Likviditetspute
Hva er en likviditetspute
En likviditetspute refererer til kontanter eller svært likvide eiendeler som en person eller et selskap kan ha for å møte uventede krav om kontanter under en likviditetskrise.
En likviditetspute av kontantreserver eller pengemarkedsinstrumenter kan forhindre at et selskap må selge flere illikvide verdipapirer eller andre investeringer – muligens med tap – for å skaffe kontanter for å møte kortsiktige forpliktelser som tilbakebetaling av lån, regninger eller lønn. En likviditetspute kalles noen ganger et "regnværsdagsfond."
Hvordan en likviditetspute fungerer
En likviditetspute beskytter en enkeltperson eller en bedrift fra å måtte selge illikvide eiendeler som eiendom eller utstyr for å betale ned gjeld.
Det samme prinsippet gjelder for banker og andre finansinstitusjoner som kjøper og selger eiendeler ved å låne penger, også kjent som handel med giring. Hvis et selskap eller en handelsmann er for høyt belånt og de ikke har en likviditetspute eller kontantreserve, kan de bli tvunget til å selge eiendeler med tap hvis de ikke kan dykke ned i kontantreserver for å betjene gjeldsforpliktelser.
Det motsatte av en likviditetspute er en likviditetskrise, der en person eller et selskap finner ut at de ikke har penger på hånden til å betale sine forpliktelser innen forfallsdatoen. I finans, når bankene ikke har penger til å dekke innskyternes krav om penger, kalles det en likviditetskrise.
Eksempler fra det virkelige liv på en likviditetspute
Bilselskaper, for eksempel, gjør klokt i å holde litt av en kontantbuffer, gitt at bransjen deres er så syklisk. Ford Motor Company, for eksempel, etter å ha forstått at finansiell helse er nøkkelen til suksess, pantsatte alle selskapets eiendeler for 23,6 milliarder dollar i lån i november 2006, for å finansiere en overhaling og gi den en pute for å beskytte seg mot en resesjon.
Dette kloke trekket skulle bevise Fords frelse. I motsetning til General Motors og Chrysler, trengte det ikke å bli reddet ut av regjeringen under den globale finanskrisen. Ford måtte heller ikke gi noen innrømmelser til fagforeningsarbeidere som en betingelse for føderal bistand. Dessuten ble selvforsyningen også til et verdifullt markedsføringsverktøy.
Ford er et selskap med høye nivåer , og selv om det kan gjøre mer for å dempe seg mot en ny lavkonjunktur, har det satt av 31 milliarder dollar i kontanter til en regnværsdag (gjeldende fra andre kvartal 2020).
På samme måte krever Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act av 2010 (Dodd-Frank Act) at bankene skal ha en likviditetspute i tilfelle en annen finanskrise som ligner på finanskrisen i 2008. Ifølge Federal Housing Finance Agency, "Dodd-Frank-loven krever at visse finansielle selskaper med samlede konsoliderte eiendeler på mer enn 250 milliarder dollar, og som er regulert av et primært føderalt finanstilsynsbyrå, gjennomfører årlige stresstester for å avgjøre om selskapene har tilstrekkelig kapital til å absorbere tap og støtte. operasjoner under ugunstige økonomiske forhold."
Høydepunkter
Kontanter i reserve er en sikring mot eksterne sjokk på en persons eller bedrifts driftsutgifter.
Likviditet refererer til kontante eiendeler et selskap eller enkeltperson har for hånden. Eiendeler som ikke er kontanter og som er vanskelige å gjøre om til kontanter raskt, er illikvide.
Et selskap eller en enkeltpersons driftsutgifter, deres forpliktelser (som gjeldsbetalinger) kontra inntektene deres, kan ha en tynn margin. Når dette er tilfelle, betyr det å ha en likviditetspute at de ikke trenger å selge illikvide eiendeler for å dekke utgifter hvis det er en inntektssvikt.
