Rogue Trader
Hva er en useriøs trader?
En useriøs næringsdrivende er en næringsdrivende som handler hensynsløst og uavhengig av andre, vanligvis til skade for institusjonen som ansetter næringsdrivende og kanskje klienter. Rogue tradere spiller vanligvis med høyrisikoinvesteringer som kan gi store tap eller gevinster.
Rogue handelsmenn blir imidlertid bare merket som sådan hvis de taper, noe som genererer insentiver som skaper moralsk fare. Hvis handlene deres er enormt lønnsomme, er det ingen som kaller dem "rogue", og faktisk er det mer sannsynlig at de mottar en enorm bonus - men hvis de taper risikable spill, er de useriøse og kan koste firmaet millioner eller til og med milliarder av dollar i tap.
Rogue Traders Forklart
Banker har gjennom årene utviklet sofistikerte Value-at-Risk- modeller (VaR) for å kontrollere handelen med instrumenter - hvilke pulter som kan handle dem, når de kan handle dem og hvor mye i en gitt periode. Spesielt er grensen for en handel nøye satt og overvåket, ikke bare for å beskytte banken, men også for å tilfredsstille regulatorer. Internkontroller er imidlertid ikke 100 % idiotsikker. En bestemt trader kan finne en måte å omgå systemet for å prøve å høste store gevinster.
Ofte blir de fanget i dårlige handler og deretter tvunget av regulatorer til å bli offentlig utsatt - til forlegenhet for banken. Man må lure på hvor mange små useriøse handelsmenn som i det stille får sparken av en bank fordi banken ikke ønsker den negative publisiteten som følger med nyheter om at interne handelskontroller ikke ble riktig utviklet eller implementert.
Eksempler på useriøse handelsmenn
Blant de mest beryktede useriøse handelsmennene de siste årene er Nick Leeson,. en tidligere derivathandler ved Singapore-kontoret til Storbritannias Barings Bank. I 1995 pådro Leeson store tap gjennom uautorisert handel med store mengder Nikkei- futures og -opsjoner. Leeson tok store derivatposisjoner på Nikkei som utnyttet mengden penger som stod på spill i handelene.
På et tidspunkt hadde Leeson 20 000 futureskontrakter verdt mer enn 3 milliarder dollar på Nikkei. En stor del av tapene kom fra nedgangen i Nikkei etter at et stort jordskjelv i Japan forårsaket et bredt basert salg av Nikkei i løpet av en uke. Det totale tapet for den 233 år gamle Barings Bank var godt over 1 milliard dollar og førte til slutt til konkursen. Leeson ble siktet for bedrageri og sonet flere år i et fengsel i Singapore.
Nyere eksempler inkluderer Bruno Iksil, "London Whale" som fikk 6,2 milliarder dollar i tap i 2012 hos JP Morgan, og Jerome Kerviel, som var helt eller delvis ansvarlig for mer enn 7 milliarder dollar i tap i Société Générale i 2007. JP Morgan Administrerende direktør Jaime Dimon var treg til å innse omfanget av "London Whale"-tapene, og kalte først hendelsen "et uvær i en tekanne." Senere måtte han til sin ergrelse innrømme sannheten om bankens useriøse handelsmann.
Høydepunkter
– Det finnes kjente eksempler på useriøse handelsmenn, hvorav noen har tapt milliarder av dollar og til og med slått ned ellers store og stabile banker eller meglerhus.
En useriøs næringsdrivende er en ansatt i et finansfirma som driver med uautoriserte, ofte høyrisikoaktiviteter som resulterer i store tap for firmaet.
Rogue tradere prøver ofte å skjule tap etter å ha gjort risikable spill siden det er en moralsk faresituasjon: hvis innsatsen lønner seg kan de tjene store bonuser, hvis det mislykkes, får de bare sparken.
