فجوة
ما هي الفجوة؟
تحدث الفجوة عندما يفتح سعر السهم أو أي أصل آخر أعلى أو أقل من إغلاق اليوم السابق مع عدم وجود نشاط تداول بينهما. الفجوة هي منطقة عدم الاستمرارية في مخطط سعر الورقة المالية. قد تتجسد الفجوات عندما تتسبب العناوين الرئيسية في تغيير أساسيات السوق بسرعة خلال الساعات التي تكون فيها الأسواق عادة مغلقة ؛ على سبيل المثال ، نتيجة مكالمة أرباح بعد ساعات العمل.
قد تشير الفجوة أيضًا إلى الفرق أو الانتشار في معدلات الاقتراض والإقراض من البنوك. تقيس الفجوة الديناميكية كيفية تغير الأصول (الأموال المحتفظ بها) والمطلوبات (الأموال المقرضة) بمرور الوقت.
فهم الثغرات
يمكن أن تحدث الفجوة في أي أداة يتم فيها إغلاق إجراء التداول ثم إعادة فتحه. الأسهم تفعل ذلك على أساس يومي. يتم تداول العملات بشكل مستمر طوال الأسبوع ولكن لا يزال من الممكن أن تواجه فجوات بين وقت إغلاق السوق قبل عطلة نهاية الأسبوع وإعادة فتحه بعد ذلك.
قد تكون الفجوة جزئية أو كاملة في طبيعتها. تحدث الفجوة الجزئية عندما يكون سعر الافتتاح أعلى أو أقل من سعر إغلاق اليوم السابق ولكن ضمن النطاق السعري لليوم السابق. تحدث فجوة كاملة عندما يكون الفتح خارج نطاق اليوم السابق. تظهر الفجوة ، وخاصة الفجوة الكاملة ، تحولًا قويًا في المعنويات حدث بين عشية وضحاها.
أنواع الثغرات
هناك أنواع مختلفة من الفجوات ، اعتمادًا على حجم الفجوة ومكان حدوثها ضمن الاتجاه العام للأصل. يمكن أن يكون كل نوع من هذه الثغرات فجوات كاملة أو جزئية. الفجوات الشائعة عادةً ما تكون فجوات جزئية ، حيث لا يتحرك السعر بشكل ملحوظ. ومع ذلك ، في بعض الحالات ، قد لا يتحرك السعر كثيرًا حتى الآن ولا يزال ينتهي به الأمر كفجوة كاملة. في هذه الأثناء ، تميل الفجوات الانفصالية ، والهروب ، والاستنفاد إلى أن تكون فجوات كاملة.
الفجوات المشتركة
الفجوات الشائعة بشكل متكرر ، ولها أهمية قليلة ، وتكون عندما يختلف سعر الافتتاح قليلاً عن سعر الإغلاق السابق. يُظهر عدم وجود حركة سعرية كبيرة على الفجوة ، أو بعدها ، أن الفجوة شائعة.
<! - 274A09C6D832CA59401150C09316950A ->
الثغرات الانفصالية
فجوة الانفصال عندما يتحرك السعر فوق منطقة مقاومة كبيرة أو أسفل منطقة دعم كبيرة على الفجوة. يمكن أن يحدث أيضًا بعد أن يكون السعر في نطاق تداول ضيق أو عندما يتحرك خارج نمط الرسم البياني. تشير فجوة الاختراق إلى بداية حركة اتجاه قوية ، وعادة ما تكون فجوة كبيرة ، ويميل السعر إلى المتابعة في اتجاه الفجوة خلال الأسابيع القليلة المقبلة.
فجوات هاربة
الفجوات الجامحة خلال اتجاه قوي وتظهر أن الاتجاه لا يزال قوياً بما يكفي لإحداث فجوة في اتجاه الاتجاه. في الإدراك المتأخر ، هذه فجوات تحدث في منتصف الاتجاه حيث يكتسب الاتجاه قوته. عادة ما تكون كبيرة ، ويميل السعر إلى المتابعة ، متحركًا في اتجاه الفجوة خلال الأسابيع القليلة المقبلة.
<! - E7835C8ED4FDC0B96043F7349353A065 ->
فجوات الإرهاق
فجوات الاستنفاد بالقرب من نهاية الاتجاه. عادة ما تكون ناجمة عن قفز المتطرفين على متن السفينة في وقت متأخر من الاتجاه بعد أن ندموا على عدم دخولهم في وقت مبكر. بمجرد ارتفاع فجوات الأسعار في هذه الدفعة الأخيرة من الطلب ، يتبقى عدد قليل جدًا من المتداولين لمواصلة دفع السعر في اتجاه الاتجاه. يميل الانعكاس إلى المتابعة في غضون بضعة أسابيع .
<! - 199E2B207FAD4B2BB1F26347D49F5E28 ->
أوامر الفجوة ووقف الخسارة
يمكن للمتداول أن يكون لديه أمر إيقاف خسارة يتم ملؤه بشكل كبير أقل من سعر وقف الخسارة (لصفقة طويلة) بسبب الفجوة.
على سبيل المثال ، قد يشتري المتداول سهمًا عند الإغلاق بسعر 50 دولارًا ويضع أمر إيقاف الخسارة عند 45 دولارًا. في اليوم التالي قبل فتح السوق ، تصدر الشركة تحذيرًا غير متوقع بشأن الربح ، ويفتح السهم عند 38 دولارًا. أصبح أمر وقف الخسارة للمتداول الآن أمرًا في السوق لأن سعر السهم أقل من 45 دولارًا ويتم ملؤه بالسعر المتاح التالي ، وهو 38 دولارًا مفتوحًا.
يمكن للمتداولين تقليل مخاطر الفجوة من خلال عدم التداول مباشرة قبل أرباح الشركة وإعلانات الأخبار التي من المحتمل أن يكون لها تأثير مادي على سعر السهم. خلال فترات التقلبات العالية ، يساعد تقليل حجم المركز على تقليل الخسائر الناتجة عن الفجوات.
يمكن للمتداول في مركز قصير أن يعلق أيضًا في فجوة ، مما يؤدي إلى خسائر أكبر مما كان متوقعًا. قد يكون المتداول على بيع عند 20 دولارًا مع وقف الخسارة عند 22 دولارًا. أغلق السهم عند 18 دولارًا ، في مركز مربح للمتداول ، لكن بين عشية وضحاها أعربت شركة أخرى عن رغبتها في شراء الشركة ، وسعر الافتتاح في اليوم التالي عند 25 دولارًا. يخرج المتداول من مركزه عند 25 دولارًا ، وليس 22 دولارًا ، مما أدى إلى خسارة 3 دولارات إضافية لكل سهم.
استراتيجيات تداول الفجوات
يستخدم بعض المتداولين الفجوات للحصول على رؤية تحليلية. على سبيل المثال ، إذا حدثت فجوة في وقت مبكر نسبيًا في اتجاه ما ، فمن المحتمل أن تكون فجوة انفصالية أو فجوة سريعة ، مما يتيح للمتداول معرفة أن السعر من المحتمل أن يستمر أكثر.
يستخدم المتداولون الآخرون الفجوات لأغراض التداول. قد يدخلون المراكز بعد حدوث فجوة. تسمى هذه الاستراتيجيات "لعب الفجوة".
شراء الفجوة (أعلى)
غالبًا ما يشير المتداولون اليوميون إلى هذه الإستراتيجية باسم "الفجوة وانطلق". يمكن اتخاذ مركز في اليوم الذي توجد فيه فجوات الأسهم مع أمر وقف الخسارة الذي يوضع عادة تحت قاع شريط الفجوة. يجب أن تحدث الفجوة فوق مستوى مقاومة كبير وأن يتم التداول بأحجام كبيرة لزيادة فرص التداول المربح. بدلاً من ذلك ، يمكن للمتداولين انتظار الأسعار لملء الفجوة ووضع أمر محدد لشراء السهم بالقرب من إغلاق اليوم السابق.
بيع الفجوة (أسفل)
استراتيجية مماثلة لتلك المذكورة أعلاه ، باستثناء في هذه الحالة يدخل المتداول في مركز قصير بعد فجوة لأسفل.
تلاشي الفجوة
المتناقضون استراتيجية التلاشي لاستغلال الفجوات. يمكن للمتداولين إجراء صفقة في الاتجاه المعاكس للفجوة في ظل فرضية أن معظم الفجوات تميل إلى أن يتم سدها بمرور الوقت. يتم وضع أمر إيقاف الخسارة فوق قمة عمود الفجوة ، بعد فجوة لأعلى ، مع تحديد هدف الربح بالقرب من إغلاق اليوم السابق. بالنسبة للفجوة السفلية ، يقوم المتداول بالشراء ، ويضع وقف الخسارة أسفل أدنى مستوى لشريط الفجوة ، ويحدد هدف الربح بالقرب من إغلاق اليوم السابق.
الفجوات كإشارة استثمارية
يمكن أن تشير الفجوات المنفصلة والمتسارعة إلى أن هناك المزيد من الاتجاه المتبقي للاستفادة من فرص التداول. لذلك ، باتباع إحدى هذه الفجوات ، قد يبدأ المتداول طويل الأجل مركزًا في اتجاه الفجوة (عادةً ما يبحث عن فجوات أعلى). قد يحتفظون بالتداول حتى تحدث فجوة استنفاد أو يتم الوصول إلى وقف الخسارة المتحرك ، لإعلامهم بالخروج.
غالبًا ما تلعب الفجوة في الأنماط الفنية للشمعدان أيضًا ، مثل نموذج الخطوط البيضاء جنبًا إلى جنب لأعلى / لأسفل أو نموذج الفراغ الجانبي العلوي .
مثال على الفجوة
بعض المخزونات بها فجوات متكررة ، في حين أن البعض الآخر لديها فجوات أقل. جميع الأسهم تقريبًا عرضة لمواجهة فجوة بعد الأرباح أو إعلانات الشركات الكبرى الأخرى ، مثل عرض الاستحواذ. قد يكون هناك فجوة في السهم أيضًا لأن السوق الكلي يتحرك بشكل حاد. على سبيل المثال ، إذا شهد مؤشر S&P 500 حركة متقلبة هبوطيًا في صباح أحد الأيام ، فإن العديد من الأسهم ستنخفض نتيجة لذلك.
عند تحليل مخطط Meta (المعروف سابقًا باسم Facebook) ، الموضح أدناه ، كان للسهم عدد من الفجوات الكبيرة في الأسعار بشكل ملحوظ بعد إعلانات الأرباح. كما كانت بها فجوات أخرى خلال الفترة الموضحة ، والتي تم تمييزها على الرسم البياني.
<! - 5D324347DD74378EBC11590CE1128271 ->
يوضح الرسم البياني أيضًا أن الفجوة الانفصالية لا تحتاج دائمًا إلى أن تكون في اتجاه الاتجاه. قد تشير الفجوة القوية مقابل الاتجاه الحالي إلى حدوث كسر أو انعكاس في الاتجاه الآخر.
خذ ، على سبيل المثال ، إغلاق 217.50 دولارًا (أعلى نقطة على الرسم البياني ، أقل بقليل من 220 دولارًا). افتتح السهم في اليوم التالي عند 174.89 دولارًا (أسفل السهم الثاني مباشرةً من اليسار) بعد إعلان أرباح أسوأ من المتوقع. بعبارة أخرى ، كان المستثمرون الذين اشتروا META بسعر 217 دولارًا سيخسرون ما يقرب من 20٪ بين عشية وضحاها ، مما يوضح مدى تدمير الفجوة ، حتى لو استخدموا وقف الخسارة.
يسلط الضوء
تحدث فجوة كاملة عندما يكون الافتتاح خارج النطاق السعري لليوم السابق بالكامل.
نظرًا لأن الفجوات الشائعة صغيرة نسبيًا والأحداث المنتظمة إلى حد ما ، فإنها تميل إلى تقديم القليل من البصيرة التحليلية الحقيقية.
يوفر كل نوع من أنواع الفجوات إشارات معينة للمتداولين.
تحدث الفجوة عندما يكون سعر فتح الورقة المالية أعلى أو أقل بكثير من سعر الإغلاق السابق ، مع عدم وجود نشاط تداول بينهما.
تميل الفجوات الشائعة إلى أن تكون فجوات جزئية ، بينما تميل الفجوات الانفصالية والجارفة والاستنفادية إلى أن تكون فجوات كاملة.
التعليمات
ما الحجم الذي يجب أن يشتمل عليه سهم الفجوة؟
تساعد زيادة حجم الفجوة على تأكيد أن السعر من المرجح أن يستمر في اتجاه الفجوة. فجوة الانفصال ذات الحجم الأعلى من المتوسط ، على سبيل المثال ، تشير إلى اقتناع قوي في اتجاه الفجوة. من ناحية أخرى ، يجب أن ترتبط فجوات الاستنفاد بالحجم المنخفض نسبيًا.
كيف تعرف ما إذا كان السهم سينهار؟
لا أحد يستطيع أن يرى مستقبل أسعار الأسهم ، ولكن قد تحدث فجوة بعد إعلان أخبار إيجابية ، خاصة إذا كانت تلك الأخبار غير متوقعة أو أفضل من المتوقع. يمكن أن تؤدي مفاجآت الأرباح الإيجابية ، والأخبار التي تفيد بأن السهم هدف استحواذ ، أو إطلاق منتج جديد أو الموافقة عليه ، إلى حدوث فجوة في الأعلى.
ما هي إستراتيجية "فجوة وانطلق"؟
تتضمن هذه الإستراتيجية الشراء في فجوة لأعلى وهي صفقة صعودية. باستخدام هذه الإستراتيجية ، قد يتم وضع أوامر وقف الخسارة عند مستوى أدنى من قاع الفجوة.
