Gabende
Hvad er gapping?
Gapping opstår, når prisen på en aktie eller et andet aktiv åbner over eller under den foregående dags lukning uden handelsaktivitet imellem. Et hul er områdets diskontinuitet i et værdipapirs prisdiagram. Der kan opstå huller, når overskrifter får markedsgrundlaget til at ændre sig hurtigt i timer, hvor markederne typisk er lukkede; for eksempel resultatet af et indtjeningsopkald efter arbejdstid.
Gapping kan også henvise til forskellen eller spændet i satser, som banker låner og udlåner til. Det dynamiske gab måler, hvordan aktiver (beholdne penge) og passiver (udlånte penge) ændrer sig over tid.
Forstå gapping
Gapping kan forekomme i ethvert instrument, hvor handelshandlingen lukker og derefter genåbner. Aktier gør dette på daglig basis. Valutaer handles kontinuerligt i løbet af ugen, men kan stadig opleve huller mellem, hvornår markedet lukker før weekenden og genåbner efter.
Afstanden kan være delvis eller fuldstændig. Delvis afvigelse opstår, når åbningskursen er højere eller lavere end den foregående dags lukning, men inden for den foregående dags prisinterval. Fuld gab opstår, når det åbne er uden for den foregående dags rækkevidde. Gapping, især et fuldt gap, viser, at et stærkt skift i stemningen fandt sted natten over.
Typer af gapping
Der er forskellige typer af huller, afhængigt af størrelsen af hullet, og hvor de forekommer inden for aktivets overordnede tendens. Hver af disse typer huller kan være hele eller delvise huller. Fælles huller er typisk delvise huller, da prisen ikke bevæger sig væsentligt. I nogle tilfælde kan prisen dog ikke bevæge sig meget endnu og stadig ende som et fuldt hul. I mellemtiden har breakaway, runaway og udmattelsesgab tendens til at være fulde huller.
Fælles huller
Fælles huller forekommer ofte, har ringe betydning og er, når åbningskursen er lidt anderledes end den tidligere lukkekurs. Manglen på en betydelig prisbevægelse på hullet, eller efter, viser, at forskellen er almindelig.
Breakaway Gaps
Et breakaway gap opstår, når prisen bevæger sig over et betydeligt modstandsområde eller under et betydeligt støtteområde på gapet. Det kan også forekomme, efter at prisen har været i et stramt handelsinterval, eller når den bevæger sig ud af et diagrammønster. Afbrydelsesgabet indikerer starten på et stærkt trendtræk, er typisk et stort hul, og prisen har en tendens til at følge med i gap-retningen i løbet af de næste par uger.
Runaway Gaps
Løbende huller opstår under en stærk trend og viser, at trenden stadig er stærk nok til at forårsage et hul i trendretningen. Set i bakspejlet er disse huller, der opstår midt i trenden, da tendensen er ved at tage fart. De er typisk store, og prisen har en tendens til at følge med og bevæger sig i gap-retningen i løbet af de næste par uger.
Udmattelsesgab
Udmattelsesgab opstår nær slutningen af trenden. De er typisk forårsaget af efterladte, der hopper ombord sent i en trend efter at have fortrudt, at de ikke kom ind tidligere. Når først prisforskellene er højere på dette sidste skub af efterspørgsel, er der meget få handlende tilbage til at blive ved med at skubbe prisen i den trendende retning. En vending plejer at følge inden for et par uger.
Gapping og Stop Loss-ordrer
En erhvervsdrivende kan få udfyldt en stop-loss-ordre betydeligt under deres stop-loss-pris (for en lang position) på grund af gaping.
For eksempel kan en erhvervsdrivende købe en aktie ved lukningen til $50 og placere en stop-loss-ordre til $45. Dagen efter, før markedet åbner, udsender virksomheden en uventet overskudsadvarsel,. og aktien åbner på $38. Den handlendes stop-loss-ordre bliver nu en markedsordre, fordi aktiens pris er under $45 og bliver udfyldt til den næste tilgængelige pris, som er den åbne $38.
Handlende kan reducere risikoen for gab ved ikke at handle direkte før virksomhedens indtjening og nyhedsmeddelelser, der sandsynligvis vil have en væsentlig indflydelse på en akties pris. I perioder med høj volatilitet hjælper en reduktion af positionsstørrelsen med at minimere tab forårsaget af gaping.
En erhvervsdrivende i en kort position kan også blive fanget i et hul, hvilket resulterer i mere betydelige tab end forventet. En erhvervsdrivende kan være kort på $20 med et stop loss på $22. Aktien lukker på $18, i en rentabel position for den erhvervsdrivende, men fra den ene dag til den anden giver et andet firma udtryk for sin interesse i at købe virksomheden, og kursen åbner op næste dag på $25. Den erhvervsdrivende bliver slået ud af deres position ved $25, ikke $22, hvilket resulterer i et ekstra $3 tab pr. aktie.
Gapping-handelsstrategier
Nogle handlende bruger huller til analytisk indsigt. For eksempel, hvis et gap opstår relativt tidligt i en trend, så er det sandsynligvis et breakaway gap eller et runaway gap, som lader den handlende vide, at prisen sandsynligvis skal løbe yderligere.
Andre handlende bruger huller til handelsformål. De kan komme ind i positioner efter et hul. Disse strategier kaldes "at spille kløften".
Køb af kløften (op)
Daghandlere refererer ofte til denne strategi som "gab and go." En position kunne tages den dag aktiegabet er med en stop-loss-ordre, der normalt placeres under den laveste af gap-bjælken. Afstanden bør forekomme over et betydeligt modstandsniveau og handle på tung volumen for at øge chancerne for en rentabel handel. Alternativt kunne handlende vente på, at priserne udfylder hullet, og placere en limitordre for at købe aktien nær den foregående dags lukning.
Salg af kløften (ned)
En lignende strategi som den ovenfor, undtagen i dette tilfælde går den erhvervsdrivende ind i en kort position efter et hul ned.
Fading the Gap
Modstridende kan bruge en fading-strategi til at udnytte gaping. Handlende kunne tage en handel i den modsatte retning af hullet under den forudsætning, at de fleste huller har en tendens til at blive udfyldt over tid. En stop-loss-ordre placeres over gap barens høje, efter et gap op, med et profitmål sat tæt på den foregående dags lukning. For et gap ned, køber den erhvervsdrivende, placerer et stop-tab under gap barens lave og sætter et profitmål nær den foregående dags lukning.
Gaps som et investeringssignal
Udbrudte og løbske huller kan signalere, at der er mere tendens tilbage at udnytte til handelsmuligheder. Derfor, efter et af disse huller, kan en langsigtet erhvervsdrivende indlede en position i retning af hullet (typisk på udkig efter huller højere). De kan holde fast i handlen, indtil der opstår et udmattelsesgab, eller et efterfølgende stop bliver ramt, hvilket giver dem besked om at komme ud.
Gapping spiller ofte også ind i candlestick-tekniske mønstre, såsom med Up/Down Gap Side-by-Side White Lines Pattern eller Up side Gap Two Crows Pattern.
Eksempel på gapping
Nogle aktier har hyppige huller, mens andre har færre. Næsten alle aktier er modtagelige for at opleve et hul efter indtjening eller andre større virksomhedsmeddelelser, såsom et overtagelsestilbud. En aktie kan også springe ud, fordi det samlede marked bevæger sig kraftigt. For eksempel, hvis S&P 500 oplever en volatil bevægelse lavere en morgen, vil mange aktier gå ned som følge heraf.
Ved at analysere diagrammet over Meta (tidligere Facebook), som er vist nedenfor, havde aktien en række betydeligt store kursgab efter indtjeningsmeddelelser. Det havde også andre huller i den viste periode, som er markeret på diagrammet.
Diagrammet illustrerer også, at et udbrudsgab ikke altid behøver at være i trendretningen. Et stærkt afvigelse i forhold til den nuværende trend kan signalere et brud eller vending i den anden retning.
Tag for eksempel $217,50-lukningen (højdepunkt på diagrammet, lige under $220). Den følgende dag åbnede aktien på $174,89 (lige under den 2. pil fra venstre) efter en indtjeningsmeddelelse, der var dårligere end forventet. Med andre ord ville investorer, der havde købt META til $217, have tabt næsten 20% i løbet af natten, hvilket viser, hvor ødelæggende et hul kan være, selvom man bruger et stop loss.
Højdepunkter
Et fuldt hul opstår, når åbningen er helt uden for den foregående dags prisinterval.
Fordi almindelige huller er relativt små og noget regelmæssige begivenheder, har de en tendens til at give lidt reel analytisk indsigt.
Hver type hul giver visse signaler til handlende.
Et gap opstår, når åbningskursen på et værdipapir er langt over eller under den tidligere lukkekurs, uden handelsaktivitet imellem.
Almindelige huller har tendens til at være delvise huller, mens breakaway, runaway og udmattelsesgab har en tendens til at være hele huller.
Ofte stillede spørgsmål
Hvilket volumen skal en gapping-aktie have?
En volumenstigning på et gap hjælper med at bekræfte, at prisen sandsynligvis vil fortsætte i den gabende retning. Et udskillelsesgab med højere volumen end gennemsnittet indikerer f.eks. stærk overbevisning i åbningsretningen. På den anden side bør udmattelsesgab være forbundet med relativt lav volumen.
Hvordan ved du, om en aktie vil gå op?
Ingen kan se fremtiden for aktiekurser, men der kan forekomme et gap op efter en positiv nyhedsmeddelelse, især hvis nyheden er uventet eller bedre end forventet. Positive indtjeningsoverraskelser, nyheder om, at en aktie er et overtagelsesmål, eller frigivelsen eller godkendelsen af et nyt produkt kan alle resultere i et hul op.
Hvad er en "Gap and Go"-strategi?
Denne strategi involverer at købe sig ind i et hul op og er en bullish position. Med denne strategi kan stop-loss-ordrer placeres på et niveau under gapets bund.
