Gapping

Cos'è il gap?

chiusura del giorno precedente senza alcuna attività di trading nel mezzo. Un gap è la discontinuità dell'area nel grafico dei prezzi di un titolo. Le lacune possono materializzarsi quando i titoli fanno cambiare rapidamente i fondamentali del mercato durante le ore in cui i mercati sono generalmente chiusi; per esempio, il risultato di una chiamata di guadagno fuori orario.

Il gap può anche riferirsi alla differenza o allo spread dei tassi ai quali le banche prendono in prestito e prestano. Il divario dinamico misura come le attività (denaro detenuto) e le passività (denaro prestato) cambiano nel tempo.

Capire il gap

Il gap può verificarsi in qualsiasi strumento in cui l'azione di trading si chiude e poi si riapre. Le azioni lo fanno su base giornaliera. Le valute vengono scambiate continuamente per tutta la settimana, ma possono ancora riscontrare differenze tra la chiusura del mercato prima del fine settimana e la riapertura dopo.

Il gap può essere di natura parziale o totale. Il gapping parziale si verifica quando il prezzo di apertura è superiore o inferiore alla chiusura del giorno precedente ma rientra nella fascia di prezzo del giorno precedente. Il gapping completo si verifica quando l'apertura è al di fuori dell'intervallo del giorno precedente. Il gap, in particolare un gap completo, mostra un forte cambiamento nel sentiment avvenuto durante la notte.

Tipi di spazi vuoti

Esistono diversi tipi di gap, a seconda della dimensione del gap e del punto in cui si verificano all'interno dell'andamento generale dell'attività. Ciascuno di questi tipi di lacune può essere lacune totali o parziali. Le lacune comuni sono in genere lacune parziali, poiché il prezzo non si muove in modo significativo. Tuttavia, in alcuni casi, il prezzo potrebbe non muoversi ancora molto e finire comunque come un gap completo. Nel frattempo, le lacune di fuga, fuga ed esaurimento tendono ad essere lacune piene.

Lacune comuni

I gap comuni si verificano frequentemente, hanno poco significato e si verificano quando il prezzo di apertura è leggermente diverso dal prezzo di chiusura precedente. La mancanza di un movimento di prezzo significativo sul divario, o dopo, mostra che il divario è comune.

Lacune di rottura

Un gap breakaway si verifica quando il prezzo si sposta al di sopra di un'area di resistenza significativa o al di sotto di un'area di supporto significativa sul gap. Può verificarsi anche dopo che il prezzo è stato in un intervallo di trading ristretto o quando si sposta fuori da un pattern grafico. Il divario di rottura indica l'inizio di un forte movimento di tendenza, è in genere un divario ampio e il prezzo tende a seguire la direzione del divario nelle prossime settimane.

Lacune in fuga

I divari incontrollati si verificano durante un trend forte e mostrano che il trend è ancora abbastanza forte da causare un divario nella direzione del trend. Con il senno di poi, si tratta di divari che si verificano a metà tendenza poiché la tendenza sta prendendo piede. Sono in genere grandi e il prezzo tende a seguire, spostandosi nella direzione del divario nelle prossime settimane.

Lacune di esaurimento

gap di esaurimento si verificano verso la fine del trend. Sono in genere causati da ritardatari che salgono a bordo in ritardo in una tendenza dopo essersi pentiti di non essere entrati prima. Una volta che i divari di prezzo sono più alti su quest'ultima spinta della domanda, sono rimasti pochissimi trader per continuare a spingere il prezzo nella direzione del trend. Un'inversione tende a seguire entro poche settimane.

Ordini Gapping e Stop Loss

Un trader può avere un ordine stop-loss riempito significativamente al di sotto del suo prezzo stop-loss (per una posizione lunga) a causa del gapping.

Ad esempio, un trader può acquistare un'azione alla chiusura a $ 50 e piazzare un ordine stop loss a $ 45. Il giorno successivo prima dell'apertura del mercato, la società emette un avviso di profitto inaspettato e il titolo apre a $ 38. L'ordine stop-loss del trader ora diventa un ordine di mercato perché il prezzo del titolo è inferiore a $ 45 e viene riempito al prossimo prezzo disponibile, che è $ 38 di apertura.

I trader possono ridurre il rischio di gap non negoziando direttamente prima degli utili dell'azienda e degli annunci di notizie che potrebbero avere un impatto materiale sul prezzo di un'azione. Durante i periodi di elevata volatilità, la riduzione della dimensione della posizione aiuta a ridurre al minimo le perdite causate dal gapping.

Un trader in una posizione corta può anche rimanere intrappolato in un gap, con conseguenti perdite più significative del previsto. Un trader può essere short a 20$ con uno stop loss a 22$. Il titolo chiude a $ 18, in una posizione redditizia per il trader, ma durante la notte un'altra società esprime il suo interesse ad acquistare la società e il prezzo si apre il giorno successivo a $ 25. Il trader viene espulso dalla sua posizione a $ 25, non $ 22, con una conseguente perdita extra di $ 3 per azione.

Strategie di trading con gap

Alcuni trader utilizzano le lacune per informazioni analitiche. Ad esempio, se un gap si verifica relativamente all'inizio di una tendenza, allora è probabilmente un gap breakaway o un gap in fuga, che consente al trader di sapere che il prezzo probabilmente deve ancora salire.

Altri trader utilizzano le lacune per scopi di trading. Possono entrare in posizioni dopo che si è verificato un gap. Queste strategie sono chiamate "giocare il divario".

Acquistare il divario (su)

I day trader spesso si riferiscono a questa strategia come al "gap and go". Una posizione potrebbe essere presa il giorno in cui il titolo va in gap con un ordine stop-loss solitamente posizionato al di sotto del minimo della barra del gap. Il divario dovrebbe verificarsi al di sopra di un livello di resistenza significativo e negoziare a volume elevato per aumentare le possibilità di un'operazione redditizia. In alternativa, i trader potrebbero attendere che i prezzi colmino il divario e inserire un ordine limite per acquistare il titolo vicino alla chiusura del giorno precedente.

Vendere il divario (ribasso)

Una strategia simile a quella sopra, tranne che in questo caso il trader entra in una posizione corta dopo un gap down.

Dissolvenza del divario

I contrarian possono utilizzare una strategia di dissolvenza per sfruttare il gapping. I trader potrebbero intraprendere un'operazione nella direzione opposta al divario con la premessa che la maggior parte dei divari tende a essere colmata nel tempo. Un ordine stop-loss viene posizionato al di sopra del massimo della gap bar, dopo un gap up, con un obiettivo di profitto fissato vicino alla chiusura del giorno precedente. Per un gap down, il trader acquista, posiziona uno stop loss al di sotto del minimo della gap bar e fissa un obiettivo di profitto vicino alla chiusura del giorno precedente.

Lacune come segnale di investimento

Le lacune in fuga e in fuga possono segnalare che c'è più tendenza rimasta da sfruttare per le opportunità di trading. Pertanto, a seguito di uno di questi gap, un trader a lungo termine può aprire una posizione nella direzione del gap (in genere cercando gap più alti). Possono mantenere l'operazione fino a quando non si verifica un gap di esaurimento o viene raggiunto un trailing stop,. facendogli sapere di uscire.

Il gap spesso gioca anche nei modelli tecnici a candelabro, come con il modello Up/Down Gap Side-by-Side White Lines o il modello Up side Gap Two Crows.

Esempio di gap

Alcuni titoli hanno divari frequenti, mentre altri ne hanno meno. Quasi tutti i titoli sono soggetti a un gap a seguito di utili o altri importanti annunci aziendali, come un'offerta pubblica di acquisto. Un'azione può anche presentare un gap perché il mercato generale si muove bruscamente. Ad esempio, se una mattina l' S&P 500 subisce un movimento volatile al ribasso, molti titoli cadranno di conseguenza.

Analizzando il grafico di Meta (ex Facebook), mostrato di seguito, il titolo ha avuto una serie di divari di prezzo significativamente ampi in seguito agli annunci sugli utili. Aveva anche altri gap nel periodo mostrato, che sono segnati sul grafico.

Il grafico illustra anche che un gap di rottura non deve essere sempre nella direzione del trend. Un forte divario rispetto al trend attuale potrebbe segnalare una rottura o un'inversione nella direzione opposta.

Prendi, ad esempio, la chiusura di $ 217,50 (punto più alto del grafico, poco meno di $ 220). Il giorno successivo il titolo ha aperto a 174,89$ (appena sotto la seconda freccia da sinistra) dopo un annuncio di utili peggiori del previsto. In altre parole, gli investitori che avevano acquistato META a $ 217 avrebbero perso quasi il 20% durante la notte, dimostrando quanto possa essere devastante un gap, anche se si utilizza uno stop loss.

Mette in risalto

• Un gap completo si verifica quando l'apertura è completamente al di fuori della fascia di prezzo del giorno precedente.

• Poiché le lacune comuni sono eventi relativamente piccoli e in qualche modo regolari, tendono a fornire scarse informazioni analitiche reali.

• Ogni tipo di gap fornisce determinati segnali per i trader.

• Si verifica un gap quando il prezzo di apertura di un titolo è molto al di sopra o al di sotto del prezzo di chiusura precedente, senza alcuna attività di trading nel mezzo.

• Le lacune comuni tendono ad essere lacune parziali, mentre le lacune di fuga, fuga e esaurimento tendono ad essere lacune complete.

FAQ

Quale volume dovrebbe avere un titolo Gapping?

Un aumento del volume su un gap aiuta a confermare che è probabile che il prezzo continui nella direzione del gap. Un breakaway gap con un volume superiore alla media , ad esempio, indica una forte convinzione nella direzione del gap. D'altra parte, i gap di esaurimento dovrebbero essere associati a un volume relativamente basso.

Come fai a sapere se un titolo aumenterà?

Nessuno può vedere il futuro dei prezzi delle azioni, ma dopo un annuncio di notizie positive potrebbe verificarsi un divario, soprattutto se tale notizia è inaspettata o migliore del previsto. Le sorprese positive sugli utili, la notizia che un'azione è un obiettivo di acquisizione o il rilascio o l'approvazione di un nuovo prodotto possono comportare un aumento del divario.

Che cos'è una strategia "Gap and Go"?

Questa strategia prevede l'acquisto di un gap in rialzo ed è una posizione rialzista. Con questa strategia, gli ordini stop loss possono essere piazzati a un livello inferiore al minimo del gap.