Écart
Qu'est-ce que l'espacement ?
clôture de la veille sans aucune activité de négociation entre les deux. Un écart est la discontinuité de la zone dans le tableau des prix d'un titre. Des écarts peuvent se matérialiser lorsque les gros titres entraînent une modification rapide des fondamentaux du marché pendant les heures où les marchés sont généralement fermés ; par exemple, le résultat d'un appel de gains après les heures de travail.
L'écart peut également faire référence à la différence ou à l'écart des taux auxquels les banques empruntent et prêtent. L' écart dynamique mesure l'évolution de l' actif (argent détenu) et du passif (argent prêté) dans le temps.
Comprendre l'écart
L'écart peut se produire dans n'importe quel instrument où l'action de négociation se ferme puis se rouvre. Les actions le font quotidiennement. Les devises s'échangent en continu tout au long de la semaine, mais peuvent encore connaître des écarts entre la fermeture du marché avant le week-end et sa réouverture après.
L'écart peut être partiel ou total. Un écart partiel se produit lorsque le cours d'ouverture est supérieur ou inférieur au cours de clôture de la veille, mais dans la fourchette de prix de la veille. Un écart complet se produit lorsque l'ouverture est en dehors de la plage de la veille. L'écart, en particulier un écart complet, montre qu'un fort changement de sentiment s'est produit du jour au lendemain.
Types d'espacement
Il existe différents types d'écarts, selon la taille de l'écart et l'endroit où ils se produisent dans la tendance générale de l'actif. Chacun de ces types d'écarts peut être complet ou partiel. Les écarts courants sont généralement des écarts partiels, car le prix ne bouge pas de manière significative. Cependant, dans certains cas, le prix peut ne pas encore beaucoup bouger et finir par former un écart complet. Pendant ce temps, les écarts d'échappée, d'emballement et d'épuisement ont tendance à être des écarts complets.
Lacunes courantes
Les écarts courants se produisent fréquemment, ont peu d'importance et se produisent lorsque le cours d'ouverture est légèrement différent du cours de clôture précédent. L'absence de mouvement de prix significatif sur l'écart, ou après, montre que l'écart est courant.
Lacunes d'échappée
Un écart de rupture se produit lorsque le prix se déplace au-dessus d'une zone de résistance significative ou en dessous d'une zone de support significative sur l'écart. Cela peut également se produire après que le prix se soit situé dans une fourchette de négociation étroite ou lorsqu'il sort d'un modèle de graphique. L'écart de rupture indique le début d'un fort mouvement de tendance, est généralement un écart important et le prix a tendance à suivre dans la direction de l'écart au cours des prochaines semaines.
Écarts incontrôlables
Les écarts d'emballement se produisent pendant une tendance forte et montrent que la tendance est encore suffisamment forte pour provoquer un écart dans la direction de la tendance. Avec le recul, ce sont des écarts qui se produisent à mi-tendance alors que la tendance s'accélère. Ils sont généralement importants et le prix a tendance à suivre, se déplaçant dans le sens de l'écart au cours des prochaines semaines.
Lacunes d'épuisement
Les écarts d'épuisement se produisent vers la fin de la tendance. Ils sont généralement causés par des retardataires qui sautent à bord tard dans une tendance après avoir regretté de ne pas être entrés plus tôt. Une fois que les écarts de prix sont plus élevés sur cette dernière poussée de la demande, il reste très peu de commerçants pour continuer à pousser le prix dans la direction de la tendance. Une inversion a tendance à suivre en quelques semaines.
Ordres Gapping et Stop Loss
Un trader peut avoir un ordre stop-loss rempli bien en dessous de son prix stop-loss (pour une position longue) en raison d'un écart.
Par exemple, un trader peut acheter une action à la clôture à 50 $ et passer un ordre stop-loss à 45 $. Le lendemain avant l'ouverture du marché, la société émet un avertissement sur les bénéfices inattendu et l'action ouvre à 38 $. L'ordre stop-loss du trader devient maintenant un ordre au marché car le prix de l'action est inférieur à 45 $ et est exécuté au prochain prix disponible, qui est l'ouverture de 38 $.
Les traders peuvent réduire le risque d'écart en ne négociant pas directement avant les résultats de l'entreprise et les annonces de nouvelles susceptibles d'avoir un impact significatif sur le cours d'une action. Pendant les périodes de forte volatilité, la réduction de la taille de la position aide à minimiser les pertes causées par le gapping.
Un trader en position courte peut également être pris dans un gap, entraînant des pertes plus importantes que prévu. Un trader peut être court à 20 $ avec un stop loss à 22 $. L'action clôture à 18 $, dans une position rentable pour le commerçant, mais du jour au lendemain, une autre société exprime son intérêt à acheter la société, et le prix s'ouvre le lendemain à 25 $. Le trader est expulsé de sa position à 25 $, et non à 22 $, ce qui entraîne une perte supplémentaire de 3 $ par action.
Stratégies de trading béantes
Certains commerçants utilisent les écarts pour un aperçu analytique. Par exemple, si un écart se produit relativement tôt dans une tendance, il s'agit probablement d'un écart de rupture ou d'un écart incontrôlable, ce qui permet au trader de savoir que le prix doit encore courir.
D'autres commerçants utilisent des lacunes à des fins commerciales. Ils peuvent entrer dans des positions après qu'un écart se soit produit. Ces stratégies sont appelées "jouer l'écart".
Acheter l'écart (haut)
Les day traders appellent souvent cette stratégie le "gap and go". Une position pourrait être prise le jour où les écarts de stock avec un ordre stop-loss généralement placé sous le bas de la barre d'écart. L'écart devrait se produire au-dessus d'un niveau de résistance significatif et négocier sur un volume important pour augmenter les chances d'un commerce rentable. Alternativement, les traders pourraient attendre que les prix comblent l'écart et passer un ordre à cours limité pour acheter l'action près de la clôture de la veille.
Vendre l'écart (vers le bas)
Une stratégie similaire à celle ci-dessus, sauf que dans ce cas, le trader prend une position courte suite à un écart vers le bas.
Combler l'écart
Les contraires peuvent utiliser une stratégie de fondu pour exploiter l'écart. Les commerçants pourraient prendre un commerce dans la direction opposée de l'écart en partant du principe que la plupart des écarts ont tendance à être comblés avec le temps. Un ordre stop-loss est placé au-dessus du plus haut de la barre d'écart, après un écart vers le haut, avec un objectif de profit fixé près de la clôture de la veille. Pour un écart vers le bas, le trader achète, place un stop loss sous le plus bas de la barre d'écart et fixe un objectif de profit proche de la clôture de la veille.
Les lacunes comme signal d'investissement
Les écarts de rupture et d'emballement peuvent signaler qu'il reste plus de tendance à tirer parti des opportunités de trading. Par conséquent, suite à l'un de ces écarts, un trader à plus long terme peut initier une position dans la direction de l'écart (recherchant généralement des écarts plus élevés). Ils peuvent conserver le commerce jusqu'à ce qu'un écart d'épuisement se produise ou qu'un stop suiveur soit atteint, leur faisant savoir qu'il faut sortir.
L'espacement joue également souvent sur les modèles techniques de chandelier, comme avec le motif de lignes blanches côte à côte Up/Down Gap ou le motif Up Side Gap Two Crows.
Exemple d'écart
Certaines actions ont des écarts fréquents, tandis que d'autres en ont moins. Presque toutes les actions sont susceptibles de connaître un écart après les bénéfices ou d'autres annonces importantes d'entreprises, telles qu'une offre publique d'achat. Une action peut également s'écarter parce que le marché global évolue brusquement. Par exemple, si le S&P 500 subit un mouvement volatil à la baisse un matin, de nombreuses actions baisseront en conséquence.
En analysant le graphique de Meta (anciennement Facebook), qui est présenté ci-dessous, l'action présentait un certain nombre d'écarts de prix considérablement importants après l'annonce des résultats. Il a également eu d'autres écarts au cours de la période indiquée, qui sont indiqués sur le graphique.
Le graphique illustre également qu'un écart de rupture n'a pas toujours besoin d'être dans la direction de la tendance. Un fort écart par rapport à la tendance actuelle pourrait signaler une rupture ou un renversement dans l'autre sens.
Prenez, par exemple, la clôture de 217,50 $ (point haut sur le graphique, juste en dessous de 220 $). Le lendemain, l'action a ouvert à 174,89 $ (juste en dessous de la 2e flèche à partir de la gauche) après une annonce de résultats pire que prévu. En d'autres termes, les investisseurs qui avaient acheté META à 217 $ auraient perdu près de 20 % du jour au lendemain, ce qui montre à quel point un écart peut être dévastateur, même en utilisant un stop loss.
Points forts
Un écart complet se produit lorsque l'ouverture est entièrement en dehors de la fourchette de prix de la veille.
Étant donné que les lacunes courantes sont des événements relativement petits et quelque peu réguliers, elles ont tendance à fournir peu de véritables informations analytiques.
Chaque type d'écart fournit certains signaux aux commerçants.
Un écart se produit lorsque le cours d'ouverture d'un titre est bien supérieur ou inférieur au cours de clôture précédent, sans aucune activité de négociation entre les deux.
Les écarts courants ont tendance à être des écarts partiels, tandis que les écarts d'échappée, d'emballement et d'épuisement ont tendance à être des écarts complets.
FAQ
Quel volume devrait avoir un stock béant ?
Une augmentation de volume sur un écart permet de confirmer que le prix est susceptible de continuer dans la direction de l'écart. Un écart de rupture avec un volume supérieur à la moyenne , par exemple, indique une forte conviction dans la direction de l'écart. En revanche, les écarts d'épuisement doivent être associés à un volume relativement faible.
Comment savoir si une action va augmenter ?
Personne ne peut voir l'avenir des cours boursiers, mais un écart peut se produire après une annonce de nouvelles positives, surtout si ces nouvelles sont inattendues ou meilleures que prévu. Des surprises positives en matière de bénéfices, des nouvelles selon lesquelles une action est une cible de rachat, ou la sortie ou l'approbation d'un nouveau produit peuvent toutes entraîner un écart.
Qu'est-ce qu'une stratégie "Gap and Go" ?
Cette stratégie consiste à acheter dans un écart vers le haut et est une position haussière. Avec cette stratégie, les ordres stop-loss peuvent être placés à un niveau inférieur au fond de l'écart.
