Daglig handelsgrense

Hva er en daglig handelsgrense?

En daglig handelsgrense er den maksimale prisintervallgrensen som et børshandlet verdipapir har lov til å svinge i en handelsøkt. Limit up er det maksimale beløpet en pris tillates å øke i løpet av en handelsdag. Limit down er den maksimalt tillatte kursnedgangen som skjer over en handelsdag. Handelsgrenser er eksempler på kretsbrytere (også kjent som handelsfortauskanter) – intervensjoner brukt av børser for å opprettholde ryddige handelsforhold under turbulente markeder.

Daglige handelsgrenser brukes ofte i derivatmarkedet, spesielt for opsjoner eller futureskontrakter,. for å begrense overdreven volatilitet. Børser pålegger disse grensene for å beskytte investorer mot ekstreme prisbevegelser og for å motvirke potensiell manipulasjon i markedene.

Forstå daglige handelsgrenser

Daglige handelsgrenser er prisklasser som er etablert for å begrense overdreven volatilitet som kan være skadelig for den ryddige funksjonen til markeder, spesielt i svært volatile derivatmarkeder. Deres formål er å redusere ekstrem markedsvolatilitet eller manipulasjon i relativt illikvide markeder, spesielt siden derivatmarkedene er preget av deres høye nivåer av innflytelse.

• Når en prisgrense er nådd, kan handel fortsatt fortsette ved den grensen, men prisen vil ikke krysse prisen som er satt for den daglige handelsgrensen.

• Et marked som når sin daglige handelsgrense kalles et låst marked.

– Andre beskrivende tilnavn inkluderer limit up eller limit down, avhengig av om den øvre eller nedre enden av området er nådd.

• Noen ganger kan daglige handelsgrenser fjernes i løpet av utløpsmåneden for en derivatkontrakt (vanligvis futures), fordi prisene kan bli spesielt volatile.

• Daglige prisgrenser brukes også i valutamarkedene (forex), der et lands sentralbank pålegger grenser for å redusere volatiliteten til valutaen.

Her er et hypotetisk eksempel: Anta at den daglige handelsgrensen for en bestemt vare er 50 cent per skjeppe og at forrige dags oppgjør var $5,00. I dette tilfellet kan ikke tradere selge for mindre enn $4,50 eller kjøpe for mer enn $5,50 per skjeppe under den nåværende økten.

Hvis en av de daglige handelsgrensene skulle nås, vil denne varen bli ansett for å være et låst marked. Det vil også bli beskrevet som å ha gått grense opp eller grense ned basert på om oppside- eller nedsidegrensen ble nådd.

Hvordan daglig handelsgrenser påvirker handelsmenn

Daglige handelsgrenser kan påvirke handelen betydelig, gitt at prisene potensielt kan bevege seg høyere eller lavere mye raskere når det respektive ytterpunktet er nådd.

For eksempel låste amerikanske hvetefutures grenser på 30 cents daglige handelsgrenser tidlig i 2008 for flere påfølgende økter, midt i store kjøp fra både spekulanter og kornbrukere. Den underliggende årsaken til volatiliteten var drevet av en uvanlig mengde avlingstap som reduserte tilbudet. Som svar hevet Commodity Futures Trading Commission (CFTC) de daglige handelsgrensene og utvekslingen økte marginkravene for å undertrykke spekulantenes etterspørsel.

En sentralbank pålegger noen ganger daglige handelsgrenser for sin valuta for å prøve å kontrollere ustabiliteten i valutamarkedene.

Valutamarkeder er et populært eksempel på daglige handelsgrenser pålagt av sentralbanker for å kontrollere enhver ustabilitet. Tidligere har for eksempel People's Bank of China innført en daglig handelsgrense for renminbi,. slik at den kan bevege seg innenfor et bånd så smalt som 0,3 % og så bredt som 2 %. Sentralbanker forsvarer disse handelsgrensene ved å endre sammensetningen av deres valutareserver.

Daglige handelsgrenser kan også påvirke verdivurderingen av aktiva. Fundamentale faktorer kan ha en effekt på den sanne verdien av en futureskontrakt eller valuta, for eksempel, men manglende evne til å nå den prisen på en dyktig måte kan føre til at en eiendel blir upassende verdsatt.

Eksempel på en daglig handelsgrense

Anta for eksempel at en tømmerfutureskontrakt selges for $3,50, og har en forrige dags slutt på $4. Børsen setter den innledende daglige handelsgrensen til $3,75 - $4,25.

La oss også si at det har vært en spesielt tørr vekstsesong, og morgenoverskriftene denne dagen rapporterer at en massiv skogbrann har brutt ut og truer et førsteklasses skogvekstområde. Denne hendelsen vil føre til at futuresprisen stiger og kanskje prøve å passere grensen på $4,25 opp. Dagen etter kan børsen utvide den daglige grensen til $4,60.

Høydepunkter

• Daglige handelsgrenser pålegges av verdipapirbørser for å beskytte investorer mot ekstreme prisbevegelser og motvirke potensiell manipulasjon i markedene.

• Daglige prisgrenser brukes også i valutamarkedene, der et lands sentralbank pålegger grenser for å redusere volatiliteten til valutaen.

• En daglig handelsgrense er det maksimale beløpet, opp eller ned, som kursen til et børshandlet verdipapir har lov til å bevege seg i løpet av en enkelt handelsøkt.