedet for at åbne eller tilføje deres positioner. Hamptons Effect er en kalendereffekt baseret på en kombination af statistisk analyse og anekdotiske beviser.
Den statistiske sag for Hamptons-effekten
Det statistiske argument for Hamptons-effekten er stærkere for nogle sektorer sammenlignet med andre. Ved at bruge et markedsdækkende mål som Standard & Poor's 500 er Hamptons-effekten karakteriseret ved lidt højere volatilitet med en lille positiv effekt afhængig af den anvendte periode. Det er dog muligt at bruge data på sektorniveau og oprette en case, der viser, at en bestemt aktieprofil foretrækkes efter den lange weekend.
For eksempel kan man argumentere for, at defensive aktier,. som er konsekvente præstationer svarende til fødevarer og forsyningsvirksomheder, favoriseres, når slutningen af året nærmer sig og derfor drager fordel af Hamptons-effekten.
Handelsmuligheder
Som med enhver markedseffekt er det to forskellige ting at finde et mønster og pålideligt drage fordel af et mønster. At analysere et sæt data vil næsten altid afsløre interessante tendenser og mønstre, efterhånden som parametrene skifter. Hamptons-effekten kan bestemt tolkes ud fra markedsdata, når der foretages justeringer af perioden og aktietypen. Spørgsmålet for investorer er, om effekten er stor nok til at skabe en ægte præstationsfordel, efter at gebyrer, skatter og spænd er overvejet.
For en individuel investor er svaret ofte det negative for markedsuregelmæssigheder. Hamptons-effekten og andre lignende anomalier, der kan tolkes ud fra data, er interessante resultater, men deres værdi som investeringsstrategi er ikke signifikant for den gennemsnitlige investor. Selvom en markedseffekt virker konsistent, kan den hurtigt forsvinde, efterhånden som handlende og institutionelle investorer implementerer strategier for at drage fordel af arbitrage- muligheden.
##Højdepunkter
Hamptons-effekten og andre lignende anomalier, der kan tolkes ud fra data, er interessante resultater, men deres værdi som investeringsstrategi er ikke signifikant for den gennemsnitlige investor.
Det er en kalendereffekt baseret på en kombination af statistisk analyse og anekdotisk evidens.
Hamptons-effekten refererer til et fald i handelen, der opstår lige før Labor Day-weekenden, der efterfølges af øget handelsvolumen, når handlende og investorer vender tilbage fra den lange weekend.
Hamptons er en traditionel sommerdestination for velhavende New York City-handlere.
Det øgede handelsvolumen af Hamptons Effect kan være positivt, hvis det tager form af et rally, da porteføljeforvaltere foretager handler for at styrke det samlede afkast mod slutningen af året.
