Gaprende

Hva er gaping?

Gapping oppstår når prisen på en aksje, eller en annen eiendel, åpner over eller under forrige dags lukking uten handelsaktivitet i mellom. Et gap er områdediskontinuiteten i et verdipapirs prisdiagram. Det kan oppstå hull når overskrifter får markedsgrunnlaget til å endre seg raskt i løpet av timer når markedene vanligvis er stengt; for eksempel resultatet av en inntjeningssamtale etter arbeidstid.

Gapping kan også referere til forskjellen eller spredningen i rentene som bankene låner og låner ut til. Det dynamiske gapet måler hvordan eiendeler (penger holdt) og gjeld (pengelån) endres over tid.

Forstå gaping

Gapping kan oppstå i alle instrumenter der handelshandlingen lukkes og deretter gjenåpnes. Aksjer gjør dette på daglig basis. Valutaer handles kontinuerlig gjennom uken, men kan fortsatt oppleve gap mellom når markedet stenger før helgen og gjenåpner etter.

Gapping kan være delvis eller fullstendig. Delvis gap oppstår når åpningsprisen er høyere eller lavere enn forrige dags lukking, men innenfor forrige dags prisklasse. Full gap oppstår når det åpne er utenfor forrige dags rekkevidde. Gapping, spesielt et fullt gap, viser at et sterkt skifte i sentimentet skjedde over natten.

Typer gaping

Det finnes ulike typer gap, avhengig av størrelsen på gapet og hvor de oppstår innenfor den generelle trenden til eiendelen. Hver av disse typene gap kan være hele eller delvise gap. Vanlige hull er vanligvis delvise hull, da prisen ikke beveger seg nevneverdig. I noen tilfeller kan det imidlertid hende at prisen ikke beveger seg mye ennå og fortsatt ende opp som et fullt gap. I mellomtiden har utbrudds-, løpsk- og utmattelsesgap en tendens til å være fulle hull.

Vanlige gap

Vanlige hull forekommer ofte, har liten betydning, og er når åpningskursen er litt forskjellig fra forrige sluttkurs. Mangelen på en betydelig prisbevegelse på gapet, eller etter, viser at gapet er vanlig.

Breakaway Gaps

Et utbrytergap oppstår når prisen beveger seg over et betydelig motstandsområde eller under et betydelig støtteområde på gapet. Det kan også oppstå etter at prisen har vært i et stramt handelsområde eller når den beveger seg ut av et diagrammønster. Avbruddsgapet indikerer starten på en sterk trendbevegelse, er vanligvis et stort gap, og prisen har en tendens til å følge med i gapet i løpet av de neste ukene.

Runaway Gaps

Runaway gaps oppstår under en sterk trend og viser at trenden fortsatt er sterk nok til å forårsake et gap i trendretningen. I ettertid er dette hull som oppstår midt i trenden ettersom trenden tar fart. De er vanligvis store, og prisen har en tendens til å følge med, og beveger seg i gap-retningen i løpet av de neste ukene.

Utmattelsesgap

Utmattelsesgap oppstår nær slutten av trenden. De er vanligvis forårsaket av etternølere som hopper ombord sent i en trend etter å ha angret på at de ikke kom inn tidligere. Når prisgapene er høyere på dette siste etterspørselspresset, er det svært få tradere igjen for å fortsette å presse prisen i trendretningen. En reversering har en tendens til å følge i løpet av noen få uker.

Gapping og Stop Loss-ordrer

En trader kan ha en stop-loss-ordre fylt betydelig under deres stop-loss-pris (for en lang posisjon) på grunn av gap.

For eksempel kan en trader kjøpe en aksje på slutten til $50 og legge inn en stop-loss-ordre til $45. Dagen etter før markedet åpner utsteder selskapet en uventet profittadvarsel,. og aksjen åpner på $38. Traderens stop-loss-ordre blir nå en markedsordre fordi aksjekursen er under $45 og fylles til neste tilgjengelige pris, som er $38 åpne.

Traders kan redusere gapingsrisikoen ved å ikke handle direkte før selskapets inntjening og nyhetskunngjøringer som sannsynligvis vil ha en vesentlig innvirkning på aksjekursen. I perioder med høy volatilitet hjelper reduksjon av posisjonsstørrelsen til å minimere tap forårsaket av gap.

En trader i en kort posisjon kan også bli fanget i et gap, noe som resulterer i mer betydelige tap enn forventet. En trader kan være kort på $20 med et stop loss på $22. Aksjen lukker på $18, i en lønnsom posisjon for traderen, men over natten uttrykker et annet selskap sin interesse for å kjøpe selskapet, og kursen åpner opp neste dag på $25. Traderen blir slått ut av sin posisjon til $25, ikke $22, noe som resulterer i et ekstra $3 tap per aksje.

Gapping handelsstrategier

Noen tradere bruker hull for analytisk innsikt. For eksempel, hvis et gap oppstår relativt tidlig i en trend, så er det sannsynligvis et utbruddsgap eller et løpsk gap, som lar traderen vite at prisen sannsynligvis har ytterligere å løpe.

Andre tradere bruker gaps for handelsformål. De kan gå inn i posisjoner etter at et gap oppstår. Disse strategiene kalles «spille gapet».

Kjøpe gapet (opp)

Daghandlere refererer ofte til denne strategien som "gap and go." En posisjon kan tas den dagen aksjegapene med en stop-loss-ordre vanligvis plassert under det laveste av gapet. Gapet bør oppstå over et betydelig motstandsnivå og handle på tungt volum for å øke sjansene for en lønnsom handel. Alternativt kan handelsmenn vente på at prisene skal fylle gapet og legge inn en grenseordre for å kjøpe aksjen nær forrige dags slutt.

Å selge gapet (ned)

En lignende strategi som den ovenfor, bortsett fra i dette tilfellet går traderen inn i en kort posisjon etter et gap ned.

Fading the Gap

Motstridende kan bruke en falmingsstrategi for å utnytte gap. Traders kan ta en handel i motsatt retning av gapet under forutsetningen om at de fleste hullene har en tendens til å bli fylt over tid. En stop-loss-ordre plasseres over gap barens høye, etter et gap opp, med et profittmål satt nær forrige dags slutt. For et gap ned kjøper traderen, plasserer et stop loss under gap barens laveste verdi, og setter et profittmål nær forrige dags avslutning.

Gap som et investeringssignal

Utbrytende og løpske gap kan signalisere at det er mer trend igjen å dra nytte av for handelsmuligheter. Derfor, etter et av disse hullene, kan en langsiktig trader starte en posisjon i retning av gapet (vanligvis på jakt etter gap høyere). De kan holde på handelen til et utmattelsesgap oppstår eller et etterfølgende stopp blir truffet, og gir dem beskjed om å komme seg ut.

Gapping spiller ofte inn i lysestake-tekniske mønstre også, for eksempel med Up/Down Gap Side-by-Side White Lines Pattern eller Up side Gap Two Crows Pattern.

Eksempel på gaping

Noen aksjer har hyppige gap, mens andre har færre. Nesten alle aksjer er mottakelige for å oppleve et gap etter inntjening eller andre store bedriftskunngjøringer, for eksempel et overtakelsesbud. En aksje kan også gape fordi det totale markedet beveger seg kraftig. For eksempel, hvis S&P 500 opplever en volatil bevegelse lavere en morgen, vil mange aksjer gape ned som et resultat.

Ved å analysere diagrammet til Meta (tidligere Facebook), som er vist nedenfor, hadde aksjen en rekke betydelige store prisgap etter resultatkunngjøringer. Den hadde også andre hull i perioden vist, som er markert på diagrammet.

Diagrammet illustrerer også at et utbruddsgap ikke alltid trenger å være i trendretningen. Et sterkt gap mot dagens trend kan signalisere et brudd eller reversering i den andre retningen.

Ta for eksempel $217,50-lukkingen (høydepunktet på diagrammet, like under $220). Dagen etter åpnet aksjen til $174,89 (like under den andre pilen fra venstre) etter en dårligere resultatmelding enn forventet. Med andre ord, investorer som hadde kjøpt META for $217 ville ha tapt nesten 20% over natten, noe som viser hvor ødeleggende et gap kan være, selv om de bruker et stop loss.

##Høydepunkter

• Et fullt gap oppstår når åpningen er helt utenfor forrige dags prisklasse.

– Fordi vanlige hull er relativt små og noe regelmessige hendelser, har de en tendens til å gi lite reell analytisk innsikt.

• Hver type gap gir visse signaler for tradere.

– Et gap oppstår når åpningskursen på et verdipapir er langt over eller under forrige sluttkurs, uten handelsaktivitet i mellom.

• Vanlige hull har en tendens til å være delvise hull, mens brudd, løping og utmattelsesgap har en tendens til å være fulle hull.

##FAQ

Hvilket volum bør en gapende aksje ha?

En volumøkning på et gap bidrar til å bekrefte at prisen sannsynligvis vil fortsette i gapet retning. Et utbrytergap med høyere volum enn gjennomsnittet indikerer for eksempel sterk overbevisning i gapretningen. På den annen side bør utmattelsesgap være forbundet med relativt lavt volum.

Hvordan vet du om en aksje vil gå opp?

Ingen kan se fremtiden til aksjekursene, men et gap opp kan oppstå etter en positiv nyhetskunngjøring, spesielt hvis den nyheten er uventet eller bedre enn forventet. Positive inntjeningsoverraskelser, nyheter om at en aksje er et overtakelsesmål, eller frigjøring eller godkjenning av et nytt produkt kan alle resultere i et gap opp.

Hva er en "Gap and Go"-strategi?

Denne strategien innebærer å kjøpe seg inn i et gap opp og er en bullish posisjon. Med denne strategien kan stop-loss-ordrer plasseres på et nivå under gapets bunn.