Przerwa
Co to jest luka?
Luka występuje, gdy cena akcji lub innego aktywa otwiera się powyżej lub poniżej zamknięcia z poprzedniego dnia bez żadnej aktywności handlowej pomiędzy nimi. Luka to nieciągłość obszaru na wykresie cenowym papieru wartościowego. Luki mogą się zmaterializować, gdy nagłówki powodują gwałtowne zmiany fundamentów rynku w godzinach, w których rynki są zwykle zamknięte; na przykład wynik rozmowy o zarobkach po godzinach pracy.
Luka może również odnosić się do różnicy lub spreadu w stopach, po których banki pożyczają i pożyczają. Luka dynamiczna mierzy, jak aktywa (posiadane pieniądze) i pasywa (pożyczki pieniężne) zmieniają się w czasie.
Zrozumienie luk
Luka może wystąpić w każdym instrumencie, w którym akcja handlowa jest zamykana, a następnie ponownie otwierana. Zapasy robią to codziennie. Waluty handlują nieprzerwanie przez cały tydzień, ale nadal mogą występować luki między zamknięciem rynku przed weekendem a ponownym otwarciem po nim.
Luki mogą mieć charakter częściowy lub całkowity. Luka częściowa występuje, gdy cena otwarcia jest wyższa lub niższa niż zamknięcie z dnia poprzedniego, ale mieści się w przedziale cenowym z dnia poprzedniego. Pełne luki występują, gdy wartość otwarcia jest poza zakresem z poprzedniego dnia. Luka, zwłaszcza pełna luka, pokazuje, że z dnia na dzień nastąpiła silna zmiana nastrojów.
Rodzaje luk
Istnieją różne rodzaje luk, w zależności od wielkości luki i miejsca ich występowania w ogólnym trendzie aktywów. Każdy z tych typów luk może być lukami pełnymi lub częściowymi. Wspólne luki są zazwyczaj lukami częściowymi, ponieważ cena nie zmienia się znacząco. Jednak w niektórych przypadkach cena może się jeszcze nie zmienić i nadal kończyć się pełną luką. Tymczasem luki w ucieczce, ucieczce i wyczerpaniu są zazwyczaj lukami pełnymi.
Wspólne luki
Typowe luki występują często, mają niewielkie znaczenie i pojawiają się, gdy cena otwarcia różni się nieco od poprzedniej ceny zamknięcia. Brak znaczącego ruchu cenowego na luce lub po niej pokazuje, że luka jest powszechna.
Oderwane luki
Oderwanie luki występuje, gdy cena porusza się powyżej znacznego obszaru oporu lub poniżej znacznego obszaru wsparcia na luce. Może się to również zdarzyć, gdy cena znajdzie się w wąskim zakresie handlowym lub gdy wyjdzie z formacji wykresu. Luka wybicia wskazuje na początek silnego ruchu trendowego, jest zwykle dużą luką, a cena ma tendencję do podążania w kierunku luki w ciągu najbliższych kilku tygodni.
Uciekające luki
Luki ucieczki pojawiają się podczas silnego trendu i pokazują, że trend jest nadal wystarczająco silny, aby spowodować lukę w kierunku trendu. Z perspektywy czasu są to luki, które pojawiają się w połowie trendu, gdy trend nabiera rozpędu. Są one zazwyczaj duże, a cena ma tendencję do podążania za nimi, przesuwając się w kierunku luki w ciągu najbliższych kilku tygodni.
Luki w wyczerpaniu
Luki w wyczerpaniu pojawiają się pod koniec trendu. Zazwyczaj są one spowodowane przez maruderów wskakujących na pokład późno w trendzie, po tym, jak żałowali, że nie weszli wcześniej. Gdy luki cenowe są wyższe przy tym ostatnim wzroście popytu, pozostaje bardzo niewielu traderów, którzy nadal pchają cenę w kierunku trendu. Odwrócenie następuje zwykle w ciągu kilku tygodni.
Zlecenia z przerwami i Stop Loss
Trader może mieć zrealizowane zlecenie stop-loss znacznie poniżej ceny stop-loss (dla pozycji długiej) z powodu luki.
Na przykład przedsiębiorca może kupić akcje na zamknięciu po 50 USD i złożyć zlecenie stop-loss po 45 USD. Następnego dnia przed otwarciem rynku firma ogłasza nieoczekiwane ostrzeżenie o zyskach,. a akcje otwierają się po cenie 38 USD. Zlecenie stop-loss tradera staje się teraz zleceniem rynkowym, ponieważ cena akcji jest poniżej 45 USD i zostaje wypełniona po następnej dostępnej cenie, czyli 38 USD.
Handlowcy mogą zmniejszyć ryzyko luki, nie handlując bezpośrednio przed zyskami firmy i ogłoszeniami informacyjnymi, które mogą mieć istotny wpływ na cenę akcji. W okresach wysokiej zmienności zmniejszenie wielkości pozycji pomaga zminimalizować straty spowodowane lukami.
Trader na krótkiej pozycji może również znaleźć się w luce, co skutkuje większymi stratami niż oczekiwano. Trader może mieć krótką pozycję na poziomie 20 USD, a stop loss na 22 USD. Akcje zamykają się na 18 USD, co stanowi zyskowną pozycję dla tradera, ale z dnia na dzień inna firma wyraża zainteresowanie kupnem firmy, a cena otwiera się następnego dnia na 25 USD. Inwestor traci pozycję za 25 USD, a nie 22 USD, co skutkuje stratą dodatkowych 3 USD na akcję.
Strategie handlowe z lukami
Niektórzy handlowcy wykorzystują luki do analitycznego wglądu. Na przykład, jeśli luka pojawia się stosunkowo wcześnie w trendzie, prawdopodobnie jest to luka ucieczki lub luka ucieczki, co pozwala inwestorowi wiedzieć, że cena prawdopodobnie musi dalej rosnąć.
Inni handlowcy wykorzystują luki do celów handlowych. Mogą zajmować pozycje po wystąpieniu luki. Strategie te nazywane są „odgrywaniem luki”.
Kupowanie luki (w górę)
Inwestorzy jednodniowi często określają tę strategię jako „lukę i odejdź”. Pozycję można było zająć w dniu, w którym zapasy akcji będą luki, ze zleceniem stop-loss, które zwykle jest umieszczane poniżej minimum paska luki. Luka powinna wystąpić powyżej znacznego poziomu oporu i handlować dużym wolumenem, aby zwiększyć szanse na zyskowną transakcję. Alternatywnie, inwestorzy mogą poczekać, aż ceny wypełnią lukę i złożyć zlecenie z limitem zakupu akcji w pobliżu zamknięcia z poprzedniego dnia.
Sprzedawanie luki (w dół)
Podobna strategia do powyższej, z tym wyjątkiem, że w tym przypadku trader wchodzi na krótką pozycję po przerwie w dół.
Zanikanie luki
Przeciwnicy mogą używać strategii zanikania, aby wykorzystać luki. Handlowcy mogą podjąć transakcję w przeciwnym kierunku niż luka, zakładając, że większość luk jest wypełniana z czasem. Zlecenie stop-loss jest umieszczane powyżej szczytu gap bar, po przerwie w górę, z celem zysku ustawionym w pobliżu zamknięcia z poprzedniego dnia. W przypadku luki w dół inwestor kupuje, umieszcza stop loss poniżej dołka luki i wyznacza cel zysku w pobliżu zamknięcia z poprzedniego dnia.
Luki jako sygnał do inwestowania
Luki związane z ucieczką i ucieczką mogą sygnalizować, że pozostało więcej trendów do wykorzystania w przypadku okazji handlowych. Dlatego, podążając za jedną z tych luk, trader długoterminowy może zainicjować pozycję w kierunku luki (zwykle szukając luk wyższych). Mogą wstrzymać transakcję, dopóki nie pojawi się luka w wyczerpaniu lub trafienie trailing stop,. dając im znać, aby się wycofali.
Luka często występuje również w technicznych formacjach świecowych, takich jak wzór przerwy w górę/w dół obok siebie białych linii lub wzór przerwy w górę dwóch kruków.
Przykład przerwy
Niektóre akcje mają częste luki, podczas gdy inne mają mniej. Prawie wszystkie akcje są podatne na wystąpienie luki po dochodach lub innych ważnych ogłoszeniach korporacyjnych, takich jak oferta przejęcia. Akcje mogą się również różnić, ponieważ cały rynek gwałtownie się porusza. Na przykład, jeśli pewnego ranka indeks S&P 500 odnotuje niestabilny ruch w dół, w rezultacie wiele akcji spadnie.
Analizując wykres Meta (dawniej Facebook), który pokazano poniżej, po ogłoszeniu wyników, po ogłoszeniu wyników, akcje miały szereg znacząco dużych różnic cenowych. Miała również inne luki w pokazanym okresie, które zaznaczono na wykresie.
Wykres pokazuje również, że luka na oderwanie nie zawsze musi być w kierunku trendu. Silna luka w stosunku do obecnego trendu może sygnalizować wyłamanie lub odwrócenie w przeciwnym kierunku.
Weźmy na przykład zamknięcie 217,50 USD (najwyższy punkt na wykresie, tuż poniżej 220 USD). Następnego dnia kurs otworzył się ceną 174,89 USD (tuż poniżej drugiej strzałki od lewej) po ogłoszeniu wyników gorszych niż oczekiwano. Innymi słowy, inwestorzy, którzy kupili META za 217 USD, straciliby prawie 20% z dnia na dzień, pokazując, jak niszczycielska może być luka, nawet przy użyciu stop lossa.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Pełna luka występuje, gdy otwarcie jest całkowicie poza zakresem cenowym z poprzedniego dnia.
Ponieważ wspólne luki są stosunkowo małymi i dość regularnymi zdarzeniami, mają tendencję do zapewniania niewielkiego realnego wglądu analitycznego.
Każdy rodzaj luki zapewnia określone sygnały dla traderów.
Luka występuje, gdy cena otwarcia papieru wartościowego jest znacznie wyższa lub niższa od poprzedniej ceny zamknięcia, przy braku aktywności handlowej pomiędzy nimi.
Typowe luki są zazwyczaj lukami częściowymi, podczas gdy luki związane z ucieczką, ucieczką i wyczerpaniem są zazwyczaj lukami pełnymi.
##FAQ
Jaki wolumen powinien mieć luki giełdowe?
Wzrost wolumenu na luce pomaga potwierdzić, że cena prawdopodobnie utrzyma się w kierunku luki. Na przykład luka odbicia z wyższym niż przeciętny wolumenem wskazuje na silne przekonanie w kierunku luki. Z drugiej strony luki w wyczerpaniu powinny wiązać się ze stosunkowo małą objętością.
Skąd wiesz, czy akcje się zmniejszą?
Nikt nie widzi przyszłości cen akcji, ale może pojawić się luka w górę po pozytywnym ogłoszeniu wiadomości, zwłaszcza jeśli ta wiadomość jest nieoczekiwana lub lepsza niż oczekiwano. Pozytywne dochody zaskakują, wiadomości, że akcje są celem przejęcia, lub wydanie lub zatwierdzenie nowego produktu mogą spowodować lukę w górę.
Co to jest strategia „Gap and Go”?
Ta strategia polega na kupowaniu luki w górę i jest pozycją zwyżkową. Przy tej strategii zlecenia stop-loss mogą być składane na poziomie poniżej dna luki.
