Gjennomsnittlig årlig avkastning (AAR)
Hva er gjennomsnittlig årlig avkastning (AAR)?
Gjennomsnittlig årlig avkastning (AAR) er en prosentandel som brukes når du rapporterer historisk avkastning, for eksempel tre-, fem- og 10-års gjennomsnittlig avkastning til et aksjefond. Gjennomsnittlig årlig avkastning oppgis fratrukket et fonds driftskostnadsprosent. I tillegg inkluderer det ikke salgsgebyrer, hvis det er aktuelt, eller porteføljetransaksjonsmeglerprovisjoner.
I sine enkleste termer måler gjennomsnittlig årlig avkastning (AAR) pengene som er tjent eller tapt av et verdipapirfond over en gitt periode. Investorer som vurderer en aksjefondsinvestering vil ofte gjennomgå AAR og sammenligne den med andre lignende aksjefond som en del av deres investeringsstrategi for aksjefond.
Forstå gjennomsnittlig årlig avkastning (AAR)
Når du velger et aksjefond,. er gjennomsnittlig årlig avkastning en nyttig veiledning for å måle et fonds langsiktige resultater. Investorer bør imidlertid også se på et fonds årlige resultater for fullt ut å verdsette konsistensen av dets årlige totalavkastning.
For eksempel ser en fem års gjennomsnittlig årlig avkastning på 10 % attraktiv ut. Imidlertid, hvis den årlige avkastningen (de som ga gjennomsnittlig årlig avkastning) var +40 %, +30 %, -10 %, +5 % og -15 % (50/5 = 10 %), ytelse de siste tre årene garanterer en gransking av fondets forvaltnings- og investeringsstrategi.
Komponenter av en gjennomsnittlig årlig avkastning (AAR)
Det er tre komponenter som bidrar til den gjennomsnittlige årlige avkastningen (AAR) til et aksjefond: kursstigning, kapitalgevinster og utbytte.
Aksjekursstigning
Aksjekursstigning er et resultat av urealiserte gevinster eller tap i de underliggende aksjene i en portefølje. Ettersom aksjekursen svinger over et år, bidrar den proporsjonalt til eller forringer AAR-verdien til fondet som opprettholder en eierandel i emisjonen.
For eksempel er American Funds AMCAP Funds toppbeholdning Netflix (NFLX), som representerer 3,7 % av porteføljens netto eiendeler per februar. 29, 2020. Netflix er en av 199 aksjer i AMCAP-fondet. Fondsforvaltere kan legge til eller trekke fra aktiva fra fondet eller endre proporsjonene til hver beholdning etter behov for å oppfylle fondets resultatmål. Fondets samlede aktiva har bidratt til porteføljens 10-årige AAR på 11,58 % til og med februar. 29, 2020.
###Kapitalgevinstdistribusjoner
Kapitalgevinstdistribusjoner betalt fra et aksjefond er resultatet av generering av inntekt eller salg av aksjer som en forvalter oppnår overskudd fra i en vekstportefølje . Andelseiere kan velge å motta utdelingene i kontanter eller reinvestere dem i fondet. Kapitalgevinster er den realiserte delen av AAR. Utdelingen, som reduserer aksjekursen med utbetalt dollarbeløp, representerer en skattepliktig gevinst for aksjonærene.
Et fond kan ha en negativ AAR og fortsatt gjøre skattepliktige utdelinger. Wells Fargo Discovery Fund betalte en kapitalgevinst på $2,59 i desember. 11, 2015, til tross for at fondet hadde en AAR på negativ 1,48 %.
Utbytte
Kvartalsvis utbytte utbetalt fra selskapets inntjening bidrar til et verdipapirfonds AAR og reduserer også verdien av en porteføljes netto aktivaverdi (NAV). I likhet med kapitalgevinster kan utbytteinntekter mottatt fra porteføljen reinvesteres eller tas i kontanter.
Store aksjefond med positiv inntjening betaler vanligvis utbytte til individuelle og institusjonelle aksjonærer. Disse kvartalsvise utdelingene omfatter utbytteavkastningskomponenten i et verdipapirfonds AAR. T. Rowe Price Dividend Growth Fund har en etterfølgende 12-måneders avkastning på 1,36 %, en medvirkende årsak til fondets treårige AAR på 15,65 % til og med februar. 29, 2020.
Spesielle hensyn
Å beregne en gjennomsnittlig årlig avkastning er mye enklere enn den gjennomsnittlige årlige avkastningen, som bruker et geometrisk gjennomsnitt i stedet for et vanlig gjennomsnitt. Formelen er: [(1+r1) x (1+r2) x (1+r3) x ... x (1+ri)] (1/n ) - 1, der r er den årlige avkastningen og n er antall år i perioden.
Den gjennomsnittlige årlige avkastningen anses noen ganger for å være mindre nyttig for å gi et bilde av resultatene til et fond fordi avkastningen er sammensatt i stedet for å kombinere. Investorer må være oppmerksomme når de ser på aksjefond for å sammenligne de samme typer avkastning for hvert fond.
##Høydepunkter
Gjennomsnittlig årlig avkastning (AAR) er en prosentandel som representerer et verdipapirfonds historiske gjennomsnittlige avkastning, vanligvis oppgitt over tre, fem og 10 år.
Før du foretar en verdipapirfondsinvestering, vurderer investorer ofte et verdipapirfonds gjennomsnittlige årlige avkastning som en måte å måle fondets langsiktige ytelse.
De tre komponentene som bidrar til den gjennomsnittlige årlige avkastningen til et verdipapirfond er kursstigning, kapitalgevinster og utbytte.
