Total Expense Ratio (TER)

Hvad er den samlede omkostningsprocent (TER)?

Totalomkostningsforholdet (TER) er et mål for de samlede omkostninger forbundet med forvaltning og drift af en investeringsfond,. såsom en investeringsforening. Disse omkostninger består primært af administrationshonorarer og ekstraomkostninger, såsom handelsgebyrer, advokathonorarer, revisorhonorarer og andre driftsomkostninger.

Fondens samlede omkostninger divideres med fondens samlede aktiver for at nå frem til et procentbeløb, som repræsenterer TER. TER er også kendt som nettoomkostningsprocenten eller omkostningsprocenten efter refusion.

Formel og beregning af Total Expense Ratio (TER).

Nedenfor er formlen og trinene til at beregne TER:

For at beregne TER:

• Få fondens samlede aktiver, som kan udledes af finansielle oplysninger, som investeringsforeninger rapporterer til tilsynsmyndigheder eller formidles til analytikere og investorer via et prospekt.

• Få de samlede omkostninger fra prospektet, hvilket kan være mere udfordrende, da TER tegner sig for alle omkostninger forbundet med driften af investeringsfonden, herunder handelsomkostninger, administrationsomkostninger og overhead- og administrationsomkostninger (såsom 12b-1 gebyrer,. som er omkostninger til markedsføring af fonden).

Hvordan det samlede omkostningsforhold (TER) fungerer

Størrelsen af TER er vigtig for investorerne, da omkostningerne trækkes ud af fonden, hvilket påvirker investorernes afkast. For eksempel, hvis en fond genererer et afkast på 7 % for året, men har en TER på 4 %, er gevinsten på 7 % stærkt reduceret til omkring 3 %.

TER giver mulighed for at dække de årlige omkostninger ved at drive en bestemt fond. Den tager alle de kendte omkostninger forbundet med fondens drift og udtrykker dem som et enkelt tal, generelt som en procentdel, der trækker sit grundlag fra de aktiver, der er knyttet til fonden. Det betyder, at det beløb, der gives som TER, afhænger af den pågældende fonds succes.

De midler, der leveres gennem TER, bruges til at støtte administrations-, handels- og advokatomkostninger forbundet med fonden, såvel som eventuelle revisionsomkostninger eller generelle driftsudgifter. Hver gang en fond pådrager sig højere eller lavere driftsudgifter, vil disse ændringer sandsynligvis blive videreført inden for TER.

Jo mere aktivt forvaltet fonden er, jo højere er den tilhørende TER. Dette skyldes øgede personaleomkostninger samt øgede transaktionsbaserede gebyrer - fondsforvalteren betaler et kurtagegebyr, hver gang en købs- og salgshandel udføres. Til sammenligning har en automatiseret eller passiv fond væsentligt lavere driftsomkostninger, hvilket resulterer i en lavere TER.

Forståelse af driftsudgifter

Driftsomkostninger, eller driftsomkostninger,. dækker alle udgående finansielle forpligtelser forbundet med forvaltningen af fonden og de tilsvarende transaktioner. Dette kan omfatte medarbejderkompensation og mæglerhonorarer samt eventuelle revisorhonorarer.

Andre almindelige udgifter omfatter aktionærkommunikation og årsregnskaber,. registreringsmekanismer og depottjenester fra den tilsynsførende organisation eller formueforvalter.

En lille procentdel af TER kan blive rettet til andre driftsomkostninger. Dette kan omfatte udgifter så simple som leje af plads og forsyninger til virksomheden. Disse udgifter omtales ofte som overhead og inkluderer enhver økonomisk forpligtelse, der ikke nødvendigvis er rettet mod den faktiske produktion af en vare eller tjenesteydelse.

Total Expense Ratio (TER) vs. Brutto Expense Ratio (GER)

Bruttoomkostningsforholdet (GER) er den samlede procentdel af en investeringsforenings aktiver, der er afsat til at drive fonden. I nogle tilfælde kan en fond have indgået aftaler om at give afkald på, tilbagebetaling eller tilbagebetaling af nogle af fondens gebyrer. Dette er ofte tilfældet for nye fonde. Et investeringsselskab og dets fondsforvaltere kan blive enige om at give afkald på visse gebyrer efter lanceringen af en ny fond for at holde omkostningsprocenten lavere for investorer.

TER repræsenterer de gebyrer, der opkræves til fonden, efter at der er foretaget dispensationer, tilbagebetalinger og tilbagebetalinger. Disse gebyrreduktioner er typisk for en specificeret tidsramme, hvorefter fonden kan afholde alle de fulde omkostninger.

Begrænsninger af det samlede omkostningsforhold (TER)

TER er beregnet til at dække alle de omkostninger, som en investor kan forvente ved at eje en investeringsfond. Nogle gebyrer, især dem, der kun foretages én gang, eller som er foretaget af investeringskapitalen, er dog muligvis ikke inkluderet i TER. Disse omfatter kommission,. børsmæglerhonorarer, værdipapiroverførselsskat og årlige rådgiverhonorarer.

Højdepunkter

• Totalomkostningsforholdet (TER) beskriver en investeringsforenings driftsomkostninger i forhold til dens aktiver.

• TER er også kendt som "nettoomkostningsforhold" eller "udgiftsforhold efter refusion."

• Det er et mål for en fonds driftseffektivitet.

• Investorer er opmærksomme på omkostningsforholdet for at afgøre, om en fond er en passende investering for dem, efter at gebyrer er taget i betragtning.