Spotpris
Hva er spotraten?
Spotkursen er prisen oppgitt for umiddelbar oppgjør på en rente, råvare, et verdipapir eller en valuta. Spotkursen, også referert til som " spotprisen", er den nåværende markedsverdien av en eiendel som er tilgjengelig for umiddelbar levering i tilbudsøyeblikket. Denne verdien er igjen basert på hvor mye kjøpere er villige til å betale og hvor mye selgere er villige til å akseptere, som vanligvis avhenger av en blanding av faktorer inkludert nåværende markedsverdi og forventet fremtidig markedsverdi.
Mens spotpriser er spesifikke for både tid og sted, i en global økonomi har spotprisen på de fleste verdipapirer eller råvarer en tendens til å være ganske ensartet over hele verden når det tas hensyn til valutakurser. I motsetning til spotprisen, er en futures- eller forwardpris en avtalt pris for fremtidig levering av eiendelen.
Forstå spotpriser
I valutatransaksjoner påvirkes spotkursen av kravene fra enkeltpersoner og bedrifter som ønsker å handle i utenlandsk valuta, så vel som av valutahandlere. Spotkursen fra et valutaperspektiv kalles også "referansekursen", "straightforward rate" eller "outright rate."
Foruten valutaer inkluderer eiendeler som har spotkurser råvarer (f.eks. råolje,. konvensjonell bensin, propan, bomull, gull, kobber, kaffe, hvete, trelast) og obligasjoner. Råvarespotrentene er basert på tilbud og etterspørsel etter disse varene, mens spotrentene for obligasjoner er basert på nullkupongrenten. En rekke kilder, inkludert Bloomberg, Morningstar og ThomsonReuters, gir spotrateinformasjon til tradere. De samme spotkursene, spesielt valutapar og råvarepriser, er mye publisert i nyhetene.
Spotkursen og terminkursen
Spotoppgjør (dvs. overføring av midler som fullfører en spotkontrakttransaksjon) skjer normalt én eller to virkedager fra handelsdatoen, også kalt horisonten. Spotdatoen er dagen da oppgjøret finner sted. Uavhengig av hva som skjer i markedene mellom datoen transaksjonen initieres og datoen for oppgjør, vil transaksjonen gjennomføres til avtalt spotkurs.
Spotkursen brukes til å bestemme en terminkurs – prisen på en fremtidig finansiell transaksjon – siden en vare, verdipapir eller valutas forventede fremtidige verdi er basert delvis på nåverdien og delvis på den risikofrie kursen og tidspunktet. til kontrakten forfaller. Traders kan ekstrapolere en ukjent spotrente hvis de kjenner futuresprisen, risikofri rente og tid til forfall.
Forholdet mellom spotpriser og futurespriser
Forskjellen mellom spotpriser og futureskontraktpriser kan være betydelig. Futures priser kan være i contango eller bakover. Contango er når futuresprisene faller for å møte den lavere spotprisen. Backwardation er når futuresprisene stiger for å møte den høyere spotprisen. Backwardation har en tendens til å favorisere netto lange posisjoner siden futuresprisene vil stige for å møte spotprisen når kontrakten nærmer seg utløp. Contango favoriserer korte posisjoner, ettersom futures mister verdi når kontrakten nærmer seg utløp og konvergerer med den lavere spotprisen.
Futures-markeder kan bevege seg fra contango til backwardation, eller omvendt, og kan forbli i begge statene i korte eller lengre perioder. Å se på både spotpriser og futurespriser er gunstig for futureshandlere.
Eksempel på hvordan spotraten fungerer
Som et eksempel på hvordan spotkontrakter fungerer, si at det er august måned og en grossist må levere bananer, vil hun betale spotprisen til selgeren og få bananene levert innen 2 dager. Men hvis grossisten trenger at bananene skal være tilgjengelige i butikkene i slutten av desember, men tror at varen vil bli dyrere i løpet av denne vinterperioden på grunn av høyere etterspørsel og lavere samlet tilbud, kan hun ikke foreta et spotkjøp for denne varen siden risikoen for ødeleggelse er høy. Siden varen ikke ville være nødvendig før i desember, passer en terminkontrakt bedre for bananinvesteringen.
I eksemplet ovenfor blir en faktisk fysisk vare tatt for levering. Denne typen transaksjoner utføres oftest gjennom futures og tradisjonelle kontrakter som refererer til spotkursen på signeringstidspunktet. Traders, på den annen side, ønsker vanligvis ikke å ta fysisk levering,. så de vil bruke opsjoner og andre instrumenter for å ta posisjoner på spotkursen for en bestemt vare eller valutapar.
Høydepunkter
Spotkursene for bestemte valutapar, råvarer og andre verdipapirer brukes til å bestemme futurespriser og er korrelert med dem.
Kontrakter for levering vil ofte referere til spotkursen på signeringstidspunktet.
Spotkursen reflekterer tilbud og etterspørsel i sanntid etter en eiendel tilgjengelig for umiddelbar levering.
