Hamptons-Effekt
Was ist der Hamptons-Effekt?
Der Hamptons-Effekt bezieht sich auf einen Handelseinbruch kurz vor dem Labor-Day-Wochenende, dem ein erhöhtes Handelsvolumen folgt, wenn Händler und Investoren vom langen Wochenende zurückkehren. Der Begriff bezieht sich auf die Idee, dass viele der großen Händler an der Wall Street die letzten Sommertage in den Hamptons verbringen, einem traditionellen Sommerziel für die Elite von New York City.
Das erhöhte Handelsvolumen des Hamptons-Effekts kann positiv sein, wenn es die Form einer Rally annimmt, wenn Portfoliomanager Trades platzieren, um die Gesamtrenditen gegen Ende des Jahres zu festigen. Alternativ kann der Effekt negativ sein, wenn Portfoliomanager entscheiden, Gewinne mitzunehmen, anstatt ihre Positionen zu eröffnen oder aufzustocken. Der Hamptons-Effekt ist ein Kalendereffekt, der auf einer Kombination aus statistischer Analyse und anekdotischen Beweisen basiert.
Der statistische Fall für den Hamptons-Effekt
Die statistischen Argumente für den Hamptons-Effekt sind für einige Sektoren stärker als für andere. Unter Verwendung eines marktweiten Maßstabs wie dem Standard & Poor's 500 zeichnet sich der Hamptons-Effekt durch eine etwas höhere Volatilität mit einem kleinen positiven Effekt in Abhängigkeit vom verwendeten Zeitraum aus. Es ist jedoch möglich, Daten auf Sektorebene zu verwenden und einen Fall zu erstellen, der zeigt, dass ein bestimmtes Aktienprofil nach dem langen Wochenende bevorzugt wird.
Beispielsweise kann argumentiert werden, dass defensive Aktien,. die ähnlich wie Lebensmittel und Versorgungsunternehmen eine beständige Performance aufweisen, gegen Ende des Jahres bevorzugt werden und daher vom Hamptons-Effekt profitieren.
Handelsmöglichkeiten
Wie bei jedem Markteffekt sind das Finden eines Musters und das zuverlässige Profitieren von einem Muster zwei verschiedene Dinge. Die Analyse eines Datensatzes wird fast immer interessante Trends und Muster offenbaren, wenn sich die Parameter ändern. Der Hamptons-Effekt lässt sich durchaus aus Marktdaten ablesen, wenn man den Zeitraum und die Art der Aktie anpasst. Die Frage für Anleger ist, ob der Effekt groß genug ist, um nach Berücksichtigung von Gebühren, Steuern und Spreads einen echten Performance-Vorteil zu schaffen.
Für einen Einzelanleger lautet die Antwort bei Marktanomalien oft negativ. Der Hamptons-Effekt und andere ähnliche Anomalien, die aus Daten abgeleitet werden können, sind interessante Erkenntnisse, aber ihr Wert als Anlagestrategie ist für den durchschnittlichen Anleger nicht signifikant. Selbst wenn ein Markteffekt konsistent erscheint, kann er sich schnell auflösen, wenn Trader und institutionelle Anleger Strategien implementieren, um die Arbitrage - Gelegenheit zu nutzen.
Höhepunkte
Der Hamptons-Effekt und andere ähnliche Anomalien, die aus Daten abgeleitet werden können, sind interessante Erkenntnisse, aber ihr Wert als Anlagestrategie ist für den durchschnittlichen Anleger nicht signifikant.
Es handelt sich um einen Kalendereffekt, der auf einer Kombination aus statistischer Analyse und anekdotischen Beweisen basiert.
Der Hamptons-Effekt bezieht sich auf einen Handelseinbruch kurz vor dem Labor-Day-Wochenende, dem ein erhöhtes Handelsvolumen folgt, wenn Händler und Investoren vom langen Wochenende zurückkehren.
Die Hamptons sind ein traditionelles Sommerziel für wohlhabende New Yorker Händler.
Das erhöhte Handelsvolumen des Hamptons-Effekts kann positiv sein, wenn es die Form einer Rally annimmt, wenn Portfoliomanager Trades platzieren, um die Gesamtrenditen gegen Ende des Jahres zu festigen.
