Hamptons effekt

Hva er Hamptons-effekten?

Hamptons-effekten refererer til et fall i handelen som inntreffer like før Labor Day-helgen som følges av økt handelsvolum når handelsmenn og investorer kommer tilbake fra langhelgen. Begrepet refererer til ideen om at mange av de store handelsmennene på Wall Street tilbringer de siste dagene av sommeren i Hamptons, en tradisjonell sommerdestinasjon for New York City-eliten.

Det økte handelsvolumet til Hamptons-effekten kan være positivt hvis det tar form av et rally ettersom porteføljeforvaltere plasserer handler for å styrke den totale avkastningen mot slutten av året. Alternativt kan effekten være negativ hvis porteføljeforvaltere bestemmer seg for å ta overskudd i stedet for å åpne eller legge til posisjonene sine. Hamptons Effect er en kalendereffekt basert på en kombinasjon av statistisk analyse og anekdotisk bevis.

Den statistiske saken for Hamptons-effekten

Det statistiske tilfellet for Hamptons-effekten er sterkere for noen sektorer sammenlignet med andre. Ved å bruke et markedsdekkende mål som Standard & Poor's 500,. er Hamptons-effekten preget av litt høyere volatilitet med en liten positiv effekt avhengig av perioden som brukes. Det er imidlertid mulig å bruke data på sektornivå og lage en sak som viser at en viss aksjeprofil favoriseres etter langhelgen.

For eksempel kan det påstås at defensive aksjer,. som er konsekvente prestasjoner som ligner på mat og verktøy, favoriseres når slutten av året nærmer seg og derfor drar nytte av Hamptons-effekten.

Handelsmuligheter

Som med enhver markedseffekt er det to forskjellige ting å finne et mønster og pålitelig tjene på et mønster. Å analysere et sett med data vil nesten alltid avsløre interessante trender og mønstre etter hvert som parameterne skifter. Hamptons-effekten kan absolutt tolkes fra markedsdata når det gjøres justeringer av perioden og aksjetypen. Spørsmålet for investorer er om effekten er stor nok til å skape en reell ytelsesfordel etter at avgifter, skatter og spreader er vurdert.

For en individuell investor er svaret ofte det negative for markedsavvik. Hamptons-effekten og andre lignende anomalier som kan tolkes fra data er interessante funn, men verdien som investeringsstrategi er ikke signifikant for den gjennomsnittlige investoren. Selv om en markedseffekt virker konsistent, kan den raskt forsvinne ettersom handelsmenn og institusjonelle investorer implementerer strategier for å dra nytte av arbitrasjemuligheten.

Høydepunkter

– Hamptons-effekten og andre lignende anomalier som kan tolkes ut fra data er interessante funn, men verdien deres som investeringsstrategi er ikke signifikant for den gjennomsnittlige investoren.

– Det er en kalendereffekt basert på en kombinasjon av statistisk analyse og anekdotisk bevis.

– Hamptons-effekten refererer til et fall i handelen som inntreffer rett før Labor Day-helgen som følges av økt handelsvolum ettersom tradere og investorer kommer tilbake fra langhelgen.

– Hamptons er en tradisjonell sommerdestinasjon for velstående handelsmenn i New York City.

• Det økte handelsvolumet til Hamptons-effekten kan være positivt hvis det tar form av et rally ettersom porteføljeforvaltere plasserer handler for å styrke den totale avkastningen mot slutten av året.