Aukotus

Mikä on gapping?

Gapping tapahtuu, kun osakkeen tai muun omaisuuden hinta avautuu edellisen päivän sulkemisajan ylä- tai alapuolelle ilman kaupankäyntiä. Aukko on arvopaperin hintakaavion alueen epäjatkuvuus. Puutteita saattaa ilmetä, kun otsikot saavat markkinoiden perustekijät muuttumaan nopeasti tunneina, jolloin markkinat ovat tyypillisesti kiinni; esimerkiksi tulospuhelun työajan jälkeen.

Gapping voi tarkoittaa myös eroa tai eroa koroissa, joilla pankit lainaavat ja lainaavat. Dynaaminen kuilu mittaa, miten varat ( pidätetty raha) ja velat (rahalainat) muuttuvat ajan myötä.

Aukon ymmärtäminen

Aukko voi tapahtua missä tahansa instrumentissa, jossa kaupankäyntitoiminto sulkeutuu ja sitten avautuu uudelleen. Osakkeet tekevät tämän päivittäin. Valuutoilla käydään kauppaa jatkuvasti koko viikon ajan, mutta markkinoiden sulkeutumishetkellä ennen viikonloppua ja sen jälkeen, kun markkinat avautuvat uudelleen, voi silti olla eroja.

Aukko voi olla luonteeltaan osittainen tai täydellinen. Osittaista aukkoa esiintyy, kun avaushinta on korkeampi tai matalampi kuin edellisen päivän sulkemiskurssi, mutta edellisen päivän hintaluokassa. Täysi aukko tapahtuu, kun aukko on edellisen päivän alueen ulkopuolella. Aukko, varsinkin täysi aukko, osoittaa voimakkaan tunteen muutoksen yhdessä yössä.

Aukon tyypit

On olemassa erilaisia aukkoja riippuen aukon koosta ja siitä, missä ne esiintyvät omaisuuden yleisessä trendissä. Jokainen tämän tyyppisistä rakoista voi olla täysi tai osittainen rako. Yleiset aukot ovat tyypillisesti osittaisia aukkoja, koska hinta ei liiku merkittävästi. Joissakin tapauksissa hinta ei kuitenkaan välttämättä liiku vielä paljon ja päätyy silti täyteen aukkoon. Samaan aikaan irtautumis-, karkaamis- ja uupumusvälit ovat yleensä täysiä aukkoja.

Yleisiä aukkoja

Yleisiä aukkoja esiintyy usein, niillä on vain vähän merkitystä, ja niitä esiintyy silloin, kun avaushinta on hieman erilainen kuin aikaisempi päätöskurssi. Merkittävän hintaliikkeen puuttuminen erosta tai sen jälkeen osoittaa, että ero on yleinen.

Breakaway Gaps

Breakway gap syntyy, kun hinta liikkuu merkittävän vastusalueen yläpuolelle tai eron merkittävän tukialueen alapuolelle . Se voi tapahtua myös sen jälkeen, kun hinta on ollut tiukalla kaupankäyntialueella tai kun se siirtyy pois kaaviokuviosta. Breaway gap osoittaa vahvan trendiliikkeen alkua, on tyypillisesti suuri ero, ja hinta pyrkii seuraamaan eroa seuraavien viikkojen aikana.

Runaway Gaps

Runaway aukkoja esiintyy vahvan trendin aikana ja ne osoittavat, että trendi on edelleen riittävän vahva aiheuttaakseen aukon trendin suuntaan. Jälkikäteen ajatellen nämä ovat aukkoja, joita esiintyy trendin puolivälissä trendin nopeutuessa. Ne ovat tyypillisesti suuria, ja hinta pyrkii seuraamaan läpi ja siirtymään eron suuntaan seuraavien viikkojen aikana.

Uupumusraot

Uupenemisaukot ilmenevät trendin loppupuolella. Ne johtuvat tyypillisesti siitä, että harhailijat hyppäävät sisään trendin myöhässä sen jälkeen, kun he ovat katuneet, etteivät ole päässeet sisään aikaisemmin. Kun hintaerot ovat korkeammat tässä viimeisessä kysynnän paineessa, on hyvin vähän kauppiaita jäljellä, jotka jatkavat hinnan työntämistä trendisuuntaan. Käännös tapahtuu yleensä muutaman viikon sisällä.

Tyhjennys- ja Stop Loss -tilaukset

Elinkeinonharjoittaja voi saada stop-loss-toimeksiannon täytettyä huomattavasti alle stop-loss -hinnan (pitkälle positiolle) aukon vuoksi.

Kauppias voi esimerkiksi ostaa osakkeen sulkemishetkellä 50 dollarilla ja tehdä stop-loss -toimeksiannon hintaan 45 dollaria. Seuraavana päivänä ennen markkinoiden avautumista yhtiö antaa odottamattoman tulosvaroituksen,. ja osake avautuu 38 dollariin. Kauppiaan stop-loss-tilauksesta tulee nyt markkinatoimeksianto, koska osakkeen hinta on alle 45 dollaria ja se täytetään seuraavalla saatavilla olevalla hinnalla, joka on 38 dollarin auki.

Sijoittajat voivat vähentää aukkoriskiä olemalla käymättä kauppaa suoraan ennen yhtiön tulosta ja uutisia, joilla on todennäköisesti merkittävä vaikutus osakkeen hintaan. Suuren volatiliteetin aikana paikan koon pienentäminen auttaa minimoimaan aukon aiheuttamat tappiot.

Lyhyessä positiossa oleva kauppias voi myös jäädä aukkoon, mikä johtaa odotettua suurempiin tappioihin. Kauppias voi olla lyhyt 20 dollarilla ja stop loss 22 dollarilla. Osake sulkeutuu 18 dollariin, mikä on kauppiaan kannattava asema, mutta yössä toinen yritys ilmaisee kiinnostuksensa ostaa yritys, ja hinta avautuu seuraavana päivänä 25 dollariin. Kauppias putoaa asemastaan 25 dollarilla, ei 22 dollarilla, mikä johtaa 3 dollarin ylimääräiseen osaketappioon.

Haulla kaupankäyntistrategiat

Jotkut kauppiaat käyttävät aukkoja analyyttiseen näkemykseen. Jos esimerkiksi aukko esiintyy suhteellisen varhaisessa trendissä, se on luultavasti irtauttava aukko tai poistuva aukko, mikä antaa elinkeinonharjoittajalle tietää, että hinnalla on todennäköisesti vielä juoksua.

Muut kauppiaat käyttävät aukkoja kaupankäyntitarkoituksiin. He voivat siirtyä paikkoihin aukon syntymisen jälkeen. Näitä strategioita kutsutaan "aukon pelaamiseksi".

Aukon ostaminen (ylös)

Päiväkauppiaat kutsuvat tätä strategiaa usein "aukko ja mene". Positio voitiin ottaa sinä päivänä, kun osakeaukot stop-loss -toimeksiannosta sijoitetaan yleensä eropalkin alimmalle tasolle. Eron tulisi tapahtua merkittävän vastustason yläpuolella ja käydä kauppaa suurilla volyymeilla kannattavan kaupan mahdollisuuksia lisäämiseksi. Vaihtoehtoisesti kauppiaat voivat odottaa hintojen täyttävän aukon ja tehdä rajatoimeksiannon ostaakseen osakkeen lähellä edellisen päivän sulkemispäivää.

Kuilun myyminen (alas)

Samanlainen strategia kuin yllä, paitsi tässä tapauksessa elinkeinonharjoittaja siirtyy lyhyeen positioon aukon laskun jälkeen.

Kuilun häipyminen

Vastustajat voivat käyttää häipymisstrategiaa hyödyntääkseen aukkoa. Kauppiaat voisivat tehdä kaupan aukon vastakkaiseen suuntaan sillä oletuksella, että useimmat aukot yleensä täyttyvät ajan myötä. Stop-loss -toimeksianto asetetaan eron ylärajan yläpuolelle eron jälkeen, ja voittotavoite asetetaan lähelle edellisen päivän sulkemista. Jos haluat laskea eroa, kauppias ostaa, asettaa stop lossin erotuspalkin alimmalle tasolle ja asettaa voittotavoitteen lähellä edellisen päivän sulkemista.

Puutteet sijoitussignaalina

Katkeamat ja karkaavat aukot voivat olla merkki siitä, että kaupankäyntimahdollisuuksiin on jäljellä enemmän trendejä. Siksi pidemmän aikavälin kauppias voi jonkin näistä aukoista seuraamalla aloittaa positioiden aukon suuntaan (tyypillisesti etsiessään korkeampia aukkoja). He voivat pitää kiinni kaupasta, kunnes uupumusrako tapahtuu tai perässä oleva pysähdys osuu, jolloin he saavat tietää, että he pääsevät ulos.

Raippaus vaikuttaa usein myös kynttilänjalkojen teknisiin kuvioihin, kuten Up/Down Gap Side-by-Side White Lines Pattern tai Up side Gap Two Crows -kuvio.

Esimerkki aukkoamisesta

Joissakin osakkeissa on usein aukkoja, kun taas toisissa niitä on vähemmän. Lähes kaikki osakkeet ovat alttiita erolle tulosten tai muiden suurten yritysilmoitusten, kuten ostotarjouksen , seurauksena. Osake voi myös olla aukko, koska kokonaismarkkinat liikkuvat jyrkästi. Jos esimerkiksi S&P 500 kokee vaihtelevan laskun eräänä aamuna, monet osakkeet laskevat tämän seurauksena.

Analysoitaessa Metan (entinen Facebook) kaaviota, joka on esitetty alla, osakkeessa oli useita merkittävästi suuria hintaeroja tulosilmoitusten jälkeen. Siinä oli myös muita aukkoja näytetyllä ajanjaksolla, jotka on merkitty kaavioon.

Kaavio osoittaa myös, että irtautuneen eron ei aina tarvitse olla trendin suuntaan. Voimakas ero nykyiseen trendiin voi olla merkki katkosta tai kääntymisestä toiseen suuntaan.

Otetaan esimerkiksi 217,50 dollarin sulkeminen (kaavion huippupiste, hieman alle 220 dollaria). Seuraavana päivänä osake avautui 174,89 dollariin (hieman vasemmalla olevan 2. nuolen alapuolella) odotettua huonomman tulosilmoituksen jälkeen. Toisin sanoen sijoittajat, jotka olivat ostaneet META:n 217 dollarilla, olisivat menettäneet lähes 20 % yhdessä yössä, mikä osoittaa kuinka tuhoisa ero voi olla, vaikka olisi käytetty stop lossia.

##Kohokohdat

Täysi aukko syntyy, kun aukko on täysin edellisen päivän hintaluokan ulkopuolella.
Koska yleiset aukot ovat suhteellisen pieniä ja melko säännöllisiä tapahtumia, ne tarjoavat yleensä vähän todellista analyyttistä näkemystä.
Jokainen aukkotyyppi antaa tiettyjä signaaleja kauppiaille.
Aukko syntyy, kun arvopaperin avaushinta on huomattavasti edellisen päätöskurssin ylä- tai alapuolella ilman kaupankäyntiä.
Yleiset aukot ovat yleensä osittaisia aukkoja, kun taas irtautumis-, poistumis- ja uupumusraot ovat yleensä täysiä aukkoja.

##UKK

Mikä volyymi aukeavalla osakkeella pitäisi olla?

Aukon volyymin kasvu auttaa vahvistamaan, että hinta todennäköisesti jatkuu aukon suunnassa. Esimerkiksi keskimääräistä suuremmalla äänenvoimakkuudella erottuva aukko osoittaa vahvaa vakaumusta eron suunnassa. Toisaalta tyhjennysvälit tulisi yhdistää suhteellisen alhaiseen äänenvoimakkuuteen.

Mistä tiedät, että osakkeet kasvavat?

Kukaan ei voi nähdä osakekurssien tulevaisuutta, mutta positiivisen uutisilmoituksen jälkeen voi tapahtua ero, varsinkin jos uutinen on odottamaton tai odotettua parempi. Positiiviset tulosyllätykset, uutiset siitä, että osake on haltuunottokohde tai uuden tuotteen julkaisu tai hyväksyminen, voivat kaikki johtaa aukkoon.

Mikä on "Gap and Go" -strategia?

Tämä strategia sisältää ostamisen aukkoon, ja se on nouseva asema. Tällä strategialla stop-loss -toimeksiannot voidaan asettaa tasolle, joka on aukon pohjan alapuolella.