Likviditeettityyny
Mikä on likviditeettityyny
Likviditeettityynyllä tarkoitetaan käteistä tai erittäin likvidejä varoja,. joita henkilö tai yritys saattaa pitää hallussaan vastatakseen odottamattomiin käteistarpeisiin likviditeettikriisin aikana.
Kassavarantojen tai rahamerkkien ja -instrumenttien likviditeettityyny voi estää yritystä myymästä lisää epälikvidejä arvopapereita tai muita sijoituksia – mahdollisesti tappiolla – kerätäkseen käteistä lyhytaikaisten velvoitteiden, kuten lainojen, laskujen tai palkkojen, täyttämiseksi. Likviditeettityynyä kutsutaan joskus "sadepäivärahastoksi".
Kuinka Likviditeettityyny toimii
Likviditeettityyny suojaa yksilöä tai yritystä joutumasta myymään epälikvidejä varoja, kuten kiinteistöjä tai laitteita velkojen maksamiseksi.
Sama periaate koskee pankkeja ja muita rahoituslaitoksia, jotka ostavat ja myyvät omaisuutta lainaamalla rahaa, joka tunnetaan myös nimellä vipuvaikutusta käyttävä kauppa. Jos yritys tai elinkeinonharjoittaja on liian velkaantunut eikä heillä ole likviditeettityynyä tai kassareserviä, ne voivat joutua myymään omaisuutta tappiolla, jos he eivät pysty sukeltamaan käteisvaroihin hoitaakseen velkasitoumuksia.
Likviditeettityynyn vastakohta on maksuvalmiuskriisi, jossa yksityishenkilöllä tai yrityksellä ei ole käteistä maksaa velvoitteitaan eräpäivään mennessä. Rahoitusalalla, kun pankeilla ei ole käteistä kattamaan tallettajien rahavaatimuksia, sitä kutsutaan likviditeettikriisiksi.
Tosielämän esimerkkejä likviditeettityynystä
Esimerkiksi autoyhtiöt ovat viisasta säilyttää hieman käteispuskuria, koska niiden toimiala on niin syklinen. Esimerkiksi Ford Motor Company, joka oli pitkään ymmärtänyt, että taloudellinen tilanne on avain menestykseen, kiinnitti yrityksen koko omaisuuden 23,6 miljardin dollarin lainoihin marraskuussa 2006 rahoittaakseen remontin ja antaakseen sille tyynyn suojautuakseen taantumalta.
Tämän älykkään liikkeen oli tarkoitus todistaa Fordin pelastus. Toisin kuin General Motors ja Chrysler, hallituksen ei tarvinnut pelastaa sitä maailmanlaajuisen finanssikriisin aikana. Fordin ei myöskään tarvinnut tehdä myönnytyksiä ammattiliittojen työntekijöille liittovaltion avun ehtona. Lisäksi sen omavaraisuus muuttui arvokkaaksi markkinoinnin työkaluksi.
Ford on varsin ankara yritys,. ja vaikka se voisi tehdä enemmänkin suojautuakseen toisesta taantumasta, sillä on 31 miljardia dollaria käteistä varattuna sadepäivää varten (tällä hetkellä Q2 2020).
Vastaavasti vuoden 2010 Dodd-Frank Wall Streetin uudistus- ja kuluttajansuojalaki (Dodd-Frank Act) vaatii pankeilta likviditeettityynyn toisen vuoden 2008 finanssikriisin kaltaisen finanssikriisin varalta. Federal Housing Finance Agencyn mukaan "Dodd-Frank-laki edellyttää, että tietyt rahoitusyritykset, joiden yhteenlaskettu omaisuus on yli 250 miljardia dollaria ja joita säätelee ensisijainen liittovaltion rahoitusalan sääntelyvirasto, suorittavat vuosittain stressitestejä selvittääkseen, onko yrityksillä riittävästi pääomaa tappioiden kattamiseen ja tukeen. toimintaa epäsuotuisissa talousolosuhteissa."
Kohokohdat
Rahavaraus on suojaus yksityishenkilön tai yrityksen toimintakulujen ulkoisilta häiriöiltä.
Likviditeetillä tarkoitetaan yrityksen tai yksityishenkilön käteisvaroja. Omaisuus, joka ei ole käteistä ja jota on vaikea muuttaa nopeasti käteiseksi, on epälikvidi.
Yrityksen tai yksityishenkilön toimintakulut, heidän velvoitteensa (kuten velanmaksut) suhteessa tuloihin voivat olla marginaalisia. Kun näin on, likviditeettityyny tarkoittaa, että heidän ei tarvitse myydä epälikvidejä varoja kulujen kattamiseksi, jos tulot jäävät vajaaksi.
