Financial Accounting Standard 157 (FAS 157)
Hva er Financial Accounting Standard 157 (FAS 157)?
Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) er Financial Accounting Standards Board (FASB) sin kontroversielle regnskapsstandard for virkelig verdi, som ble introdusert i 2006, i oppkjÞringen til den globale finanskrisen, og er nÄ kjent som Accounting Standards Code Emne 820.
ForstÄ finansregnskapsstandard 157
Financial Accounting Standard 157 (FAS 157) etablerte et enkelt konsistent rammeverk for Ä estimere virkelig verdi i fravÊr av noterte priser, basert pÄ forestillingen om en "utgangspris" og et 3-nivÄ hierarki for Ä gjenspeile nivÄet av skjÞnn som er involvert i Ä estimere rettferdig verdier, alt fra markedsbaserte priser til illikvide nivÄ 3 eiendeler der det ikke eksisterer noe observerbart marked og verdivurderinger mÄ vÊre basert pÄ proprietÊr intern informasjon, som den siste finansieringsrunden.
Kort tid etter at FAS 157 ble innfĂžrt, satte subprime-krisen sine subjektive mĂ„l for virkelig verdi pĂ„ prĂžve. Volatilitet i aksjemarkeder og illikvide markeder spilte kaos med regnskapsmodeller for virkelig verdi og tvang private equity-selskaper til Ă„ sette ned verdien av eiendeler pĂ„ balansen â noe som forĂ„rsaket en destruktiv tilbakemeldingsslĂžyfe av eiendelernedskrivninger som truet banksystemets soliditet. Fordi volatile markeder og virkelig verdi regnskap kan gi et misvisende bilde av den sanne tilstanden til et selskaps Ăžkonomi, har FASB siden gitt selskaper stĂžrre spillerom nĂ„r de verdsetter illikvide eiendeler.
Andre hensyn
FÞr 2008 var verdsettelser basert pÄ historisk kostnadsregnskap i stedet for flytende markedsestimater,. fordi det ble ansett for Ä vÊre mer konservativt og pÄlitelig. Men private equity-industrien drev lobbyvirksomhet for endring, fordi bruk av historiske kostnader ikke muliggjÞr enkel sammenlignbarhet mellom selskaper, og de Þnsket Ä standardisere den virkelige verdsettelsen av illikvide eiendeler.
Grensene for fantasiverdsettingsmatematikk har imidlertid blitt tydeliggjort i 2016, da VC-stÞttet «unicorn»-oppstart Dropbox ble merket ned 50 % over natten av aksjefondet T. Rowe Price, til 8 dollar per aksje, fordi det mente verdivurderinger pÄ 10 milliarder dollar var irrasjonell. Da Dropbox ble flÞt i mars 2018, Äpnet aksjene til 29 dollar per aksje, og markedsverdien steg mot 13 milliarder dollar dagen etter bÞrsnoteringen.
FASB nivÄer av aktiva
FASB 157-kategoriene for verdivurdering av eiendeler fikk kodene NivÄ 1,. NivÄ 2 og NivÄ 3. Hvert nivÄ utmerker seg ved hvor enkelt eiendeler kan verdsettes nÞyaktig, med NivÄ 1 eiendeler som det enkleste.
NivÄ 1
NivÄ 1 eiendeler er de som er verdsatt i henhold til lett observerbare markedspriser. Disse eiendelene kan merkes til markedet og inkluderer statskasseveksler,. omsettelige verdipapirer,. utenlandsk valuta og gullbarrer.
###NivÄ 2
Disse eiendelene og forpliktelsene har ikke vanlig markedsprising, men kan gis en virkelig verdi basert pÄ noterte priser i inaktive markeder, eller modeller som har observerbare input, som renter,. misligholdsrater og avkastningskurver. En renteswap er et eksempel pÄ en nivÄ 2-eiendel.
###NivÄ 3
NivĂ„ 3 er den minst markedsmerkede av kategoriene, med aktivaverdier basert pĂ„ modeller og uobserverbare input â forutsetninger fra markedsdeltakere brukes ved prising av eiendelen eller forpliktelsen, gitt at det ikke er lett tilgjengelig markedsinformasjon om dem. NivĂ„ 3-eiendeler omsettes ikke aktivt, og verdiene deres kan bare estimeres ved Ă„ bruke en kombinasjon av komplekse markedspriser, matematiske modeller og subjektive forutsetninger.
Eksempler pÄ nivÄ 3-aktiva inkluderer pantesikrede verdipapirer (MBS), private equity - aksjer, komplekse derivater,. utenlandske aksjer og nÞdlidende gjeld. Prosessen med Ä estimere verdien av nivÄ 3 eiendeler er kjent som mark to management.
##HĂžydepunkter
- FASB 157-kategoriene for verdivurdering av eiendeler fikk kodene NivÄ 1, NivÄ 2 og NivÄ 3. Hvert nivÄ kjennetegnes ved hvor enkelt eiendeler kan verdsettes nÞyaktig, med NivÄ 1-eiendeler som det enkleste.
â I 2006 verifiserte US Financial Accounting Standards Board (FASB) hvordan selskaper ble pĂ„lagt Ă„ merke sine eiendeler til markedet gjennom regnskapsstandarden kjent som FASB 157 (nr. 157, Fair Value Measurements).
- NÄ kalt Accounting Standards Code Topic 820, introduserte FASB 157 et klassifiseringssystem som tar sikte pÄ Ä bringe klarhet i balanseformuen til selskaper.
