Lücken

Was ist Gapping?

Gapping tritt auf, wenn der Preis einer Aktie oder eines anderen Vermögenswerts über oder unter dem Schlusskurs des Vortages eröffnet wird, ohne dass dazwischen Handelsaktivitäten stattfinden. Eine Lücke ist die Bereichsdiskontinuität im Kursdiagramm eines Wertpapiers. Lücken können entstehen, wenn Schlagzeilen dazu führen, dass sich die Fundamentaldaten des Marktes während der Stunden, in denen die Märkte normalerweise geschlossen sind, schnell ändern; zum Beispiel das Ergebnis einer Telefonkonferenz nach Geschäftsschluss.

Gapping kann sich auch auf den Unterschied oder die Spanne der Zinssätze beziehen, zu denen Banken Geld leihen und verleihen. Die dynamische Lücke misst, wie sich Vermögenswerte (gehaltenes Geld) und Verbindlichkeiten (geliehenes Geld) im Laufe der Zeit verändern.

Gapping verstehen

Gapping kann bei jedem Instrument auftreten, bei dem die Handelsaktion geschlossen und dann wieder geöffnet wird. Aktien tun dies täglich. Währungen werden die ganze Woche über kontinuierlich gehandelt, können aber dennoch Lücken zwischen dem Schließen des Marktes vor dem Wochenende und der Wiedereröffnung danach aufweisen.

Gapping kann teilweise oder vollständig sein. Partielles Gapping tritt auf, wenn der Eröffnungskurs höher oder niedriger ist als der Schlusskurs des Vortages, aber innerhalb der Kursspanne des Vortages. Ein vollständiges Gapping tritt auf, wenn die Eröffnung außerhalb der Spanne des Vortages liegt. Lückenbildung, insbesondere eine volle Lücke, zeigt, dass über Nacht ein starker Stimmungsumschwung stattgefunden hat.

Arten von Gapping

Es gibt verschiedene Arten von Lücken, abhängig von der Größe der Lücke und davon, wo sie innerhalb des Gesamttrends des Vermögenswerts auftreten. Jeder dieser Lückentypen kann vollständig oder teilweise sein. Übliche Lücken sind typischerweise partielle Lücken, da sich der Preis nicht wesentlich bewegt. In einigen Fällen bewegt sich der Preis jedoch möglicherweise noch nicht viel und endet immer noch als vollständige Lücke. In der Zwischenzeit neigen Breakaway-, Runaway- und Erschöpfungslücken dazu, volle Lücken zu sein.

Gemeinsame Lücken

Gängige Lücken treten häufig auf, haben wenig Bedeutung und treten auf, wenn der Eröffnungskurs geringfügig vom vorherigen Schlusskurs abweicht. Das Fehlen einer signifikanten Preisbewegung in der Lücke oder danach zeigt, dass die Lücke üblich ist.

Breakaway Gaps

Eine Ausbruchslücke tritt auf, wenn sich der Preis über einen signifikanten Widerstandsbereich oder unter einen signifikanten Unterstützungsbereich auf der Lücke bewegt. Es kann auch auftreten, nachdem sich der Preis in einer engen Handelsspanne befunden hat oder wenn er sich aus einem Chartmuster bewegt. Die Ausbruchslücke zeigt den Beginn einer starken Trendbewegung an, ist typischerweise eine große Lücke, und der Preis tendiert dazu, in den nächsten Wochen in die Richtung der Lücke zu gehen.

Ausreißerlücken

Runaway Gaps treten während eines starken Trends auf und zeigen, dass der Trend immer noch stark genug ist, um eine Lücke in der Trendrichtung zu verursachen. Im Nachhinein sind dies Lücken, die mitten im Trend auftreten, wenn der Trend an Fahrt gewinnt. Sie sind in der Regel groß, und der Preis tendiert dazu, sich in den nächsten Wochen in Richtung Gap zu bewegen.

Erschöpfungslücken

Erschöpfungslücken treten gegen Ende des Trends auf. Sie werden typischerweise von Nachzüglern verursacht, die spät in einen Trend einsteigen, nachdem sie es bereut haben, nicht früher eingestiegen zu sein. Sobald die Preislücken bei diesem letzten Nachfrageschub höher sind, gibt es nur noch sehr wenige Händler, die den Preis weiter in die Trendrichtung drücken können. Eine Umkehrung folgt in der Regel innerhalb weniger Wochen.

Gapping- und Stop-Loss-Orders

Ein Händler kann eine Stop-Loss-Order aufgrund von Gapping deutlich unter seinem Stop-Loss-Preis (für eine Long-Position) ausführen lassen.

Zum Beispiel kann ein Trader eine Aktie zum Schluss bei 50 $ kaufen und eine Stop-Loss-Order bei 45 $ platzieren. Am nächsten Tag vor Marktöffnung gibt das Unternehmen eine unerwartete Gewinnwarnung heraus und die Aktie eröffnet bei 38 $. Die Stop-Loss-Order des Traders wird nun zu einer Market-Order, da der Aktienkurs unter 45 $ liegt und zum nächsten verfügbaren Kurs ausgeführt wird, der 38 $ offen ist.

Händler können das Gapping-Risiko verringern, indem sie nicht direkt vor Unternehmensgewinnen und Nachrichten handeln , die wahrscheinlich einen wesentlichen Einfluss auf den Kurs einer Aktie haben. In Zeiten hoher Volatilität trägt die Reduzierung der Positionsgröße dazu bei, die durch Gapping verursachten Verluste zu minimieren.

Ein Händler in einer Short-Position kann auch in eine Lücke geraten, was zu größeren Verlusten als erwartet führt. Ein Trader kann bei 20 $ short sein, mit einem Stop-Loss bei 22 $. Die Aktie schließt bei 18 $, in einer profitablen Position für den Händler, aber über Nacht bekundet ein anderes Unternehmen sein Interesse am Kauf des Unternehmens, und der Kurs eröffnet am nächsten Tag bei 25 $. Der Trader wird aus seiner Position bei 25 $, nicht 22 $, gestanzt, was zu einem zusätzlichen Verlust von 3 $ pro Aktie führt.

Gapping-Handelsstrategien

Einige Trader nutzen Gaps für analytische Einblicke. Wenn zum Beispiel eine Kurslücke relativ früh in einem Trend auftritt, dann handelt es sich wahrscheinlich um eine Breakaway-Gap oder eine Runaway-Gap, die den Trader wissen lässt, dass der Preis wahrscheinlich weiter laufen muss.

Andere Händler verwenden Lücken für Handelszwecke. Sie können Positionen eingehen, nachdem eine Lücke aufgetreten ist. Diese Strategien werden als „Playing the Gap“ bezeichnet.

Die Lücke kaufen (nach oben)

Daytrader bezeichnen diese Strategie oft als „Gap and Go“. Eine Position könnte an dem Tag eingegangen werden, an dem die Aktie Lücken bildet, mit einer Stop-Loss-Order, die normalerweise unter dem Tief des Gap-Balkens platziert wird. Die Lücke sollte oberhalb eines signifikanten Widerstandsniveaus auftreten und mit hohem Volumen handeln, um die Chancen auf einen profitablen Handel zu erhöhen. Alternativ könnten Händler darauf warten, dass die Kurse die Lücke füllen, und eine Limit-Order platzieren, um die Aktie in der Nähe des Schlusskurses des Vortages zu kaufen.

Die Lücke verkaufen (nach unten)

Eine ähnliche Strategie wie oben, außer dass der Händler in diesem Fall eine Short-Position nach einem Gap nach unten eingeht.

Die Lücke schließen

Contrarians können eine Fading-Strategie verwenden, um Gapping auszunutzen. Händler könnten einen Handel in die entgegengesetzte Richtung der Lücke eingehen, unter der Prämisse, dass die meisten Lücken im Laufe der Zeit gefüllt werden. Eine Stop-Loss-Order wird über dem Hoch des Gap-Balkens nach einem Gap-Up platziert, wobei ein Gewinnziel in der Nähe des Schlusskurses des Vortages festgelegt wird. Bei einem Gap nach unten kauft der Trader, platziert einen Stop-Loss unter dem Tief des Gap-Balkens und setzt ein Gewinnziel in der Nähe des Schlusskurses des Vortages.

Lücken als Investitionssignal

Breakaway- und Runaway-Gaps können darauf hindeuten, dass noch mehr Trend übrig ist, den Sie für Trading-Gelegenheiten nutzen können. Daher kann ein längerfristiger Trader nach einer dieser Lücken eine Position in Richtung der Lücke eröffnen (in der Regel auf der Suche nach höheren Lücken). Sie können an dem Trade festhalten, bis eine Erschöpfungslücke auftritt oder ein Trailing Stop getroffen wird, um ihnen mitzuteilen, dass sie aussteigen müssen.

> Gapping spielt oft auch bei technischen Candlestick- Mustern eine Rolle, wie z .

Beispiel für Gapping

Einige Aktien haben häufig Lücken, während andere weniger haben. Nahezu alle Aktien können nach Gewinnen oder anderen wichtigen Unternehmensankündigungen, wie z. B. einem Übernahmeangebot , eine Kurslücke aufweisen. Eine Aktie kann auch Gap haben, weil sich der Gesamtmarkt stark bewegt. Wenn beispielsweise der S&P 500 eines Morgens eine volatile Abwärtsbewegung erfährt, werden viele Aktien infolgedessen eine Lücke nach unten ziehen.

Bei der Analyse des unten gezeigten Charts von Meta (ehemals Facebook) wies die Aktie nach den Gewinnmeldungen eine Reihe erheblich großer Kurslücken auf. Es hatte auch andere Gaps über den gezeigten Zeitraum, die in der Grafik markiert sind.

Das Diagramm zeigt auch, dass eine Breakaway Gap nicht immer in der Trendrichtung liegen muss. Eine starke Lücke gegen den aktuellen Trend könnte einen Bruch oder eine Umkehrung in die andere Richtung signalisieren.

Nehmen wir zum Beispiel den Schlusskurs von 217,50 $ (Höchstpunkt auf dem Chart knapp unter 220 $). Am folgenden Tag eröffnete die Aktie nach einer schlechter als erwarteten Gewinnbekanntgabe bei 174,89 $ (knapp unter dem 2. Pfeil von links). Mit anderen Worten, Anleger, die META zu 217 $ gekauft hatten, hätten über Nacht fast 20 % verloren, was zeigt, wie verheerend eine Lücke sein kann, selbst wenn ein Stop-Loss verwendet wird.

Höhepunkte

Eine vollständige Lücke tritt auf, wenn die Eröffnung vollständig außerhalb der Preisspanne des Vortages liegt.
Da es sich bei gemeinsamen Lücken um relativ kleine und eher regelmäßige Ereignisse handelt, bieten sie in der Regel wenig wirkliche analytische Erkenntnisse.
Jede Art von Gap liefert bestimmte Signale für Trader.
Eine Kurslücke tritt auf, wenn der Eröffnungskurs eines Wertpapiers weit über oder unter dem vorherigen Schlusskurs liegt und dazwischen keine Handelsaktivität stattfindet.
Übliche Lücken sind in der Regel Teillücken, während Breakaway-, Runaway- und Erschöpfungslücken in der Regel vollständige Lücken sind.

FAQ

Welches Volumen sollte eine Gapping-Aktie haben?

Ein Volumenanstieg bei einem Gap hilft zu bestätigen, dass sich der Preis wahrscheinlich in die Gap-Richtung fortsetzen wird. Eine Breakaway-Gap mit überdurchschnittlichem Volumen weist beispielsweise auf eine starke Überzeugung in Richtung Gap hin. Andererseits sollten Erschöpfungslücken mit relativ geringem Volumen verbunden sein.

Woher wissen Sie, ob eine Aktie nach oben klettert?

Niemand kann die Zukunft der Aktienkurse voraussehen, aber nach einer positiven Nachrichtenankündigung kann es zu einer Kurslücke kommen, insbesondere wenn diese Nachrichten unerwartet oder besser als erwartet sind. Positive Gewinnüberraschungen, Nachrichten, dass eine Aktie ein Übernahmeziel ist, oder die Veröffentlichung oder Zulassung eines neuen Produkts können zu einem Gap-up führen.

Was ist eine „Gap and Go“-Strategie?

Diese Strategie beinhaltet den Kauf in ein Gap up und ist eine bullische Position. Bei dieser Strategie können Stop-Loss-Aufträge auf einem Niveau unterhalb des Gap-Bodens platziert werden.