Mark to Market (MTM)
Hva er Mark to Market (MTM)?
Mark to market (MTM) er en metode for å måle virkelig verdi av kontoer som kan svinge over tid, for eksempel eiendeler og gjeld. Mark to market har som mål å gi en realistisk vurdering av en institusjons eller bedrifts nåværende økonomiske situasjon basert på gjeldende markedsforhold.
Ved handel og investering er visse verdipapirer, som futures og verdipapirfond, også merket til markedet for å vise gjeldende markedsverdi av disse investeringene.
Forstå Mark to Market (MTM)
Mark to Market i regnskap
Mark to market er en regnskapspraksis som innebærer å justere verdien av en eiendel for å reflektere dens verdi som bestemt av gjeldende markedsforhold. Markedsverdien bestemmes basert på hva et selskap ville fått for eiendelen hvis den ble solgt på det tidspunktet.
Ved slutten av regnskapsåret må et selskaps balanse gjenspeile gjeldende markedsverdi på enkelte kontoer. Andre kontoer vil opprettholde sin historiske kostnad, som er den opprinnelige kjøpesummen for en eiendel.
Mark to Market i finansielle tjenester
Bedrifter i finansnæringen må kanskje foreta justeringer i aktivakontoene sine i tilfelle noen låntakere misligholder lånene sine i løpet av året. Når disse lånene har blitt identifisert som dårlige fordringer,. vil utlånsselskapet måtte sette ned sine eiendeler til virkelig verdi ved å bruke en kontra eiendelskonto som "godtgjørelse for tap på fordringer."
Et selskap som tilbyr rabatter til sine kunder for å samle inn raskt på sine kundefordringer (AR), vil måtte merke sin AR til en lavere verdi ved å bruke en kontra eiendelskonto.
I denne situasjonen vil selskapet registrere en debet til kundefordringer og en kreditering til salgsinntekter for hele salgsprisen. Deretter, ved å bruke et estimat på prosentandelen av kunder som forventes å ta rabatten, vil selskapet registrere en debet-til-salgsrabatt, en kontrainntektskonto og en kreditering til "godtgjørelse for salgsrabatt", en kontra eiendelskonto.
Mark to Market i personlig regnskap
I personlig regnskap er markedsverdien den samme som gjenanskaffelseskostnaden for en eiendel.
For eksempel vil huseierforsikring liste en gjenanskaffelseskostnad for verdien av boligen din hvis det noen gang var behov for å gjenoppbygge hjemmet ditt fra bunnen av. Dette er vanligvis forskjellig fra prisen du opprinnelig betalte for boligen din, som er den historiske kostnaden for deg.
Mark to Market i investering
I verdipapirhandel innebærer mark to market å registrere prisen eller verdien av et verdipapir, portefølje eller konto for å gjenspeile gjeldende markedsverdi i stedet for bokført verdi.
Dette gjøres oftest i fremtidsregnskapet for å sikre at marginkravene oppfylles. Hvis gjeldende markedsverdi får marginkontoen til å falle under det påkrevde nivået, vil traderen bli møtt med et margin call.
Verdipapirfond er også markedsmerket på daglig basis ved børsslutt, slik at investorene har en bedre ide om fondets netto aktivaverdi (NAV).
Eksempler på Mark to Market
En børs merker handelsmenns kontoer til markedsverdiene deres daglig ved å angi gevinster og tap som oppstår på grunn av endringer i verdien av verdipapiret. Det er to motparter på hver side av en futureskontrakt – en lang trader og en short trader. Traderen som har den lange posisjonen i futureskontrakten er vanligvis bullish,. mens traderen som shorter kontrakten anses som bearish.
Hvis den inngåtte futureskontrakten på slutten av dagen går ned i verdi, vil kontoen med lang margin reduseres og kontoen for kort margin økes for å gjenspeile endringen i verdien av derivatet.
En økning i verdi resulterer i en økning i marginkontoen som holder den lange posisjonen og en nedgang i den korte futureskontoen.
For å sikre seg mot fallende råvarepriser tar for eksempel en hvetebonde en shortposisjon i 10 hveteterminkontrakter 21. november. Siden hver kontrakt representerer 5.000 skjepper, sikrer bonden seg mot prisnedgang på 50.000 skjepper hvete. Hvis prisen på én kontrakt er $4,50 den nov. 21. hvetebondens konto vil bli registrert som $4,50 x 50 000 bushels = $225,000.
TTT
Fordi bonden har en shortposisjon i hveteterminer, vil et fall i kontraktens verdi resultere i en økning i kontoen deres. På samme måte vil en verdiøkning resultere i en nedgang i kontoverdien. For eksempel, på dag 2, økte hvetefutures med $4,55 - $4,50 = $0,05, noe som resulterte i et tap for dagen på $0,05 x 50 000 bushels = $2,500. Mens dette beløpet trekkes fra bondens kontosaldo, vil det eksakte beløpet bli lagt til kontoen til handelsmannen i den andre enden av transaksjonen som har en lang posisjon på hvetefutures.
Den daglige mark til markedsoppgjør vil fortsette til utløpsdatoen for futureskontrakten eller til bonden lukker sin stilling ved å gå lang på en kontrakt med samme løpetid.
Merk at kontosaldoen merkes daglig ved å bruke kolonnen Gevinst/tap. Kolonnen Kumulativ gevinst/tap viser nettoendringen på kontoen siden dag 1.
Spesielle hensyn
Problemer kan oppstå når den markedsbaserte målingen ikke nøyaktig gjenspeiler den underliggende eiendelens sanne verdi. Dette kan oppstå når et selskap blir tvunget til å beregne salgsprisen på sine eiendeler eller forpliktelser i ugunstige eller volatile tider, som under en finanskrise.
For eksempel, hvis eiendelen har lav likviditet eller investorer er redde, kan dagens pris på en banks eiendeler være mye lavere enn den faktiske verdien.
Dette problemet ble sett under finanskrisen 2008–09 da pantesikrede verdipapirer (MBS) holdt som eiendeler på bankenes balanser ikke kunne verdsettes effektivt ettersom markedene for disse verdipapirene hadde forsvunnet.
I april 2009 stemte imidlertid Financial Accounting Standards Board (FASB) over og godkjente nye retningslinjer som ville gjøre det mulig for verdsettelsen å være basert på en pris som ville bli mottatt i et ryddig marked i stedet for en tvangslikvidasjon. første kvartal 2009.
##Høydepunkter
Mark to market kan presentere et mer nøyaktig tall for nåverdien av et selskaps eiendeler, basert på hva selskapet kan motta i bytte for eiendelen under gjeldende markedsforhold.
Men i ugunstige eller volatile tider kan det hende at MTM ikke nøyaktig representerer en eiendels sanne verdi i et ordnet marked.
– Mark to market er et alternativ til historisk kostregnskap, som opprettholder en eiendels verdi til den opprinnelige kjøpskostnaden.
– I futures-handel merkes kontoer i en futureskontrakt til markedet på daglig basis. Fortjeneste og tap beregnes mellom lang og kort posisjon.
##FAQ
Hva er markedstap?
Mark-to-market-tap er papirtap generert gjennom en regnskapsføring i stedet for det faktiske salget av et verdipapir. Mark-to-market-tap oppstår når finansielle instrumenter som holdes verdsettes til gjeldende markedsverdi, som er lavere enn prisen som betales til skaffe dem.
Hvordan merker One Assets Market?
Mark to market er en regnskapsstandard styrt av Financial Accounting Standards Board (FASB), som etablerer retningslinjer for regnskap og finansiell rapportering for selskaper og ideelle organisasjoner i USA. FASB Statement of Interest "SFAS 157 – Fair Value Measurements" gir en definisjon av "virkelig verdi" og hvordan den skal måles i samsvar med allment aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP). Eiendeler må da verdsettes for regnskapsformål til den virkelige verdien og oppdateres regelmessig.
Er alle eiendeler merket til markedet?
Marking til marked er standarden for finansnæringen. Den brukes først og fremst til å verdsette finansielle eiendeler og forpliktelser, som svinger i verdi. Regnskapet reflekterer dermed både deres gevinster og deres verditap Andre store bransjer som detaljister og produsenter har mesteparten av sin verdi i langsiktige eiendeler, kjent som eiendom, anlegg og utstyr (PPE), samt eiendeler som inventar og kundefordringer. Alle disse er regnskapsført til historisk kost og deretter nedskrives som omstendighetene tilsier. Å korrigere for verditap for disse eiendelene kalles verdifall i stedet for merking til markedet.
