Hamptons effekt

Vad är Hamptons-effekten?

Hamptons-effekten hänvisar till en nedgång i handeln som inträffar strax före Labor Day-helgen som följs av ökad handelsvolym när handlare och investerare återvänder från långhelgen. Termen refererar till tanken att många av de storskaliga handlarna på Wall Street tillbringar de sista dagarna av sommaren i Hamptons, en traditionell sommardestination för New York City-eliten.

Den ökade handelsvolymen för Hamptons-effekten kan vara positiv om den tar formen av ett rally när portföljförvaltare gör affärer för att stärka den totala avkastningen mot slutet av året. Alternativt kan effekten bli negativ om portföljförvaltare väljer att ta vinster istället för att öppna eller lägga till sina positioner. Hamptons Effect är en kalendereffekt baserad på en kombination av statistisk analys och anekdotiska bevis.

Det statistiska fallet för Hamptons-effekten

Det statistiska fallet för Hamptons-effekten är starkare för vissa sektorer jämfört med andra. Med ett marknadsövergripande mått som Standard & Poor's 500 kännetecknas Hamptons-effekten av något högre volatilitet med en liten positiv effekt beroende på vilken period som används. Det är dock möjligt att använda data på sektornivå och skapa ett fall som visar att en viss aktieprofil gynnas efter långhelgen.

Till exempel kan man hävda att defensiva aktier,. som är konsekventa prestationer som liknar mat och verktyg, gynnas när slutet av året närmar sig och därför drar nytta av Hamptons-effekten.

Handelsmöjligheter

Som med alla marknadseffekter är det två olika saker att hitta ett mönster och på ett tillförlitligt sätt dra nytta av ett mönster. Att analysera en uppsättning data kommer nästan alltid att avslöja intressanta trender och mönster när parametrarna ändras. Hamptons-effekten kan säkert tolkas från marknadsdata när justeringar görs av perioden och typen av aktie. Frågan för investerare är om effekten är tillräckligt stor för att skapa en verklig prestationsfördel efter att avgifter, skatter och spreadar har beaktats.

För en enskild investerare är svaret ofta negativt för marknadsavvikelser. Hamptons-effekten och andra liknande anomalier som kan tolkas från data är intressanta resultat, men deras värde som investeringsstrategi är inte signifikant för den genomsnittliga investeraren. Även om en marknadseffekt verkar konsekvent, kan den snabbt försvinna när handlare och institutionella investerare implementerar strategier för att dra fördel av arbitragemöjligheten.

Höjdpunkter

– Hamptons-effekten och andra liknande anomalier som kan tolkas från data är intressanta fynd, men deras värde som investeringsstrategi är inte signifikant för den genomsnittliga investeraren.

– Det är en kalendereffekt baserad på en kombination av statistisk analys och anekdotiska bevis.

– Hamptons Effect hänvisar till en dip i handeln som inträffar strax före Labor Day-helgen som följs av ökad handelsvolym när handlare och investerare återvänder från långhelgen.

– Hamptons är en traditionell sommardestination för rika New York City-handlare.

• Den ökade handelsvolymen av Hamptons-effekten kan vara positiv om den tar formen av ett rally då portföljförvaltare gör affärer för att stärka den totala avkastningen mot slutet av året.