Glappande

Vad är gap?

Gap uppstår när priset på en aktie, eller en annan tillgång, öppnar över eller under föregående dags stängning utan någon handelsaktivitet däremellan. Ett gap är områdesdiskontinuiteten i ett värdepappers prisdiagram. Luckor kan uppstå när rubriker gör att marknadsgrunderna förändras snabbt under timmar då marknaderna vanligtvis är stängda; till exempel resultatet av ett intäktssamtal efter arbetstid.

Gapping kan också hänvisa till skillnaden eller spridningen i räntorna som banker lånar och lånar ut till. Det dynamiska gapet mäter hur tillgångar (pengar som hålls) och skulder (pengarlån) förändras över tiden.

Förstå gapande

Gapping kan uppstå i alla instrument där handelsåtgärden stängs och sedan öppnas igen. Aktier gör detta dagligen. Valuta handlas kontinuerligt hela veckan men kan fortfarande uppleva luckor mellan när marknaden stänger före helgen och öppnar igen efter.

Glappning kan vara helt eller delvis till sin natur. Partiell gap uppstår när öppningspriset är högre eller lägre än föregående dags stängning men inom föregående dags prisintervall. Fullt gap uppstår när öppet är utanför föregående dags intervall. Gapping, särskilt ett helt gap, visar att en stark förändring i sentimentet inträffade över natten.

Typer av gap

Det finns olika typer av luckor, beroende på gapets storlek och var de uppstår inom tillgångens övergripande trend. Var och en av dessa typer av luckor kan vara hela eller partiella luckor. Vanliga luckor är vanligtvis partiella luckor, eftersom priset inte rör sig nämnvärt. Men i vissa fall kan priset inte röra sig mycket ännu och ändå sluta som ett helt gap. Under tiden tenderar utbrytnings-, flykt- och utmattningsluckor att vara hela luckor.

Vanliga luckor

Vanliga luckor förekommer ofta, har liten betydelse och är när öppningskursen skiljer sig något från den tidigare stängningskursen. Avsaknaden av en betydande prisrörelse på gapet, eller efter, visar att gapet är vanligt.

Breakaway Gaps

Ett breakaway gap uppstår när priset rör sig över ett betydande motståndsområde eller under ett betydande stödområde på gapet. Det kan också inträffa efter att priset har legat i ett snävt handelsintervall eller när det rör sig ut ur ett diagrammönster. Avbrottsgapet indikerar början på ett starkt trenddrag, är vanligtvis ett stort gap, och priset tenderar att följa med i gapets riktning under de närmaste veckorna.

Runaway Gaps

Runaway gap uppstår under en stark trend och visar att trenden fortfarande är tillräckligt stark för att orsaka ett gap i trendriktningen. I efterhand är dessa luckor som uppstår i mitten av trenden när trenden tar fart. De är vanligtvis stora och priset tenderar att följa med och röra sig i gapet under de närmaste veckorna.

Utmattningsluckor

Utmattningsluckor uppstår nära slutet av trenden. De orsakas vanligtvis av eftersläpande som hoppar ombord sent i en trend efter att ha ångrat att de inte kom in tidigare. När prisskillnaderna är högre på denna sista efterfrågan, finns det väldigt få handlare kvar att fortsätta pressa priset i trendriktningen. En vändning tenderar att följa inom några veckor.

Gapande och Stop Loss-ordrar

En handlare kan få en stop-loss-order fylld betydligt under deras stop-loss-pris (för en lång position) på grund av gap.

Till exempel kan en handlare köpa en aktie vid stängning till $50 och lägga en stop-loss-order på $45. Nästa dag innan marknaden öppnar utfärdar företaget en oväntad vinstvarning och aktien öppnar på $38. Handlarens stop-loss-order blir nu en marknadsorder eftersom aktiens pris är under $45 och fylls till nästa tillgängliga pris, vilket är $38 öppna.

Handlare kan minska risken för gap genom att inte handla direkt före företagets resultat och nyhetsmeddelanden som sannolikt kommer att ha en väsentlig inverkan på en akties pris. Under perioder med hög volatilitet hjälper en reducering av positionsstorleken till att minimera förluster orsakade av gap.

En handlare i en kort position kan också fastna i ett gap, vilket resulterar i mer betydande förluster än förväntat. En handlare kan ha kort på $20 med en stop loss på $22. Aktien stänger vid $18, i en lönsam position för handlaren, men över en natt uttrycker ett annat företag sitt intresse för att köpa företaget, och kursen öppnar upp nästa dag på $25. Handlaren slås ur sin position vid $25, inte $22, vilket resulterar i en extra $3 per aktie förlust.

Glappande handelsstrategier

Vissa handlare använder luckor för analytisk insikt. Till exempel, om ett gap inträffar relativt tidigt i en trend, så är det förmodligen ett avbrottsgap eller ett skenande gap, som låter handlaren veta att priset sannolikt har ytterligare att springa.

Andra handlare använder luckor för handelsändamål. De kan komma in i positioner efter att en lucka uppstår. Dessa strategier kallas "playing the gap".

Köpa gapet (upp)

Daghandlare refererar ofta till denna strategi som "gap and go". En position kan tas den dag aktien går upp med en stop-loss-order som vanligtvis placeras under den lägsta delen av gapstapeln. Gapet bör uppstå över en betydande motståndsnivå och handla på stora volymer för att öka chanserna till en lönsam handel. Alternativt kan handlare vänta på att priserna fyller gapet och lägga en limitorder för att köpa aktien nära föregående dags stängning.

Selling the Gap (Down)

En liknande strategi som den ovan, förutom i det här fallet går handlaren in i en kort position efter ett gap nedåt.

Fading the Gap

Kontrarer kan använda en blekningsstrategi för att utnyttja gap. Handlare kan göra en handel i motsatt riktning av gapet under förutsättningen att de flesta luckor tenderar att fyllas över tiden. En stop-loss-order placeras över gapstapelns högsta, efter ett gap upp, med ett vinstmål satt nära föregående dags stängning. För ett gap ner köper handlaren, placerar en stop loss under gap barens låga och sätter ett vinstmål nära föregående dags stängning.

Gap som en investeringssignal

Utbrytande och skenande luckor kan signalera att det finns mer trend kvar att dra nytta av för handelsmöjligheter. Därför, efter en av dessa luckor, kan en långsiktig handlare initiera en position i riktning mot gapet (vanligtvis letar efter luckor högre). De kan hålla fast vid bytet tills ett utmattningsgap uppstår eller ett avslutande stopp träffas, vilket låter dem veta att de ska gå ut.

Gapping spelar ofta in i ljusstakens tekniska mönster också, som med Up/Down Gap Side-by-Side White Lines Pattern eller Up Side Gap Two Crows Pattern.

Exempel på gap

Vissa aktier har ofta luckor, medan andra har färre. Nästan alla aktier är mottagliga för att uppleva en lucka efter vinster eller andra större företagsmeddelanden, såsom ett uppköpsbud. En aktie kan också gapa eftersom den totala marknaden rör sig kraftigt. Till exempel, om S&P 500 upplever en volatil rörelse lägre en morgon, kommer många aktier att gapa ner som ett resultat.

Vid analysen av diagrammet för Meta (tidigare Facebook), som visas nedan, hade aktien ett antal avsevärt stora kursgap efter vinstmeddelanden. Den hade också andra luckor under den visade perioden, vilka är markerade på diagrammet.

Diagrammet illustrerar också att ett avbrottsgap inte alltid behöver vara i trendriktningen. Ett starkt gap mot den nuvarande trenden kan signalera ett brott eller en vändning åt andra hållet.

Ta till exempel $217,50 stängningen (högpunkt på diagrammet, strax under $220). Följande dag öppnade aktien på $174,89 (strax under den andra pilen från vänster) efter ett sämre vinstmeddelande än väntat. Med andra ord, investerare som hade köpt META för $217 skulle ha förlorat nästan 20% över en natt, vilket visar hur förödande ett gap kan vara, även om man använder en stop loss.

##Höjdpunkter

• Ett helt gap uppstår när öppet är helt utanför föregående dags prisintervall.

– Eftersom vanliga luckor är relativt små och något regelbundna händelser, tenderar de att ge liten verklig analytisk insikt.

• Varje typ av gap ger vissa signaler för handlare.

• Ett gap uppstår när öppningskursen för ett värdepapper är långt över eller under den tidigare stängningskursen, utan någon handelsaktivitet däremellan.

• Vanliga luckor tenderar att vara partiella luckor, medan breakaway, runaway och utmattningsluckor tenderar att vara hela luckor.

##FAQ

Vilken volym bör en aktie med gap ha?

En volymökning på ett gap hjälper till att bekräfta att priset sannolikt kommer att fortsätta i den gapade riktningen. Ett utbrytande gap med högre volym än genomsnittet,. till exempel, indikerar stark övertygelse i gapriktningen. Å andra sidan bör utmatningsluckor vara förknippade med relativt låg volym.

Hur vet du om en aktie kommer att gå upp?

Ingen kan se framtiden för aktiekurserna, men ett gap upp kan uppstå efter ett positivt nyhetsmeddelande, särskilt om den nyheten är oväntad eller bättre än väntat. Positiva vinstöverraskningar, nyheter om att en aktie är ett uppköpsmål eller släpp eller godkännande av en ny produkt kan alla resultera i ett gap upp.

Vad är en "Gap and Go"-strategi?

Denna strategi innebär att köpa sig in i ett gap upp och är en hausseartad position. Med denna strategi kan stop-loss-order placeras på en nivå under gapets botten.